每經(jīng)記者｜劉明濤    每經(jīng)編輯｜何劍嶺    

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證監(jiān)會立新規(guī)！完善退市制度，“重大違法”也將被強(qiáng)制退市！

日前，長生生物重大疫苗事件發(fā)生后，該公司是否會被退市成為投資者最為關(guān)心的問題。7月23日，長生生物發(fā)布公告稱公司存在終止上市的風(fēng)險(xiǎn)，而隨著公司高管已被刑拘。根據(jù)今日證監(jiān)會發(fā)布的退市新規(guī)，若公司違法事實(shí)成立，長生生物或?qū)⒊蔀槭桌?ldquo;重大違法”退市公司。

證監(jiān)會：重大違法將被退市

7月27日晚間，證監(jiān)會發(fā)布了《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》，對2014年《關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見》（以下簡稱《退市意見》）進(jìn)行修改。

圖片源自：證監(jiān)會官網(wǎng)

火山君（微信公眾號：huoshan5188）注意到，上市公司退市制度是資本市場的重要基礎(chǔ)性制度，2014年《退市意見》發(fā)布以來，已初步形成包括重大違法強(qiáng)制退市在內(nèi)的多元化退市指標(biāo)體系以及較為穩(wěn)定的退市實(shí)施機(jī)制，對于進(jìn)一步健全完善資本市場基礎(chǔ)功能，實(shí)現(xiàn)上市公司退市的市場化、法治化和常態(tài)化具有重要意義。證監(jiān)會在總結(jié)《退市意見》實(shí)施以來經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，貫徹落實(shí)《證券法》的規(guī)定，進(jìn)一步完善重大違法強(qiáng)制退市的內(nèi)容，提高規(guī)則的可操作性，強(qiáng)化證券交易所的一線監(jiān)管職能，對《退市意見》進(jìn)行了修改。

證監(jiān)會表示，根據(jù)《證券法》規(guī)定和實(shí)踐需要，這次修改主要包括以下三個(gè)方面。一是完善重大違法強(qiáng)制退市的主要情形，明確上市公司構(gòu)成欺詐發(fā)行、重大信息披露違法或者其他涉及國家安全、公共安全、生態(tài)安全、生產(chǎn)安全和公眾健康安全等領(lǐng)域的重大違法行為的，證券交易所應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格依法作出暫停、終止公司股票上市交易的決定的基本制度要求。二是強(qiáng)化證券交易所的退市制度實(shí)施主體責(zé)任，明確證券交易所應(yīng)當(dāng)制定上市公司因重大違法行為暫停上市、終止上市實(shí)施規(guī)則。三是落實(shí)因重大違法強(qiáng)制退市公司控股股東、實(shí)際控制人、董事、監(jiān)事、高級管理人員等主體的相關(guān)責(zé)任，強(qiáng)調(diào)其應(yīng)當(dāng)配合有關(guān)方面做好退市相關(guān)工作、履行相關(guān)職責(zé)的要求。

證監(jiān)會強(qiáng)調(diào)，此次對退市制度的修改完善，對于進(jìn)一步健全資本市場功能，增強(qiáng)市場主體活力，塑造理性投資文化，形成優(yōu)勝劣汰的良好機(jī)制具有重要意義。對有關(guān)重大違法公司，特別是嚴(yán)重危害市場秩序，嚴(yán)重侵害群眾利益，造成重大社會影響的，堅(jiān)決依法實(shí)施強(qiáng)制退市。

長生生物或成因“公眾健康安全”退市首例

“我覺得修訂退市規(guī)則，不僅完善了退市制度，也對保護(hù)中小投資者有著積極作用。說到長生生物，的確公司可能成為首家因重大違法而退市的公司，這對資本市場健康發(fā)展意義重大”，一深圳不愿具名私募經(jīng)理告訴火山君（微信公眾號：huoshan5188）。

在今年7月15日，國家藥品監(jiān)督管理局發(fā)布通告指出，長春長生生物科技有限公司凍干人用狂犬病疫苗生產(chǎn)存在記錄造假等行為。這是長生生物自2017年11月份被發(fā)現(xiàn)百白破疫苗效價(jià)指標(biāo)不符合規(guī)定后不到一年，再曝疫苗質(zhì)量問題。

一周后，國家藥監(jiān)局負(fù)責(zé)人通報(bào)長春長生生物科技有限責(zé)任公司違法違規(guī)生產(chǎn)凍干人用狂犬病疫苗案件有關(guān)情況，同時(shí)會同吉林省局已對企業(yè)立案調(diào)查。7月23日，證監(jiān)會對深交所上市公司長生生物立案調(diào)查。 與此同時(shí)，長春市長春新區(qū)公安分局依據(jù)吉林省食品藥品監(jiān)督管理局《涉嫌犯罪案件移送書》，對長春長生生物科技有限責(zé)任公司生產(chǎn)凍干人用狂犬病疫苗涉嫌違法犯罪案件迅速立案調(diào)查。

7月23日，長生生物稱發(fā)布公告稱，公司收到中國證券監(jiān)督管理委員會《調(diào)查通知書》，公司因涉嫌信息披露違法違規(guī)被立案調(diào)查。如果公司因前述立案調(diào)查事項(xiàng)被監(jiān)管部門最終認(rèn)定存在重大違法行為或移送公安機(jī)關(guān)，根據(jù)《深圳證券交易所股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，公司股票可能存在被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示、暫停上市或終止上市的風(fēng)險(xiǎn)。

深交所長生生物7月23日公告

就在7月27日下午，據(jù)新華社報(bào)道，日前國務(wù)院調(diào)查組針對長春長生公司違法違規(guī)生產(chǎn)狂犬病疫苗案件調(diào)查工作取得重大進(jìn)展，已基本查清企業(yè)違法違規(guī)生產(chǎn)狂犬病疫苗的事實(shí)。目前長春長生生物公司相關(guān)文件已被查封，相關(guān)人員的書證34份，取證材料1138頁，用查獲的計(jì)算機(jī)還原了實(shí)際生產(chǎn)記錄和偽造的生產(chǎn)記錄。公安機(jī)關(guān)已追回犯罪嫌疑人丟棄并意圖損毀的60塊電腦硬盤。

從調(diào)查進(jìn)度來看，此次疫苗案的主角長生生物很可能因今日證監(jiān)會發(fā)布的《關(guān)于修改<關(guān)于改革完善并嚴(yán)格實(shí)施上市公司退市制度的若干意見>的決定》中第一方面規(guī)定被強(qiáng)制執(zhí)行退市。

另外，需要值得注意的是，最近4個(gè)月內(nèi)，已經(jīng)有*ST吉恩、*ST昆機(jī)、*ST烯碳、*金亞、*ST百特等5只股票啟動退市程序。其中，前3只退市的原因是連續(xù)3年虧損，后兩只均因欺詐發(fā)行、重大信披違規(guī)被啟動強(qiáng)制退市程序，并且還皆因涉嫌“重大違法行為”而被重罰。