每經(jīng)記者 火山君    每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 吳永久    

從今年2月上旬以來(lái)，雖然滬指低迷，但市場(chǎng)比較流行“吃藥”，一些醫(yī)藥股股價(jià)已然翻倍。

在這些漲幅居前的醫(yī)藥股之中，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）發(fā)現(xiàn)，除去一些像盤龍藥業(yè)、九典制藥等次新股之外，漲幅居前的是疫苗股，其次是一些創(chuàng)新藥類個(gè)股等。

除去這些已經(jīng)暴漲的醫(yī)藥股外，還有沒(méi)有低位的潛力醫(yī)藥股呢？近期的消息面顯示，機(jī)構(gòu)在今年一季度加倉(cāng)醫(yī)藥股。目前正值一季報(bào)密集披露期，想必那些知名私募在一季末持倉(cāng)的醫(yī)藥股就有一定參考價(jià)值了。

醫(yī)藥板塊中疫苗股漲幅領(lǐng)先

從今年2月上旬以來(lái)，雖然滬指低位震蕩，但醫(yī)藥板塊中的一些個(gè)股表現(xiàn)亮麗，受到的關(guān)注度也日益升高?；鹕骄y(tǒng)計(jì)醫(yī)藥板塊個(gè)股發(fā)現(xiàn)，漲幅居前的除了像盤龍藥業(yè)、九典制藥等次新股外，幾只疫苗股漲幅居前，如康泰生物、長(zhǎng)生生物、智飛生物。

康泰生物從2月8日的36元起步，今日盤中最高股達(dá)74.90元，收盤價(jià)是71.96元，股價(jià)接近翻倍?；鹕骄l(fā)現(xiàn)，西南證券醫(yī)藥團(tuán)隊(duì)朱國(guó)廣等在3月20日發(fā)布研報(bào)認(rèn)為：

公司產(chǎn)品梯隊(duì)豐富，每1-2年都有重磅產(chǎn)品上市，5年后預(yù)計(jì)25億凈利潤(rùn)。公司是國(guó)內(nèi)在研產(chǎn)品最豐富的疫苗企業(yè)，其多聯(lián)苗技術(shù)國(guó)內(nèi)民企中獨(dú)樹(shù)一幟，公司每年都有新產(chǎn)品上市，每1-2年都有重磅產(chǎn)品上市。我們認(rèn)為現(xiàn)有四聯(lián)苗、2018 年上市的三代狂犬和23價(jià)肺炎多糖疫苗，2020年左右上市的13價(jià)肺炎結(jié)合疫苗和sIPV將支撐公司2022年大概率實(shí)現(xiàn)25億元凈利潤(rùn)，2022年左右將上市五聯(lián)苗和EV71基因工程疫苗，公司中長(zhǎng)期可看見(jiàn)35億元以上凈利潤(rùn)。

火山君發(fā)現(xiàn)，從公司2017年年報(bào)來(lái)看，公司營(yíng)收為11.61億元，凈利潤(rùn)為2.15億元，扣非凈利潤(rùn)為1.77億元。由此可見(jiàn)，根據(jù)西南證券的預(yù)測(cè)，可見(jiàn)在未來(lái)幾年康泰生物凈利潤(rùn)將出現(xiàn)爆炸式的增長(zhǎng)。

同樣，券商分析師對(duì)長(zhǎng)生生物、智飛生物、沃森生物的預(yù)期也較高。比如，新時(shí)代證券證券分析師杜佐遠(yuǎn)在4月23日發(fā)布了智飛生物的研報(bào)，其認(rèn)為：

最強(qiáng)銷售，最先突破，業(yè)績(jī)成長(zhǎng)大牛股，中期看1500 億市值！市場(chǎng)對(duì)智飛銷售能力有認(rèn)知，卻忽視了公司強(qiáng)大的產(chǎn)品線（自有+代理），疫苗企業(yè)當(dāng)中有望最先突破30億凈利潤(rùn)。暫不考慮九價(jià)HPV上市后的業(yè)績(jī)貢獻(xiàn)，預(yù)計(jì)18年凈利潤(rùn)14.3億（三聯(lián)苗6 億、HPV 7 億、其他1 億多）、19 年凈利潤(rùn)22.5 億元，18-19年合理估值714億（50 倍PE）、900 億（40倍PE），一年市值空間56%，預(yù)計(jì)2年市值突破千億，中期疫苗業(yè)務(wù)有望貢獻(xiàn)60億凈利潤(rùn)，合理估值1500億，若治療性生物藥取得突破，將打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間，維持“買入”評(píng)級(jí)。

百億級(jí)私募持有這些醫(yī)藥股

除了這些火熱的疫苗股，還有沒(méi)有其他沒(méi)大漲的潛力醫(yī)藥股？

根據(jù)目前一季報(bào)披露數(shù)據(jù)，對(duì)于市場(chǎng)上知名私募對(duì)醫(yī)藥股的投資情況，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）進(jìn)行了一番梳理。

首先，我們來(lái)看看，“醫(yī)藥一哥”姜廣策旗下德傳投資在一季末對(duì)醫(yī)藥股的投資情況，旗下產(chǎn)品德傳附子證券投資基金新進(jìn)佛慈制藥，持股419.49萬(wàn)股；旗下鵬華資產(chǎn)德傳醫(yī)療資產(chǎn)管理計(jì)劃在一季度加倉(cāng)29.60萬(wàn)的新開(kāi)源，一季末持股146.21萬(wàn)股。

市場(chǎng)上知名私募高毅資產(chǎn)旗下產(chǎn)品在一季末新進(jìn)了邁克生物、魚(yú)躍醫(yī)療、海思科。旗下一只產(chǎn)品持有邁克生物520.39萬(wàn)股；旗下兩只產(chǎn)品進(jìn)入魚(yú)躍醫(yī)療前十大股東之列，合計(jì)持股1867萬(wàn)股；旗下一只產(chǎn)品持有海思科450萬(wàn)股。

趙丹陽(yáng)旗下的赤子之心在一季末現(xiàn)身兩只個(gè)股，并且都是醫(yī)藥股，分別是馬應(yīng)龍和以嶺藥業(yè)。在一季末，旗下有3只產(chǎn)品進(jìn)入馬應(yīng)龍的前十大流通股東之列，這三只產(chǎn)品在一季度中持股不變，三只產(chǎn)品合計(jì)持股1600多萬(wàn)股；旗下兩只產(chǎn)品在一季末合計(jì)持有以嶺藥業(yè)2400多萬(wàn)股。景林投資旗下兩只產(chǎn)品持有在一季末振東制藥，持股未變。

重陽(yáng)投資在一季末持有天士力，持股未變。淡水泉旗下有兩只產(chǎn)品持有天士力，其中一只小幅減倉(cāng)，一只持股未變。一只產(chǎn)品在一季末持有浙江醫(yī)藥786.03萬(wàn)股，持股未變。一只產(chǎn)品在一季度新進(jìn)瑞普生物，持股458.84萬(wàn)股。并且在瑞普生物的前十大流通股東之列，還出現(xiàn)了成泉資本，其在一季度加倉(cāng)755.34萬(wàn)股，持股1329.09萬(wàn)股。星石投資在一季度減倉(cāng)通策醫(yī)療81.75萬(wàn)，期末持有234.63萬(wàn)股。

根據(jù)目前已披露的一季報(bào)來(lái)看，林園、但斌的東方港灣、福建滾雪球、榕樹(shù)投資等其余知名私募產(chǎn)品未現(xiàn)身一季報(bào)的十大流通股東之列。

最后，火山君（微信公眾號(hào)：huoshan5188）再來(lái)一個(gè)總覽吧，根據(jù)wind資訊數(shù)據(jù)，以下是一季末機(jī)構(gòu)持股市值靠前的醫(yī)藥股一覽：

圖片來(lái)自：wind資訊

以下是一季末機(jī)構(gòu)加倉(cāng)股數(shù)靠前的醫(yī)藥股一覽：

圖片來(lái)自：wind資訊