每經(jīng)記者 咖啡（化名）    每經(jīng)編輯 葉峰    

"從沒(méi)想過(guò)有一天暴雷的事會(huì)發(fā)生在我身上，事情出了以后經(jīng)偵也找了，律師費(fèi)也交了，從剛剛開(kāi)始的震驚恐慌、心存僥幸、不斷失望到后來(lái)的憤怒悔恨，現(xiàn)在的我已經(jīng)麻木了。"坐在咖啡桌前，麗姐（化名）端著咖啡杯苦笑道。

讓麗姐如此煩惱源于其2017年10月、2018年2月先后購(gòu)買(mǎi)的海棠鈺信系列第一期、第六期私募股權(quán)基金產(chǎn)品發(fā)生了違約兌付，據(jù)悉，海棠鈺信六期私募股權(quán)基金本應(yīng)于今年2月12日退出本金，事與愿違，今年2月投資者沒(méi)能等來(lái)投資本金，等來(lái)的卻是一紙12個(gè)月延期退出的通知，更令人無(wú)法接受的是，這12個(gè)月的延期退出公告也未能如約實(shí)施，而此時(shí)距暴雷已經(jīng)過(guò)了200多天。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者調(diào)查發(fā)現(xiàn)，事件的真相遠(yuǎn)不止這些，平靜的水平面下，關(guān)聯(lián)交易方0息借款、業(yè)內(nèi)知名私募基金前銷(xiāo)售員工違規(guī)推介等行為暗流涌動(dòng)。

"飛單"銷(xiāo)售觸了雷

"我接觸私募基金已經(jīng)很多年了，最初是在某知名私募基金上認(rèn)識(shí)了他們的一個(gè)基金銷(xiāo)售王偉（化名），他也很會(huì)說(shuō)，經(jīng)常麗姐麗姐的叫著，逢年過(guò)節(jié)的關(guān)心問(wèn)候自然都不會(huì)少，我對(duì)該基金一直非常信任同時(shí)也對(duì)這位能說(shuō)會(huì)道的銷(xiāo)售員頗具好感，在他這買(mǎi)私募基金有4年了，之前的基金到期后我想續(xù)新的產(chǎn)品，王偉就給我推薦了"海棠鈺信"系列，常年積累的信任讓我沒(méi)多想就爽快的買(mǎi)了200萬(wàn)海棠鈺信系列一期產(chǎn)品，后來(lái)又入手了100萬(wàn)的"海棠鈺信六期私募股權(quán)基金，沒(méi)想到的是，海棠鈺信系列的私募基金根本就不是該平臺(tái)上的代銷(xiāo)基金，而王偉也在我在海棠鈺信系列一期產(chǎn)品合同簽字后的幾天就離職了。"

記者查閱發(fā)現(xiàn)，投資者購(gòu)買(mǎi)海棠鈺信一期私募股權(quán)投資基金的時(shí)間是2017年10月26日，而從溝通截圖中了解到，王偉離職的時(shí)間在2017年10月31日。

也就是說(shuō)麗姐是王偉離職該私募基金前簽訂的最后一單客戶(hù)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者聯(lián)系了該平臺(tái)客服人員詢(xún)問(wèn)是否有銷(xiāo)售海棠鈺信系列產(chǎn)品，并得到了否認(rèn)的回答，"我當(dāng)時(shí)并不了解王偉當(dāng)時(shí)已有意向離職，簽合同后的很長(zhǎng)一段時(shí)間里我都以為是該平臺(tái)的私募基金產(chǎn)品。"

記者隨后在中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)官方網(wǎng)站上找到了麗姐所說(shuō)的"海棠鈺信"系列私募基金，共有7期產(chǎn)品，成立于2017年11月-2018年2月期間，保持在每月2只的產(chǎn)品發(fā)行節(jié)奏，目前運(yùn)作狀態(tài)均為正常運(yùn)作，7只基金背后的基金管理人均為金海棠資產(chǎn)管理有限公司，托管行上海銀行。而她在2018年2月11日購(gòu)買(mǎi)了海棠鈺信六期私募股權(quán)基金產(chǎn)品，預(yù)期收益率9%，為期一年，合同到期時(shí)間為2019年2月12日并開(kāi)始清算，5個(gè)工作日后歸還本金，"之前的利息都是按時(shí)拿到的，按照合同約定年前就可以拿到本金的，年底年初一直忙著照顧家中病人無(wú)暇顧及，詢(xún)問(wèn)銷(xiāo)售總是得到肯定沒(méi)問(wèn)題，本金和利息都不會(huì)受損失的答復(fù)，一直到1月份得知產(chǎn)品又要延期一年分期還款這才知道事情不妙了。"麗姐稱(chēng)。

本金未能如期回款，基金管理人金海棠資管遭到了投資者問(wèn)責(zé)，金海棠資管究竟是何來(lái)頭？中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)顯示，金海棠資產(chǎn)管理有限公司成立于2015年06月01日，機(jī)構(gòu)類(lèi)型為私募股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人，公司法定代表人陳文翰，備案產(chǎn)品合計(jì)40只，其中，14只基金正常清算，7只基金提前清算，延期清算1只，其余18只產(chǎn)品正在運(yùn)作。

關(guān)聯(lián)企業(yè)0息借款惹爭(zhēng)議

那要想知道是哪個(gè)環(huán)節(jié)出了問(wèn)題導(dǎo)致資金無(wú)法按時(shí)回籠？首先要做的是理清海棠鈺信系列私募基金的資金流向。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者拿到了一份海綜項(xiàng)目方案，需要注意的是，上海海綜網(wǎng)絡(luò)科技有限公司于2017年10月更名為上海海笙國(guó)際貿(mào)易有限公司，以下簡(jiǎn)稱(chēng)上海海笙。據(jù)悉，海棠鈺信系私募基金以不低于4.5億元資金，以增資的形式入股上海海笙，持有其99%的股權(quán)，上海海笙受融鈺集團(tuán)委托向天津港汽車(chē)貿(mào)易公司采購(gòu)車(chē)輛并代其付款，交付車(chē)輛后再由寧波海淘車(chē)科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)海淘車(chē)）進(jìn)行銷(xiāo)售，銷(xiāo)售回款按合同約定由海淘車(chē)向融鈺集團(tuán)結(jié)算。

海棠鈺信六期私募股權(quán)基金延期通知對(duì)違約緣由給出解釋?zhuān)河捎诤Ｌ攒?chē)業(yè)務(wù)剛剛起步，公司在管理以及業(yè)務(wù)能力上沒(méi)有跟上，同時(shí)由于美規(guī)車(chē)入關(guān)關(guān)稅增加，一些優(yōu)勢(shì)車(chē)型的銷(xiāo)售受到了較大影響，因此業(yè)務(wù)收入沒(méi)有達(dá)到預(yù)期。目前海笙貿(mào)易已經(jīng)完全放款完畢，且借款到期，而海淘車(chē)公司并未完成借款的歸還，欠款總額為4億元。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者在一份上海海笙、海淘車(chē)簽署的借款合同中發(fā)現(xiàn)端倪，根據(jù)借款合同，上海海笙借給海淘車(chē)4億元借款，借款為期1年，違約責(zé)任條款中明確，若海淘車(chē)不按合同規(guī)定的期限歸還借款本金，上海海笙有權(quán)對(duì)逾期借款根據(jù)逾期天數(shù)按合同利率上浮100%計(jì)收罰息。不過(guò)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，合同上借款利率顯示為0，這相當(dāng)于沒(méi)有0利息借給海淘車(chē)4億元，逾期也沒(méi)有任何違約責(zé)任。

更耐人尋味的是本次事件三大主角上海海笙、海淘車(chē)、融鈺集團(tuán)之間剪不斷理還亂的關(guān)系。據(jù)天眼查，融鈺集團(tuán)董事長(zhǎng)尹宏偉是上海海笙參股監(jiān)事，尹宏偉持有上海海笙股份達(dá)40%，尹宏偉同時(shí)在海淘車(chē)關(guān)聯(lián)企業(yè)寧波融鈺博勝汽車(chē)銷(xiāo)售服務(wù)有限公司擔(dān)任法人。

某私募基金董事總經(jīng)理稱(chēng)，"客觀來(lái)說(shuō)企業(yè)之間0息借款行為本身是沒(méi)有問(wèn)題的，但是關(guān)聯(lián)企業(yè)提供0息無(wú)責(zé)任違約貸款，上市公司承諾還款的情況在業(yè)內(nèi)很不正常，但是屬于業(yè)務(wù)層面的事，目前看上去不屬于違規(guī)但也不是很常見(jiàn)，關(guān)聯(lián)企業(yè)之間會(huì)存在利益輸送的問(wèn)題。"

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者還獲悉了一份來(lái)自融鈺集團(tuán)的還款承諾書(shū)，該承諾書(shū)簽自2018年12月。融鈺集團(tuán)表示，愿替海淘車(chē)承擔(dān)全部債務(wù)，承諾一年之內(nèi)起將全部借款本金、利息及罰息歸還給上海海笙，直至償還完畢為止，文末附上季度還款條例，按照該份承諾書(shū)，投資者本應(yīng)在每個(gè)季度末收到部分本金退出。

有上市公司融鈺集團(tuán)的還款保障，能如約兌付本金了嗎？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就海棠鈺信基金違約事宜致電金海棠資管負(fù)責(zé)人陳文翰，"海棠鈺信系列總共募集了4個(gè)億，涉及179名投資者，融鈺集團(tuán)方面目前已經(jīng)回款1.15個(gè)億給上海海笙。"而對(duì)于部分本金沒(méi)能如期兌付給投資者的原因，陳文翰稱(chēng)，"去年年底都是正常兌付的，但是今年資金就比較緊張了，回款的1.15億元部分資金先還了海棠恒鑫遠(yuǎn)大私募股權(quán)基金，恒鑫遠(yuǎn)大也是投上海海笙這個(gè)項(xiàng)目里的，是最早發(fā)行的一期產(chǎn)品，2017月10月成立的，去年10月就兌付了，用的就是融鈺集團(tuán)第一筆回款6000萬(wàn)兌付的。"《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前恒鑫遠(yuǎn)大私募股權(quán)基金運(yùn)作狀態(tài)顯示正常清算，"另外一部分錢(qián)還了海棠鈺信一期、四期產(chǎn)品，因?yàn)檫@兩期是最先成立的一批，至于后期回款的錢(qián)將會(huì)平均分配。"

這也引起了投資者對(duì)回籠資金流向的質(zhì)疑，為何融鈺集團(tuán)回款資金會(huì)先付給了恒鑫遠(yuǎn)大？據(jù)基金銷(xiāo)售王偉稱(chēng)，"恒鑫遠(yuǎn)大這個(gè)項(xiàng)目也是投向上海海笙的，原本項(xiàng)目資金募集后是打算投恒大的一個(gè)項(xiàng)目，后面因?yàn)樵u(píng)估等原因暫時(shí)擱置，所以轉(zhuǎn)而投到了上海海笙，所以去年10月回來(lái)的6000萬(wàn)率先還給恒鑫遠(yuǎn)大進(jìn)行清算，目前海棠鈺信的利息部分已經(jīng)支付，另外第一期、第四期客戶(hù)應(yīng)該也拿到了部分本金，大概10%左右。

上市公司回款慢，基金公司陷兌付難題。"這種情況下投資者一般不能直接起訴上市公司，但可以起訴基金公司回款，如果遇到被起訴人不配合的情況也可以正常申請(qǐng)起訴或仲裁，只要法院認(rèn)為符合缺席條件可以公告送達(dá)缺席判決"。上海華榮律師事務(wù)所許峰稱(chēng)。

背后財(cái)團(tuán)融鈺集團(tuán)

似乎所有的交易線(xiàn)索最終都指向背后的上市公司融鈺集團(tuán)，融鈺集團(tuán)成立于1998年11月06日，于2011年上市，曾用名吉林永大集團(tuán)股份有限公司，公司的主要業(yè)務(wù)集中在三大業(yè)務(wù)板塊，即實(shí)業(yè)板塊、創(chuàng)新科技板塊、金融服務(wù)板塊。

融鈺集團(tuán)2019年半年報(bào)顯示，宏觀經(jīng)濟(jì)影響，公司的各業(yè)務(wù)板塊的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模較上年同期下降，上半年?duì)I業(yè)收入6763萬(wàn)元，較去年同期下降超6成，上半年融鈺集團(tuán)歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損1470萬(wàn)元，同比下降885.92%，扣非后凈利潤(rùn)為-1499萬(wàn)元，較上年同期下滑8341.39%。

2018年融鈺集團(tuán)引入中核國(guó)財(cái)作為戰(zhàn)略投資者陷入"假央企"風(fēng)波，去年7月，融鈺集團(tuán)公告，公司董事會(huì)通過(guò)了與中核國(guó)財(cái)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議的議案,擬引入中核國(guó)財(cái)作為戰(zhàn)略股東，旨在3年內(nèi)打造規(guī)模50億-100億元基金投資平臺(tái)，打造央民合作新平臺(tái)。

然而此戰(zhàn)略合作方中核國(guó)財(cái)真實(shí)身份也受到市場(chǎng)質(zhì)疑，中核國(guó)財(cái)被指與國(guó)資中核集團(tuán)無(wú)任何關(guān)系，與此同時(shí)這次央民合作戰(zhàn)略投資也引發(fā)監(jiān)管高度關(guān)注，面對(duì)深交所三次問(wèn)訊，融鈺集團(tuán)披露《關(guān)于深圳證券交易所關(guān)注函的回復(fù)公告》及獨(dú)立董事意見(jiàn)等相關(guān)文件稱(chēng)，中核國(guó)財(cái)與國(guó)資中核集團(tuán)不存在關(guān)系，也無(wú)證據(jù)表明中核國(guó)財(cái)屬于其他央企，2018年8月，融鈺集團(tuán)宣布終止與中核國(guó)財(cái)合作并將其告上法庭。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者就回款事宜多次聯(lián)系融鈺集團(tuán)進(jìn)行詢(xún)問(wèn)，截至發(fā)稿尚未獲得公司回復(fù)。

封面圖片來(lái)源：攝圖網(wǎng)