圖片來源：攝圖網(wǎng)

112.71億元！港交所數(shù)據(jù)顯示，今日北向資金凈流入創(chuàng)今年以來新高，單日凈流入量位列歷史第4位。

除了今日尾盤北向資金出現(xiàn)了逾80億資金異動(dòng)，昨夜還有兩只中國(guó)ETF尾盤遭搶籌。

尾盤集合競(jìng)價(jià)84億流出

5月28日MSCI首次擴(kuò)容時(shí)，尾盤曾驚現(xiàn)8分鐘脈沖。此次二次擴(kuò)容，北向資金的走向也備受關(guān)注。

5月28日，北向資金尾盤曾大幅買入，甚至拉升了指數(shù)。與此前不同的是，今日北向資金全天維持強(qiáng)勢(shì)流入，并在最后5分鐘上演了一場(chǎng)大戲：

14:55，北向資金全天凈流入112.37億元；

14:57左右，北向資金全天凈流入量升至201.97億元，增加了89.6億元；

但15:00收盤后，北向資金凈流入量降至117.65億元，意味著集合競(jìng)價(jià)成交時(shí)約有84.32億元資金流出（據(jù)東方財(cái)富數(shù)據(jù)）。

北向資金尾盤最后一分鐘的異動(dòng)也影響了指數(shù)。上證綜指最后1分鐘下跌0.24%，成交額117.1億元；深證成指最后一分鐘下跌0.11%，成交額79.39億元，均大幅放量。

上證指數(shù)走勢(shì)圖

北向資金5月28日和8月27日全天流入情況

數(shù)據(jù)來源：東方財(cái)富網(wǎng)

根據(jù)測(cè)算，此次擴(kuò)容，MSCI被動(dòng)資金的凈流入約為38億美元，略低于今年5月的49億美元。

各大指數(shù)對(duì)A股擴(kuò)容的增量資金測(cè)算

對(duì)于此次北向資金尾盤的大幅異動(dòng)，一位來自海外指數(shù)投資巨頭的人士介紹，MSCI指數(shù)調(diào)整生效日尾盤異動(dòng)被緩沖主要有以下三種情況：

一是主動(dòng)資金可能提前入場(chǎng)埋伏，在尾盤時(shí)出貨，博取收益。這樣一來，指數(shù)調(diào)整對(duì)尾盤的沖擊可能獲得緩沖。

二是理想狀態(tài)下，被動(dòng)指數(shù)基金希望卡準(zhǔn)收盤價(jià)，但是如果基金規(guī)模太大，被動(dòng)指數(shù)基金有時(shí)也被迫要把“再平衡”分散到最后一個(gè)交易日中不同時(shí)刻進(jìn)行，最后一刻交易可能會(huì)帶來比較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榛饡?huì)選擇在收盤前半小時(shí)甚至全天進(jìn)行“再平衡”。

三是除了被動(dòng)指數(shù)基金，還有一些跟蹤MSCI指數(shù)的指數(shù)增強(qiáng)基金，對(duì)于這些基金來說，跟蹤的準(zhǔn)確性不是唯一的追求目標(biāo)。他們會(huì)在指數(shù)調(diào)整決定宣布到生效間，甚至在生效后，對(duì)持倉(cāng)進(jìn)行調(diào)整。這些指數(shù)基金不會(huì)擠到最后一刻才交易。

美國(guó)一家頭部指數(shù)投資公司人士此前也指出，此次擴(kuò)容帶來的增量資金不少，因此很可能再次出現(xiàn)尾盤異動(dòng)。同時(shí)，近期A股回調(diào)明顯，不排除有資金進(jìn)來伴隨尾盤套利。

中信建投今日研報(bào)指出，8月27日調(diào)整生效日當(dāng)天，可能會(huì)發(fā)生尾盤沖擊異動(dòng)，上周金融消費(fèi)龍頭漲幅居前，部分主動(dòng)資金已提前配置。建議投資者提前考慮把握本次交易性機(jī)會(huì)，在生效日前提前布局，通過交易降低持倉(cāng)成本增厚投資收益。

兩只中國(guó)ETF昨夜尾盤遭搶籌

除了北向資金今日尾盤異動(dòng)，兩只中國(guó)ETF昨夜尾盤也遭搶籌。

北京時(shí)間8月27日3時(shí)59分，美國(guó)市場(chǎng)兩只中國(guó)ETF上演了“極限60秒”，今年二季度，這兩只ETF均被堅(jiān)定看好A股的橋水基金加倉(cāng)。

其中，F(xiàn)XI全稱為“安碩中國(guó)大盤股ETF”，它是目前美國(guó)上市的規(guī)模最大的中國(guó)ETF，規(guī)模超過46億美元。這只ETF包含A股、港股、海外上市中概股中的大盤股。

彭博終端顯示，3點(diǎn)58到59分，F(xiàn)XI交易量為35.4萬股。3點(diǎn)59分至4點(diǎn)整，F(xiàn)XI交易量攀升至204萬，增加了4.76倍。值得注意的是，F(xiàn)XI近期曾持續(xù)遭遇資金凈流出。

安碩中國(guó)大盤股ETF8月26日走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：彭博

此外，另一只MCHI（安碩MSCI中國(guó)ETF，MSCI CHINA ETF）的尾盤也出現(xiàn)異動(dòng)，昨晚收盤前一分鐘，交易量飆升5倍，從29054股飆升至17.5萬股。

安碩MSCI中國(guó)ETF8月26日走勢(shì)

數(shù)據(jù)來源：彭博

MCHI在美國(guó)上市的中國(guó)ETF中規(guī)模排名第二，這只ETF跟蹤MSCI中國(guó)指數(shù)，目前總規(guī)模為35.8億美元。值得注意的是，每次MSCI調(diào)整A股納入因子，這只指數(shù)都會(huì)同步變化。

此次異動(dòng)或與MSCI A股擴(kuò)容有直接關(guān)系，因?yàn)镸CHI包含MSCI納入的所有A股，可以反映投資者對(duì)于MSCI A股的擴(kuò)容預(yù)期。事實(shí)上，MSCI中國(guó)指數(shù)包含A股、港股中國(guó)公司和海外上市中國(guó)公司，它與MSCI納A的關(guān)系如下圖：

根據(jù)MSCI官網(wǎng)制作，圖中圓形的面積不代表三者市值比例關(guān)系

70只個(gè)股本月增持超1億元

值得注意的是，今日有8只新納入MSCI的股票，這8只股票直接以15%的納入因子納入，是本次擴(kuò)容的最大贏家。

在今日8只新進(jìn)個(gè)股中，7只錄得上漲。漲幅最大的為中國(guó)中鐵，收盤時(shí)漲4.58%，萬華化學(xué)漲4.1%，僅西南證券收跌0.63%。

本月已有多只個(gè)股被北向資金大幅增持。Wind數(shù)據(jù)顯示，本月以來截至8月26日，在外圍股市大跌、外部利空加劇、人民幣對(duì)美元匯率“破7”等諸多因素影響下，北向資金僅凈流出43.89億元。

在此期間，仍有70只個(gè)股被逆勢(shì)增持超過1億元，其中，平安銀行、五糧液等10只個(gè)股被逆勢(shì)增持超過5億元。

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中國(guó)證券報(bào) 吳娟娟 林榮華