隨著人工智能（AI）技術(shù)日漸成熟，全球資管行業(yè)開始將AI技術(shù)與資管業(yè)務(wù)相結(jié)合，探索行業(yè)發(fā)展和升級新道路。中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)（以下簡稱協(xié)會(huì)）金融科技專業(yè)委員會(huì)長期以來致力于加強(qiáng)資管行業(yè)與前沿科技的交流協(xié)作，探索未來金融生態(tài)的構(gòu)建。在協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主導(dǎo)下，全球智能投資峰會(huì)自2016年至今已成功舉辦三屆，吸引了各級政府部門、三百多家金融機(jī)構(gòu)和科技公司、百家行業(yè)權(quán)威媒體、數(shù)千位業(yè)內(nèi)精英的廣泛參與，在金融及科技領(lǐng)域引起了高度關(guān)注。

近期，協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主辦，華夏基金、易方達(dá)基金、通聯(lián)數(shù)據(jù)、阿里云和新智元共同承辦的2018全球智能投資峰會(huì)在北京召開，共同研究人工智能在資管行業(yè)的最新應(yīng)用及未來金融科技的發(fā)展方向。峰會(huì)以“聚·變”為主題，旨在聚集全世界的金融與科技精英，圍繞金融科技、智能投資等熱點(diǎn)話題，探討人工智能帶來的行業(yè)變革。同時(shí)，峰會(huì)現(xiàn)場揭曉了協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主辦的全球金融數(shù)據(jù)探索與發(fā)現(xiàn)大賽（FinancialData Discovery Competition，以下簡稱FDDC大賽）獲獎(jiǎng)?wù)撸⒀埲蛉斯ぶ悄軐＜?、FDDC大賽導(dǎo)師和獲獎(jiǎng)?wù)哌M(jìn)行互動(dòng)交流。

協(xié)會(huì)鐘蓉薩副會(huì)長在致辭時(shí)指出，人工智能對資產(chǎn)管理業(yè)的影響是廣泛而深刻的，行業(yè)應(yīng)當(dāng)深入學(xué)習(xí)、思考，探索人工智能在資產(chǎn)管理行業(yè)的應(yīng)用。目前世界各國都在積極探索智能金融，包括智能投顧、智能投資、智能客服等多個(gè)方面。智能投資領(lǐng)域未來有兩個(gè)重要的應(yīng)用場景：一是自動(dòng)生成報(bào)告，二是輔助量化交易。今年協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)舉辦的FDDC大賽賽題就是圍繞這兩個(gè)方向，吸引了全世界4000多名頂尖人才參賽，有助于為行業(yè)發(fā)現(xiàn)人才、開闊思路，得到各界的高度肯定。金融科技的發(fā)展不能停留在談?wù)撾A段，更應(yīng)當(dāng)在行業(yè)實(shí)戰(zhàn)中應(yīng)用，解決行業(yè)痛點(diǎn)，使金融科技真正推動(dòng)行業(yè)發(fā)展。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

協(xié)會(huì)金融科技專業(yè)委員會(huì)主席肖風(fēng)以“涌現(xiàn)論與智能投資”為題，闡釋了還原論與涌現(xiàn)論兩種認(rèn)知方式，還原論是把事物拆分為更細(xì)微的結(jié)構(gòu)，然后導(dǎo)出因果關(guān)系和宏觀規(guī)律，涌現(xiàn)論則是在一個(gè)開放復(fù)雜的系統(tǒng)內(nèi)，因?yàn)殡S機(jī)性和互動(dòng)，事物的發(fā)展是非均衡的、不可測的，注重相關(guān)關(guān)系。這兩種認(rèn)知方式的差別也見于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)和復(fù)雜經(jīng)濟(jì)學(xué)中。他指出，量化投資基于還原論，而索羅斯的“反身性”是基于涌現(xiàn)論的，強(qiáng)調(diào)各種市場力量的互動(dòng)會(huì)影響市場的趨勢。肖風(fēng)引用布萊恩·阿瑟的名言“經(jīng)濟(jì)是技術(shù)的表達(dá)”，指出人工智能的發(fā)展使我們在涌現(xiàn)論的角度下認(rèn)識資管行業(yè)，AI對資管行業(yè)的影響分為兩個(gè)階段：第一是Alphago階段，AI進(jìn)行自然語言學(xué)習(xí)，輔助分析員和基金經(jīng)理，是人的能力的加強(qiáng)；第二是AlphaZero階段，AI進(jìn)行深度學(xué)習(xí)，解構(gòu)并重構(gòu)市場，以“預(yù)測性”和“決策性”表達(dá)機(jī)器觀點(diǎn)。未來AI的發(fā)展將會(huì)引起行業(yè)變革、商業(yè)變革、市場變革，在三個(gè)層次上影響整個(gè)資產(chǎn)管理行業(yè)。

在嘉賓對話環(huán)節(jié)，易方達(dá)基金常務(wù)副總裁張優(yōu)造與肖風(fēng)就AI技術(shù)在資產(chǎn)管理行業(yè)的實(shí)戰(zhàn)運(yùn)用、公募基金如何迎接AI技術(shù)浪潮以及AI技術(shù)在被動(dòng)投資方面的作用等問題進(jìn)行了討論與交流。

在FDDC大賽賽題展示環(huán)節(jié)，賽題一題目是“上市公司營收預(yù)測”，要求選手同步預(yù)測1400多家上市公司第二季度營業(yè)收入，并將選手提交的結(jié)果與真實(shí)財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)相對比，三支優(yōu)勝隊(duì)伍智能金融戰(zhàn)隊(duì)、Quant_duet戰(zhàn)隊(duì)、Alassea Lome戰(zhàn)隊(duì)分別進(jìn)行了展示。大賽評委代表香港科技大學(xué)副教授、惠理投資中心副主任尤海峰逐一點(diǎn)評了各個(gè)參賽隊(duì)伍的亮點(diǎn)，建議選手們可以把金融科技、機(jī)器學(xué)習(xí)、算法和相關(guān)的經(jīng)濟(jì)與會(huì)計(jì)的原理進(jìn)行更深層次的融合，可能會(huì)產(chǎn)生更有意思的結(jié)果。AI技術(shù)的應(yīng)用目前仍處于早期階段，隨著行業(yè)知識圖譜的建立，AI與行業(yè)的融合會(huì)越來越好并取得更大進(jìn)展。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

微軟亞洲研究院副院長張益肇認(rèn)為未來發(fā)展的方向是AI+HI。人工智能帶來的數(shù)字化轉(zhuǎn)型有四大方向：第一是與客戶互動(dòng)的方式，第二是激勵(lì)員工，第三是運(yùn)作優(yōu)化，第四是轉(zhuǎn)型產(chǎn)品。在智能投顧方面，AI+HI的結(jié)合點(diǎn)在于，人具有創(chuàng)造力，可以看到新產(chǎn)業(yè)的醞釀和發(fā)生，而機(jī)器比較理性，用大量數(shù)據(jù)來分析，把人的智慧與機(jī)器的能力組合起來做好投資管理。未來人工智能不會(huì)替代客戶經(jīng)理，但是會(huì)用人工智能的客戶經(jīng)理將會(huì)替代不會(huì)使用人工智能的經(jīng)理。

在嘉賓對話環(huán)節(jié)，華夏基金管理有限公司總經(jīng)理李一梅與張益肇就人工智能浪潮背后的推動(dòng)因素，AI在金融領(lǐng)域的應(yīng)用與其他領(lǐng)域的區(qū)別等問題進(jìn)行了討論。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

美國世紀(jì)投資首席投資官Vinod Chandrashekaran做了主題為“邁向勇敢新世界——科技與人工智能如何改變資產(chǎn)管理的未來”的演講，他表示大數(shù)據(jù)越來越多地用于尋找Alpha，技術(shù)現(xiàn)在是一個(gè)Alpha引擎。傳統(tǒng)的管理人將尋求利用技術(shù)提高效率的路徑，量化投資的基金經(jīng)理將越來越需要獲取非傳統(tǒng)的數(shù)據(jù)來源，以保持投資優(yōu)勢，未來投資管理將會(huì)繼續(xù)看到風(fēng)格趨同的情況。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

百度北京大數(shù)據(jù)實(shí)驗(yàn)室主任浣軍分析了當(dāng)前AI發(fā)展浪潮與以前AI的不同：一是本次AI浪潮是由大數(shù)據(jù)驅(qū)動(dòng)的，不光是數(shù)據(jù)量爆炸式增長，還伴隨著數(shù)據(jù)清理、整合和標(biāo)記；二是算力急劇增長，算法快速迭代，錯(cuò)誤率越來越低，機(jī)器在某些方面的能力超越了人類。浣軍同時(shí)表達(dá)了對AI安全性的思考，當(dāng)AI走出信息社會(huì)，走入物理社會(huì)以后，它的安全性會(huì)非常重要。同時(shí)，讓AI助力中小企業(yè)發(fā)展、消除AI技術(shù)門檻需要讓深度學(xué)習(xí)的網(wǎng)絡(luò)設(shè)計(jì)自動(dòng)化、定制化、低成本化，借助深度增強(qiáng)學(xué)習(xí)的技術(shù)，實(shí)現(xiàn)開放、普惠AI的目標(biāo)。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

通聯(lián)數(shù)據(jù)智能投研總監(jiān)盛元君表示核心投研能力的提升，不僅僅來自于人，也會(huì)來自于科技，機(jī)器能夠解決的問題在于三個(gè)方面：第一是大數(shù)據(jù)處理，尤其粗糙數(shù)據(jù)的處理；第二是傳統(tǒng)模式的升級，重復(fù)性的金融工作被機(jī)器所取代；第三是基于客戶需求的個(gè)性化服務(wù)，運(yùn)用用戶畫像等技術(shù)提升提供不同金融產(chǎn)品的效率。AI技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用，將人的決策邏輯進(jìn)行因子化提煉，固化之后可以幫助人們決策時(shí)有效避免知行不一的問題。AI技術(shù)還能對信息進(jìn)行高效收集和處理，自動(dòng)進(jìn)行個(gè)性化的多資產(chǎn)組合管理，拓寬人力管理的邊界。

嘉賓對話環(huán)節(jié)，華安證券股份有限公司副總經(jīng)理徐峰與盛元君就AI在投資領(lǐng)域應(yīng)用的難點(diǎn)進(jìn)行了討論，盛元君認(rèn)為，機(jī)器在深度的語意理解方面還有欠缺，尤其在語氣、背景不同時(shí)表達(dá)的的效果相去甚遠(yuǎn)，難以跟人一樣理解到相同的信息；在一些偶發(fā)性事件的處理上面機(jī)器也難以達(dá)到人類水平。

FDDC賽題二題目是“上市公司公告信息抽取”，要求選手在近三萬篇主題公告中利用算法將主辦方指定的重要字段抽取出來，三只優(yōu)勝隊(duì)伍Miyabi戰(zhàn)隊(duì)、Heisenberg戰(zhàn)隊(duì)和GOGOGO戰(zhàn)隊(duì)進(jìn)行了賽題展示。通聯(lián)數(shù)據(jù)創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官王政對選手們的展示做了點(diǎn)評，他總結(jié)了每支戰(zhàn)隊(duì)的亮點(diǎn)所在，并表示未來FDDC大賽還有更多更豐富的賽題，希望有更多的算法工程師或?qū)＜夷軌蚣尤虢鹑谛袠I(yè)，共同推動(dòng)金融科技的發(fā)展。

隨后會(huì)議公布了FDDC大賽兩個(gè)賽題的獲獎(jiǎng)隊(duì)伍并舉行了頒獎(jiǎng)儀式，KingofWind戰(zhàn)隊(duì)和ASD123戰(zhàn)隊(duì)獲得最具潛力極客獎(jiǎng)，東風(fēng)又綠江南岸戰(zhàn)隊(duì)和智能ABC戰(zhàn)隊(duì)獲得最具創(chuàng)意極客獎(jiǎng)，Alassea Lome戰(zhàn)隊(duì)、Quant_duet戰(zhàn)隊(duì)、智能金融戰(zhàn)隊(duì)分別獲得賽題一組的第一、二、三名，GOGOGO戰(zhàn)隊(duì)、Heisenberg戰(zhàn)隊(duì)、Miyabi戰(zhàn)隊(duì)分別獲得賽題二組的第一、二、三名。

圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)

在會(huì)議GeekTalk環(huán)節(jié)，芝加哥大學(xué)布斯商學(xué)院教授叢林、上海龍之量投資管理公司執(zhí)行董事總經(jīng)理王繼忠、通聯(lián)數(shù)據(jù)算法總監(jiān)薛偉及FDDC大賽選手代表們進(jìn)行了主題探討，王繼忠表示目前關(guān)于數(shù)據(jù)的談?wù)摯蠖嗤Ａ粼谝痪S和二維層面，多集中于時(shí)間序列的圖和架構(gòu)，很多情況下沒有觸及三維、四維、五維的數(shù)據(jù)，真正市場比想象中更復(fù)雜，可能是三維、四維、五維的場景。薛偉表示傳統(tǒng)人工獲取數(shù)據(jù)的方式具有很高的人力成本，這部分工作可以由機(jī)器代替，并且持續(xù)穩(wěn)定地解決數(shù)據(jù)獲取問題。

新智元?jiǎng)?chuàng)始人楊靜表示AI摩爾定律比以往的摩爾定律快很多倍，三四個(gè)月算力翻一倍，自2012年以來增長30萬倍，量子計(jì)算也處在一個(gè)爆發(fā)的時(shí)代，世界知名互聯(lián)網(wǎng)科技公司如谷歌、百度等都在做量子計(jì)算的項(xiàng)目，未來十年量子計(jì)算將成為主流。AI云生態(tài)系統(tǒng)也在世界范圍內(nèi)逐漸興起，谷歌云通過軟硬件+開源框架定制體系，塑造龐大的社區(qū)開發(fā)者生態(tài)圈。

國際人工智能聯(lián)合會(huì)理事會(huì)主席楊強(qiáng)與參會(huì)代表一起討論了人工智能的低谷和希望。深度學(xué)習(xí)技術(shù)建立在三個(gè)重要基礎(chǔ)上，第一是大數(shù)據(jù)讓我們在極高維的空間有準(zhǔn)確的表達(dá)，可以進(jìn)行兩個(gè)事物的準(zhǔn)確比較；第二是閉環(huán)的算法減少人的參與；第三是高效的AI架構(gòu)如智能學(xué)習(xí)的平臺、云計(jì)算平臺等，但目前人類還沒有能力真正做到安全和隱私方面的AI架構(gòu)，也沒有能力將不同的分布式數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)的擁有者進(jìn)行無縫連接。人工智能學(xué)者不能一味追求新的算法，而是要研究一種新的架構(gòu)，加上算法以及高維的表達(dá)，如此方能使得人工智能真正往前發(fā)展。

本屆全球智能投資論壇受到了廣泛歡迎，來自政府部門、市場機(jī)構(gòu)、研究機(jī)構(gòu)、媒體等在內(nèi)的500多人參加了會(huì)議。