每經記者 潘婷    每經編輯 廖丹    

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小微企業(yè)在推動經濟增長、促進就業(yè)增加、激發(fā)創(chuàng)新活力等方面發(fā)揮著重要作用。數據顯示，截至2017年末，小微企業(yè)貢獻了60%以上的GDP、50%以上的稅收以及80%的城鎮(zhèn)就業(yè)崗位。

而與此形成對比的是小微企業(yè)融資難題。在這一背景下，供應鏈金融成為有效解決中小企業(yè)融資難的重要舉措。中國人民大學商學院兼職教授文健君在2019第六屆中國供應鏈金融創(chuàng)新高峰論壇指出，供應鏈金融與傳統(tǒng)金融有所不同，供應鏈金融的著力點在供需鏈、供給鏈、供應鏈、供應鏈網絡，以及相關聯(lián)的金融供應鏈。

供應鏈金融賦能實體經濟

小微企業(yè)是我國經濟的重要組成部分，然而，融資難問題一直以來制約著我國小微企業(yè)的發(fā)展。

業(yè)內人士認為，銀行等傳統(tǒng)金融機構對企業(yè)的授信依據是傳統(tǒng)三表“資產負債表、盈利表（利潤表）和現金流（現金流量表）”，最近開始轉向新三表“水表、電表、煤氣表”。但是，不論是傳統(tǒng)三表還是新三表，所拿到的信息都是不全面、不完整、不真實的，即使對信息進行分析后，也只能看到企業(yè)歷史表現，傳統(tǒng)授信模式無法預測小微企業(yè)未來表現。

《中國供應鏈金融創(chuàng)新實踐白皮書（2019）》指出，供應鏈金融不是一種單純的融資業(yè)務，其價值更不僅限于解決中小微企業(yè)融資問題。其價值在于賦能實體經濟、助力中國商業(yè)信用體系建設等方面。

在賦能實體經濟方面，一、解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題：尤其適合無固定資產、無資金、無現成信用數據、有核心技術或資源、有生意、有抱負的中小微企業(yè)；二、提升供應鏈整體競爭力：通過協(xié)調供應鏈中的上下游企業(yè)，對整個供應鏈的資金籌集與現金流進行統(tǒng)籌安排，最大化降低供應鏈整體財務成本，提升供應鏈整體競爭力。

供應鏈金融核心在風險控制

在供應鏈金融模式下，金融機構能夠全面、可靠、及時地獲取小微企業(yè)的經營信息，有效降低金融機構與小微企業(yè)之間的信息不對稱，增強金融機構對小微企業(yè)融資服務的積極性。

一方面，通過將資金有效注入處于相對弱勢的上下游配套企業(yè)，中小企業(yè)融資難和供應鏈失衡的問題能夠得到解決；

另一方面，非銀行金融機構與龍頭企業(yè)、核心企業(yè)戰(zhàn)略合作的信用融入上下游企業(yè)的購銷行為，增強其商業(yè)信用，促進中小企業(yè)與核心企業(yè)建立長期戰(zhàn)略協(xié)同關系，從而提升供應鏈的競爭能力。

文健君指出，狹義的供應鏈金融專指中小型企業(yè)的供應鏈融資；廣義的供應鏈金融是指依托供應鏈網絡結構的金融服務體系。供應鏈金融本質上依舊是金融，核心在信用的使用、風險的控制。供應鏈金融與傳統(tǒng)金融有所不同，供應鏈金融的著力點在供需鏈、供給鏈、供應鏈、供應鏈網絡，以及相關聯(lián)的金融供應鏈。

據悉，供應鏈金融在中國的發(fā)展呈現出五個趨勢：

一、以互聯(lián)網平臺為基礎的產業(yè)整合在加劇；

二、產業(yè)供應鏈作為一種生態(tài)開始與金融生態(tài)結合

三、金融科技成為推動供應鏈金融的主導力量；

四、防范風險成為供應鏈金融的核心能力；

五、協(xié)同專業(yè)化將成為智慧供應鏈金融的主題。

值得注意的是，越來越多的銀行等傳統(tǒng)金融機構將供應鏈融資視為服務小微企業(yè)的新嘗試。中國銀行業(yè)協(xié)會日前發(fā)布的調查報告顯示，銀行業(yè)公司金融業(yè)務發(fā)展重點中，供應鏈金融占比為45.9%。