6月14日，江蘇國(guó)茂減速機(jī)股份有限公司（下稱“國(guó)茂股份”）正式登陸A股。

公開資料顯示，此次國(guó)茂股份發(fā)行價(jià)為10.35元/股，發(fā)行股份數(shù)量為8438萬(wàn)股，不低于本次發(fā)行后公司總股本的10%，發(fā)行完成后總股本將增至46332.74萬(wàn)股。本次募集資金投資額共計(jì)8億元，將用于年產(chǎn)35萬(wàn)臺(tái)減速機(jī)項(xiàng)目、年產(chǎn)160萬(wàn)件齒輪項(xiàng)目以及研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目。

作為中國(guó)減速機(jī)行業(yè)的龍頭企業(yè)之一，國(guó)茂股份專注減速機(jī)行業(yè)已有二十七年，目前擁有3萬(wàn)多種零部件類別，已生產(chǎn)出的產(chǎn)品型號(hào)達(dá)15萬(wàn)種以上。2018年，公司銷售收入達(dá)到17.67億元，實(shí)現(xiàn)稅后凈利潤(rùn)2.18億元。業(yè)績(jī)表現(xiàn)穩(wěn)步提升。

國(guó)產(chǎn)化替代趨勢(shì)明顯 國(guó)茂股份凈利潤(rùn)同比大增63.12%

國(guó)茂股份所處的通用減速機(jī)行業(yè)企業(yè)數(shù)量眾多，集中度較低，且單個(gè)企業(yè)市場(chǎng)份額較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈。

自20世紀(jì)90年代，SEW、西門子等外資企業(yè)進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)后，憑著技術(shù)優(yōu)勢(shì)和品牌效應(yīng)，在行業(yè)中占據(jù)領(lǐng)先地位。

而國(guó)茂股份的模塊化減速機(jī)對(duì)外資企業(yè)同類型產(chǎn)品存在替代趨勢(shì)。一方面，近年來(lái)模塊化減速機(jī)的生產(chǎn)工藝、產(chǎn)品質(zhì)量有了較大提升；另一方面，外資企業(yè)同類型減速機(jī)產(chǎn)品價(jià)格高于公司的模塊化減速機(jī)。越來(lái)越多的客戶基于對(duì)國(guó)產(chǎn)減速機(jī)產(chǎn)品質(zhì)量的信任和成本考慮，選擇購(gòu)買公司的模塊化減速機(jī)。

隨著我國(guó)本土企業(yè)技術(shù)研發(fā)實(shí)力增強(qiáng)，減速機(jī)產(chǎn)品性能有了快速提升，與國(guó)際領(lǐng)先企業(yè)的差距逐步縮小，國(guó)產(chǎn)化替代明顯。國(guó)內(nèi)大型減速機(jī)企業(yè)憑借日益提高的產(chǎn)品質(zhì)量、較高的性價(jià)比和及時(shí)到位的售后服務(wù)，市場(chǎng)份額不斷提升。

前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《減速機(jī)行業(yè)市場(chǎng)前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報(bào)告》顯示，截止到2018年7月，全國(guó)減速機(jī)產(chǎn)量為540358臺(tái)，當(dāng)月同比增長(zhǎng)9.54%。2018年1-7月全國(guó)減速機(jī)累計(jì)產(chǎn)量3521776臺(tái)，累計(jì)同比增長(zhǎng)8.09%。

受益于國(guó)內(nèi)減速機(jī)行業(yè)不斷發(fā)展完善，2016-2018年，國(guó)茂股份分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入11.51億元、14.78億元和17.67億元，同比增幅分別為28.39%和19.50%；實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)分別為0.97億元、1.34億元和2.18億元，同比增幅分別為高達(dá)38.27%和63.12%。

國(guó)茂股份于招股書中表示，公司2018年凈利潤(rùn)較2017年增加8437.3萬(wàn)元，增幅為63.12%，主要系2018年制造業(yè)投資同比大幅增長(zhǎng)，全年同比增幅達(dá)9.50%，減速機(jī)市場(chǎng)需求提升，公司經(jīng)營(yíng)情況持續(xù)向好，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)持續(xù)增長(zhǎng)。

技術(shù)、質(zhì)量與產(chǎn)品多樣化，“三位一體”助發(fā)展

國(guó)茂股份從事減速機(jī)行業(yè)已有二十多年的歷史，因此對(duì)減速機(jī)行業(yè)的技術(shù)要求、下游應(yīng)用領(lǐng)域及未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)有較深刻的認(rèn)識(shí)，在產(chǎn)品核心技術(shù)、專業(yè)技術(shù)人才等方面亦有深厚的積累。

2016年11月30日，國(guó)茂股份被認(rèn)定為高新技術(shù)企業(yè)，多種產(chǎn)品被認(rèn)定為高新技術(shù)產(chǎn)品。公司擁有模塊化設(shè)計(jì)、精益生產(chǎn)技術(shù)、有限元分析、鋅基合金材料應(yīng)用、錐面包絡(luò)蝸輪蝸桿嚙合副、錐面迷宮密封結(jié)構(gòu)等核心技術(shù)。通過較高的模塊化設(shè)計(jì)技術(shù)，可組成很多的結(jié)構(gòu)和傳動(dòng)比，從而較大程度地滿足不同客戶的需求。

產(chǎn)品多樣化優(yōu)勢(shì)是國(guó)茂股份另一大競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。作為通用減速機(jī)領(lǐng)域產(chǎn)品線最齊全的公司之一，國(guó)茂股份目前有3萬(wàn)多種零部件類別，已生產(chǎn)出的產(chǎn)品型號(hào)達(dá)15萬(wàn)種以上，能夠滿足不同客戶的需求。

與此同時(shí)，國(guó)茂股份長(zhǎng)期積累的模塊化技術(shù)極大極大地增強(qiáng)了產(chǎn)品的多樣化程度。模塊化設(shè)計(jì)可以幫助公司縮短產(chǎn)品研發(fā)與制造周期，增加產(chǎn)品系列，提高產(chǎn)品質(zhì)量，快速應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化。

深厚的技術(shù)積累、豐富的產(chǎn)品體系與優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品質(zhì)量，使得國(guó)茂股份在減速機(jī)行業(yè)迅速占領(lǐng)市場(chǎng)份額，不斷發(fā)展向前。

踐行社會(huì)責(zé)任，凸顯“國(guó)茂”品牌價(jià)值

肩負(fù)著“2020年，成為世界級(jí)傳動(dòng)專家”愿景，國(guó)茂股份具備雄厚的各類工業(yè)減速機(jī)和電機(jī)研發(fā)、制造全套技術(shù)力量及先進(jìn)測(cè)試手段，為產(chǎn)品提供系統(tǒng)化的整體技術(shù)解決方案服務(wù)，是中國(guó)通用機(jī)械工業(yè)減變速機(jī)行業(yè)的標(biāo)桿型專業(yè)制造服務(wù)企業(yè)。

國(guó)茂股份歷史悠久，在行業(yè)中擁有良好聲譽(yù)。自成立以來(lái)，公司一直致力于打造品牌形象，經(jīng)過二十多年的發(fā)展，“國(guó)茂”品牌在我國(guó)減速機(jī)行業(yè)已具有較高的知名度，得到了客戶的廣泛認(rèn)可，有助于增加客戶粘性，提高重復(fù)購(gòu)買率。2010年2月，“國(guó)茂”商標(biāo)被認(rèn)定為“中國(guó)馳名商標(biāo)”。公司還先后獲得“江蘇名牌產(chǎn)品”、“五星級(jí)明星企業(yè)”等多項(xiàng)榮譽(yù)。

國(guó)茂股份董事長(zhǎng)徐國(guó)忠在發(fā)展企業(yè)自身效益的同時(shí)，始終勇于擔(dān)當(dāng)社會(huì)責(zé)任，熱心社會(huì)公益慈善事業(yè)。在2018年“263”專項(xiàng)行動(dòng)中，徐國(guó)忠發(fā)起“企業(yè)河長(zhǎng)”制度，聯(lián)合廣宇花輥機(jī)械有限公司等24家企業(yè)的負(fù)責(zé)人主動(dòng)擔(dān)任了16條河道的“企業(yè)河長(zhǎng)”，共同擔(dān)負(fù)起水環(huán)境治理的責(zé)任。

除了發(fā)動(dòng)員工，徐國(guó)忠等“企業(yè)河長(zhǎng)”還積極籌措治水資金，創(chuàng)立了全區(qū)首個(gè)生態(tài)文明共建光彩基金，每年籌資200萬(wàn)元，鼓勵(lì)非公經(jīng)濟(jì)人士參與污水管網(wǎng)建設(shè)和黑臭河道整治。未來(lái)，“企業(yè)河長(zhǎng)”將逐步擴(kuò)展到200多家湖塘商會(huì)會(huì)員單位，力爭(zhēng)恢復(fù)水清河暢的美好景象。

國(guó)茂股份的總體發(fā)展目標(biāo)是以成為世界級(jí)傳動(dòng)專家為企業(yè)愿景，以減速機(jī)產(chǎn)品為核心，以客戶價(jià)值為導(dǎo)向，大力推進(jìn)技術(shù)研發(fā)和產(chǎn)品創(chuàng)新，不斷完善產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提升產(chǎn)品品質(zhì)，完善精益生產(chǎn)管理，提升“國(guó)茂”品牌影響力，使公司成為具有國(guó)際一流競(jìng)爭(zhēng)力的傳動(dòng)機(jī)械制造企業(yè)，為人類的工業(yè)化進(jìn)程做出貢獻(xiàn)。公司將以本次上市為契機(jī)，不斷完善公司經(jīng)營(yíng)體系，進(jìn)一步發(fā)揮公司在銷售、品牌、產(chǎn)品、技術(shù)等方面的綜合競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

（本文不構(gòu)成任何投資建議，信息披露內(nèi)容以公司公告為準(zhǔn)。）