每經(jīng)編輯 張祎    

每經(jīng)記者 張祎 每經(jīng)編輯 王可然

多部門(mén)剛公布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》，就有上市銀行率先嘗鮮新型資本補(bǔ)充工具。

4月6日，哈爾濱銀行（06138,HK）發(fā)布公告稱(chēng)，擬發(fā)行不超過(guò)150億元人民幣資本補(bǔ)充債券，扣除發(fā)行費(fèi)用后，全部用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。公司董事會(huì)已于3月28日審議通過(guò)此發(fā)債計(jì)劃，有待年度股東大會(huì)以特別決議方式審議批準(zhǔn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獨(dú)家了解到，這是自3月12日多部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》后，首家公開(kāi)披露將采用創(chuàng)新型資本工具補(bǔ)充其他一級(jí)資本的銀行。對(duì)于剛剛撤回A股上市申請(qǐng)的哈爾濱銀行而言，此次迅速推出一級(jí)資本補(bǔ)充計(jì)劃，無(wú)疑是另辟蹊徑的“補(bǔ)血”之舉。

發(fā)行規(guī)模不超過(guò)150億元

哈爾濱銀行公布的發(fā)行方案顯示，本次擬發(fā)行的資本補(bǔ)充債券為該行在銀行間債券市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行的無(wú)固定期限資本債券，發(fā)行規(guī)模不超過(guò)人民幣150億元（含人民幣150億元），將按票面金額平價(jià)發(fā)行，所有發(fā)行對(duì)象均以現(xiàn)金認(rèn)購(gòu)。此方案自年度股東大會(huì)審議通過(guò)之日起3年內(nèi)有效。

值得一提的是，與商業(yè)銀行此前經(jīng)常發(fā)行的二級(jí)資本債有固定期限不同，哈爾濱銀行擬發(fā)行的資本補(bǔ)充債券基礎(chǔ)期限不少于5年，且在該行行使贖回權(quán)前無(wú)固定到期日。

此舉無(wú)疑是根據(jù)《關(guān)于進(jìn)一步支持商業(yè)銀行資本工具創(chuàng)新的意見(jiàn)》作出的嘗試。3月12日，銀監(jiān)會(huì)網(wǎng)站公布上述《意見(jiàn)》，其中指出要積極研究增加資本工具種類(lèi)，總結(jié)經(jīng)驗(yàn)并研究完善配套規(guī)則，為銀行發(fā)行無(wú)固定期限資本債券、轉(zhuǎn)股型二級(jí)資本債券、含定期轉(zhuǎn)股條款資本債券和總損失吸收能力債務(wù)工具等資本工具創(chuàng)造有利條件。

在債券利率方面，哈爾濱銀行表示采取可分階段調(diào)整的票面利率，結(jié)合政策法規(guī)、市場(chǎng)狀況、投資者需求和公司具體情況等因素，通過(guò)市場(chǎng)定價(jià)方式確定。在一個(gè)利息利率調(diào)整期內(nèi)以約定的相同票面利率支付利息，隨后每隔一定時(shí)期重置一次。此外，對(duì)于本次資本補(bǔ)充債券持有人來(lái)說(shuō)，支付利息的順序在普通股股東之前，清償順序則與未來(lái)可能發(fā)行的與本次資本補(bǔ)充債券償還順序相同的其他一級(jí)資本工具同順位受償，優(yōu)先于普通股股東分配剩余財(cái)產(chǎn)。

在贖回上，發(fā)行方案顯示，贖回權(quán)為哈爾濱銀行所有，并以取得國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)的批準(zhǔn)為前提。若要行使本次資本補(bǔ)充債券贖回權(quán)，哈爾濱銀行需符合以下兩項(xiàng)要求之一：一是使用同等或更高質(zhì)量的資本工具替換，并且收入能力具備可持續(xù)性；二是行使贖回權(quán)后的資本水平仍明顯高于監(jiān)管資本要求。

而在3月16日，哈爾濱銀行曾發(fā)布公告表示，鑒于其內(nèi)資股股權(quán)結(jié)構(gòu)可能發(fā)生變動(dòng)，決定撤回A股上市申請(qǐng)，待內(nèi)資股股權(quán)結(jié)構(gòu)變動(dòng)完成后再重啟A股上市申請(qǐng)。如是看來(lái)，在暫緩回“A”，不能以IPO的方式直接補(bǔ)充一級(jí)資本的背景下，開(kāi)拓其他資本補(bǔ)充渠道，對(duì)于發(fā)展中的哈爾濱銀行而言異常重要。

業(yè)績(jī)報(bào)告顯示，截至2017年底，哈爾濱銀行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為9.72%、9.74%、12.25%，與上年相比分別提升了0.38、0.39、0.28個(gè)百分點(diǎn)，且均滿(mǎn)足《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》對(duì)非系統(tǒng)重要性銀行規(guī)定的2018年底前監(jiān)管要求。不過(guò)，值得注意的是，相對(duì)于2014年登陸資本市場(chǎng)時(shí)，其資本充足率的下滑還是較為明顯。2014年末，該行的核心一級(jí)資本充足率、一級(jí)資本充足率、資本充足率分別為13.94%、13.94%、14.64%。

設(shè)立兩大強(qiáng)制減記觸發(fā)條件

“《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》過(guò)渡期即將在今年結(jié)束，目前國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的資本補(bǔ)充工具比較少，而無(wú)固定期限債券這種可以補(bǔ)充其他一級(jí)資本的工具如果可以有效運(yùn)用，對(duì)于有補(bǔ)充資本需求的銀行來(lái)說(shuō)是利好消息。”中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)金融協(xié)創(chuàng)中心研究員李虹含介紹，無(wú)固定期限債券在期限上是不固定的，發(fā)行銀行可以根據(jù)需要采取自行中止甚至是贖回等一些措施。對(duì)于債券持有者而言，這種債券在利率上具有相對(duì)優(yōu)勢(shì)，一般屬于浮動(dòng)收益型。

記者注意到，哈爾濱銀行在發(fā)行方案中還設(shè)立了強(qiáng)制減記觸發(fā)條件，除了此前常見(jiàn)的二級(jí)資本工具減記觸發(fā)事件外，還涉及到了核心一級(jí)資本充足率指標(biāo)。

發(fā)行方案顯示，當(dāng)核心一級(jí)資本充足率降至5.125%（或以下）時(shí)，該行有權(quán)在無(wú)需獲得無(wú)固定期限資本債券持有人同意的情況下自觸發(fā)事件發(fā)生日次日起，將屆時(shí)已發(fā)行且存續(xù)的無(wú)固定期限資本債券按照總金額不可撤銷(xiāo)的全額或部分減記本金（任何尚未支付的應(yīng)付利息亦將不再支付），并使本公司的核心一級(jí)資本充足率恢復(fù)到5.125%以上。在部分減記情形下，本次資本補(bǔ)充債券按同比例、以同等條件減記。當(dāng)本次資本補(bǔ)充債券減記后，任何條件下不再被恢復(fù)為無(wú)固定期限資本債券。

此外，當(dāng)二級(jí)資本工具觸發(fā)事件發(fā)生時(shí)，該行有權(quán)在無(wú)需獲得無(wú)固定期限資本債券持有人同意的情況下將屆時(shí)已發(fā)行且存續(xù)的本次無(wú)固定期限資本債券按照總金額全額減記。當(dāng)無(wú)固定期限資本債券全額減記后，任何條件下不再被恢復(fù)為無(wú)固定期限資本債券。其中，二級(jí)資本工具觸發(fā)事件是指以下兩種情形的較早發(fā)生者：(1)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)認(rèn)定若不進(jìn)行轉(zhuǎn)股或減記，本公司將無(wú)法生存。(2)相關(guān)部門(mén)認(rèn)定若不進(jìn)行公共部門(mén)注資或提供同等效力的支持，本公司將無(wú)法生存。

發(fā)行方案提到，為滿(mǎn)足其他一級(jí)資本工具合格標(biāo)準(zhǔn)的監(jiān)管要求，該行有權(quán)部分或全部取消本次資本補(bǔ)充債券的利息，且不構(gòu)成違約事件。同時(shí)，如該行部分或全部取消本次資本補(bǔ)充債券的利息，自取消本次資本補(bǔ)充債券的利息生效日起，直至恢復(fù)全額支付利息前，該行將不會(huì)向普通股股東分配利潤(rùn)。