每經(jīng)記者 黃小聰    每經(jīng)實(shí)習(xí)記者 王晗    每經(jīng)編輯 葉峰    

2018年的最后一天，鵬華滬深港新興成長(zhǎng)混合型基金凈值走勢(shì)圖上意外的走出一根“大陽線”，12月31日，該基金單日凈值大增，令這只基金去年全年收益由負(fù)轉(zhuǎn)正，收益率達(dá)到6%以上，而2018年12月30日前，該基金虧損幅度還在14%左右。

去年12月30日，鵬華滬深港新興成長(zhǎng)混合單日凈值為0.98元，次日增至1.21元，單日凈值大漲23.67%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的第一反應(yīng)是，是不是年底機(jī)構(gòu)大額資金贖回導(dǎo)致凈值飆高情形重復(fù)上演？記者在查詢了該基金的產(chǎn)品規(guī)模時(shí)發(fā)現(xiàn)，該基金在去年二季度末時(shí)就已經(jīng)是一只不足5000萬元的迷你基金產(chǎn)品了，并在去年下半年始終掙扎在清盤風(fēng)險(xiǎn)邊緣，截至去年三季度末，該基金規(guī)模為79.79萬元，去年年底增至88.19萬元。

同時(shí)，該基金持股比例較為分散，也沒有出現(xiàn)持有重倉股當(dāng)日大漲的情形，那么鵬華滬深港新興成長(zhǎng)混合單位凈值為何會(huì)出現(xiàn)如此大的漲幅呢？記者就相關(guān)問題致電鵬華基金進(jìn)行詢問，相關(guān)人士解釋稱，凈值異動(dòng)主要是由于基金之前計(jì)提了一些運(yùn)營類費(fèi)用，由于這個(gè)產(chǎn)品的規(guī)模比較小，并未產(chǎn)生那么多的費(fèi)用，到年底的時(shí)候就會(huì)出現(xiàn)一些費(fèi)用的回沖，導(dǎo)致凈值的上漲。

對(duì)于具體的運(yùn)營費(fèi)用，知情人士透露稱， “因?yàn)榛鹈刻於家?jì)提自己的信息披露費(fèi)這樣的運(yùn)營費(fèi)用，很多迷你基金會(huì)在年底有一些信息披露費(fèi)的減免，這些錢就重回基金賬戶變成基金財(cái)產(chǎn)，剩下的客戶也就因?yàn)檫@筆錢出現(xiàn)收益大漲。”

對(duì)于基金的運(yùn)營費(fèi)用，普通投資者可能并不熟悉?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者在這里對(duì)投資者來進(jìn)行一下科普，基金在投資中存在兩大類費(fèi)用：銷售費(fèi)用和管理費(fèi)用，銷售費(fèi)用產(chǎn)生在銷售過程中，如產(chǎn)品認(rèn)購、申購、轉(zhuǎn)換、贖回等行為。

另一類管理費(fèi)用常常產(chǎn)生在基金管理人進(jìn)行資金運(yùn)作時(shí)的管理費(fèi)、托管費(fèi)等其他費(fèi)用支出，這些費(fèi)用直接從基金資產(chǎn)中扣除，在凈值上會(huì)有所體現(xiàn)。對(duì)于投資者來說，第一種在申購贖回時(shí)支付的手續(xù)費(fèi)屬于一次性支付，而基金的運(yùn)營費(fèi)是持續(xù)產(chǎn)生的，持有時(shí)間越久，越能夠攤薄持有成本。

對(duì)于這種凈值異動(dòng)的基金產(chǎn)品對(duì)市場(chǎng)有哪些影響，天相投顧基金評(píng)價(jià)中心負(fù)責(zé)人賈志稱，“這種產(chǎn)品作為凈值異常波動(dòng)情形一般是不會(huì)納入業(yè)績(jī)排名的，所以也不用擔(dān)心影響基金業(yè)績(jī)排名，另外，對(duì)于投資者來說，凈值大幅上升對(duì)存量的客戶形成利好，但是因?yàn)樵摦a(chǎn)品也限制了大額申購，所以基本上也沒有什么套利的機(jī)會(huì)。”