每經(jīng)記者 夏冰    每經(jīng)編輯 祝裕

愛(ài)存錢(qián)、怕欠債、缺現(xiàn)金、怕失業(yè)？

傳統(tǒng)上，我國(guó)的金融體系重投資、輕理財(cái)。當(dāng)前，市場(chǎng)不斷呼聲“金融市場(chǎng)建設(shè)要更重視負(fù)債端”，“理財(cái)能力”和“投資能力”并重才能做好金融業(yè)供給側(cè)改革?？紤]到過(guò)去長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)金融業(yè)重投資、輕理財(cái)?shù)牟蛔?，未?lái)現(xiàn)代化金融體系建設(shè)應(yīng)當(dāng)尤其重視為民理財(cái)?shù)穆毮埽鰪?qiáng)金融機(jī)構(gòu)的財(cái)富管理能力，才能呼應(yīng)人民美好生活的理財(cái)需要。

10月23日，馬光遠(yuǎn)，葉檀，蔡為民等多位財(cái)經(jīng)領(lǐng)域?qū)＜摇W(xué)者聚集上海灘，亮相在上海舉辦的“民生圓桌π”論壇。專(zhuān)家們不僅解讀了中國(guó)的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)狀，還共同探討了中國(guó)家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)中負(fù)債居高不下的狀況，指出城市中產(chǎn)的家庭債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)危機(jī)，并為此提供了專(zhuān)業(yè)的管理和解決方案。

通過(guò)優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置來(lái)管理未知風(fēng)險(xiǎn)

論壇上，三位財(cái)經(jīng)大咖言談精彩，觀點(diǎn)新穎獨(dú)到，為大眾普及家庭風(fēng)險(xiǎn)管理知識(shí)，緩解家庭負(fù)債壓力提供了一次全方位的學(xué)習(xí)機(jī)會(huì)。

首先，葉檀女士將目光聚焦在了城市里的中產(chǎn)家庭，她大膽指出了隱藏在這些家庭背后的潛在危機(jī)，進(jìn)而提出應(yīng)該從風(fēng)險(xiǎn)管理的角度去化解種種負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)，運(yùn)用杠桿工具進(jìn)行負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的理念。

“重大疾病風(fēng)險(xiǎn)如今呈高發(fā)性、年輕化的特點(diǎn)，疾病的背后也有著巨大的隱性風(fēng)險(xiǎn)，比如收入中斷，債務(wù)危機(jī)等。”房地產(chǎn)專(zhuān)家蔡為民則分析了我國(guó)當(dāng)前的樓市動(dòng)向，指出房貸對(duì)中國(guó)家庭來(lái)說(shuō)具有不可忽視的風(fēng)險(xiǎn)壓力。并通過(guò)比較兩岸民眾購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)的不同習(xí)慣，揭示了保險(xiǎn)對(duì)轉(zhuǎn)移家庭風(fēng)險(xiǎn)的真正意義。

最后，馬光遠(yuǎn)從宏觀角度入手，闡述并分析了當(dāng)下火熱的中美貿(mào)易戰(zhàn)，世界經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的大周期和中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展現(xiàn)狀，聚焦于現(xiàn)在老百姓普遍出現(xiàn)的焦慮問(wèn)題，如房?jī)r(jià)焦慮、子女教育焦慮、醫(yī)療焦慮、養(yǎng)老焦慮等，透過(guò)現(xiàn)象看本質(zhì)，馬光遠(yuǎn)先生通過(guò)分析當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)找出人們焦慮的根本原因，并提出了通過(guò)優(yōu)化家庭資產(chǎn)配置來(lái)管理未知風(fēng)險(xiǎn)的建議。

利用大數(shù)法則和保險(xiǎn)杠桿效應(yīng)降低負(fù)債轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

在論壇隨后舉辦的“現(xiàn)代人的家庭風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)”圓桌主題論壇上，葉檀、蔡為民、馬光遠(yuǎn)、上海財(cái)經(jīng)大學(xué)高等研究院助理研究員寧磊、民生保險(xiǎn)董事、執(zhí)行總裁黃敏等就這個(gè)議題展開(kāi)了討論。

“常態(tài)下每個(gè)家庭需要充分管理好生、老、病、死、殘等重大人生風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)管理是壽險(xiǎn)本身的核心功能。如今，經(jīng)濟(jì)大周期的變化使中國(guó)家庭債務(wù)占比急速攀升，家庭風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生了明顯的疊加效應(yīng)，這種情況下，家庭更需要把不確定的高額風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化為確定的預(yù)算范圍內(nèi)的小額保費(fèi)支出。民生保險(xiǎn)愿意承接高額甚至于巨額的風(fēng)險(xiǎn)，利用大數(shù)法則和保險(xiǎn)杠桿效應(yīng)，降低負(fù)債波動(dòng)性，轉(zhuǎn)移廣大用戶的風(fēng)險(xiǎn)。“黃敏如是提出。

記者注意到，近年來(lái)中國(guó)城市房?jī)r(jià)快速上漲，家庭部門(mén)債務(wù)率也快速攀升。部分家庭加杠桿購(gòu)房的大量投機(jī)性行為，加上年輕家庭因?yàn)樘崆百?gòu)房不得不增加借貸規(guī)模的做法，導(dǎo)致中國(guó)家庭部門(mén)債務(wù)規(guī)模迅猛擴(kuò)張。

2017年11月，中國(guó)社科院國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室、國(guó)家資產(chǎn)負(fù)債表研究中心發(fā)布的《三季度中國(guó)去杠桿進(jìn)程報(bào)告》指出，居民部門(mén)杠桿率依然延續(xù)上升趨勢(shì)，從2017年二季度的47.4%上升到三季度的48.6%，上升了1.3個(gè)百分點(diǎn)，2017年前三個(gè)季度上升了3.8個(gè)百分點(diǎn)。居民部門(mén)在全部實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的債務(wù)占比加大，杠桿率上升速度較快。

當(dāng)天論壇上，葉檀、馬光遠(yuǎn)、蔡為民和寧磊等專(zhuān)家就家庭負(fù)債風(fēng)險(xiǎn)這個(gè)問(wèn)題從宏觀經(jīng)濟(jì)、新中產(chǎn)焦慮、家庭債務(wù)的地域性差異等不同角度分別提出了各自的見(jiàn)解。在探討中，嘉賓們都發(fā)現(xiàn)，現(xiàn)代人對(duì)于家庭風(fēng)險(xiǎn)管理的意識(shí)較為薄弱，沒(méi)有意識(shí)到如果家庭各方面的負(fù)債過(guò)重，很容易對(duì)現(xiàn)有的家庭財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)造成沖擊，而保險(xiǎn)作為一個(gè)特殊的金融工具，對(duì)于轉(zhuǎn)移家庭風(fēng)險(xiǎn)有望起到積極的作用，其在一定程度上可以減少負(fù)債危機(jī)對(duì)個(gè)人或家庭在財(cái)務(wù)上的沖擊。

與會(huì)嘉賓觀點(diǎn)集中認(rèn)為，對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，債務(wù)杠桿能撬動(dòng)財(cái)富，但是相對(duì)的，如果債務(wù)杠桿一旦斷裂，也會(huì)引發(fā)家庭的經(jīng)濟(jì)災(zāi)難。因此，利用保險(xiǎn)產(chǎn)品為自己轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，未雨綢繆地化解家庭負(fù)債危機(jī)，成為現(xiàn)代人管理風(fēng)險(xiǎn)的重中之重。