每經(jīng)編輯 杜宇    

半導(dǎo)體板塊午后異動(dòng)，阿石創(chuàng)率先封板，江豐電子大漲4%，通富微電、兆易創(chuàng)新、華燦光電、捷捷微電紛紛跟漲。

上市公司中報(bào)披露已經(jīng)收官，電子行業(yè)中六成上市公司“報(bào)喜”，其中PCB板塊盈利能力改善顯著，半導(dǎo)體板塊的龍頭增速較快，消費(fèi)電子板塊業(yè)績(jī)預(yù)期樂觀。針對(duì)目前業(yè)績(jī)情況，機(jī)構(gòu)認(rèn)為，細(xì)分板塊中，受益行業(yè)旺季來(lái)臨，消費(fèi)電子板塊收入及利潤(rùn)增速三季度環(huán)比有望大幅改善。

行業(yè)市盈率處于低位

據(jù)Wind統(tǒng)計(jì)顯示，在228家電子行業(yè)公司中，有140家公司中期業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)同比增長(zhǎng)。其中全志科技、卓翼科技、中京電子、大恒科技、碩貝德、GQY視訊、風(fēng)華高科、北京君正、艾比森、利達(dá)光電、韋爾股份中期凈利潤(rùn)翻番，同比分別增長(zhǎng)4365.17%、1803.36%、627.78%、593.06%、342.46%、292.59%、270.40%、213.68%、199.07%、165.21%、164.90%。

另外，飛榮達(dá)、滬電股份、鳳凰光學(xué)、深圳華強(qiáng)、可立克、銳科激光、光韻達(dá)、富滿電子、臺(tái)基股份、勝宏科技、水晶光電、維科技術(shù)、天華超凈、鵬輝能源等79家公司中期業(yè)績(jī)同比增長(zhǎng)比例低于100%但高于20%。

整體來(lái)看，電子板塊整體營(yíng)收4794.10億元，同比增長(zhǎng)13.46%;扣非歸母凈利潤(rùn)157.83億元，同比下降24.32%;整體毛利率20.24%，板塊整體凈利率為5.20%。

“2018年上半年，電子行業(yè)上市公司整體增速相較去年同期有所放緩，但半導(dǎo)體、被動(dòng)元器件、PCB和LED產(chǎn)業(yè)業(yè)績(jī)?nèi)钥捎^。”財(cái)通證券分析師趙成認(rèn)為，目前電子行業(yè)市盈率已處于歷史低位，估值修復(fù)空間已現(xiàn)，景氣子板塊將存在反彈機(jī)會(huì)。

PCB、半導(dǎo)體增速最快

個(gè)股方面，三安光電擬回購(gòu)不低于2億元且不超過(guò)8億元股份，在回購(gòu)股份價(jià)格不超過(guò)18元/股的條件下，按回購(gòu)金額上限測(cè)算，預(yù)計(jì)回購(gòu)股份數(shù)量不低于4445萬(wàn)股;四創(chuàng)電子中標(biāo)太原等7部空管雷達(dá)建設(shè)工程雷達(dá)系統(tǒng)設(shè)備采購(gòu)項(xiàng)目;航天電子近日與順豐控股共同投資、聯(lián)合研制的飛鴻98大商載遠(yuǎn)程無(wú)人運(yùn)輸機(jī)系統(tǒng)在塞外某飛行試驗(yàn)基地圓滿完成首飛試驗(yàn)。

另外，從三季報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，公布中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告的有85家公司，其中預(yù)增的有59家、預(yù)減的有26家，整體平均預(yù)測(cè)中報(bào)增長(zhǎng)區(qū)間在6.13%至49.91%。“從結(jié)構(gòu)來(lái)看，中報(bào)預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^快的以PCB、半導(dǎo)體為主，比如PCB板塊的滬電股份、崇達(dá)技術(shù)、勝宏科技、深南電路等，半導(dǎo)體板塊的北方華創(chuàng)、通富微電、納思達(dá)等。消費(fèi)電子龍頭普遍給予較為樂觀的前三季度增長(zhǎng)預(yù)期，其中有歐菲科技、立訊精密、東山精密、合力泰、欣旺達(dá)。”海通證券研究員陳平判斷，隨著行業(yè)旺季來(lái)臨，消費(fèi)電子板塊收入及利潤(rùn)增速三季度環(huán)比有望大幅改善。

“半導(dǎo)體板塊業(yè)績(jī)亮眼，盈利質(zhì)量提升，說(shuō)明在政策推動(dòng)、下游需求旺盛等因素疊加的背景下板塊成長(zhǎng)良好。半導(dǎo)體各子板塊業(yè)績(jī)均呈現(xiàn)良好增長(zhǎng)，其中建議關(guān)注設(shè)計(jì)、設(shè)備及分立器件等細(xì)分板塊。”上海證券建議關(guān)注行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)帶動(dòng)的設(shè)備商業(yè)績(jī)釋放，相關(guān)標(biāo)的如北方華創(chuàng);消費(fèi)電子板塊建議關(guān)注本輪硬件創(chuàng)新周期產(chǎn)生的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，包括機(jī)身去金屬化、光學(xué)模組，相關(guān)標(biāo)的包括三環(huán)集團(tuán)、立訊精密;PCB板塊關(guān)注產(chǎn)能逐步釋放增厚業(yè)績(jī)的景旺電子;LED板塊關(guān)注LED芯片龍頭三安光電。（大眾證券報(bào)）