每經(jīng)編輯 李蕾    

每經(jīng)記者 李蕾 每經(jīng)編輯 江月

過(guò)去幾年間，基金凈值異動(dòng)的情況時(shí)有發(fā)生，以至于大伙兒似乎對(duì)此都見(jiàn)怪不怪了。但近日有這么一只基金，在本月21日、22日和25日，凈值走出了一波罕見(jiàn)的"深V"行情，讓《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者也是嘆為觀(guān)止。

這只基金，就是永贏(yíng)基金旗下的永贏(yíng)雙利債券C。

12月22日當(dāng)天，也就是上周五，永贏(yíng)雙利C的凈值從上個(gè)交易日的1.0100元驟然跌至0.838元，跌幅高達(dá)17.03%。正當(dāng)業(yè)界嘩然、投資者紛紛猜測(cè)大跌原因時(shí)，12月25日也就是本周一，該基金的凈值又出現(xiàn)了暴漲。根據(jù)最新披露的情況，永贏(yíng)雙利C在12月25日當(dāng)天的凈值為1.0030元，相比之前只是出現(xiàn)了小幅下跌。

12月21日、22日、25日，一個(gè)性感的“深V”，不要說(shuō)原持有人了，連記者都有點(diǎn)承受不來(lái)。那這波操作到底是怎么來(lái)的？

今天，永贏(yíng)基金發(fā)布了題為《永贏(yíng)雙利債券型證券投資基金C類(lèi)份額凈值波動(dòng)相關(guān)情況》的公告，指出基金凈值異動(dòng)的主要原因在于"12月21日本基金C類(lèi)份額發(fā)生了巨額贖回，根據(jù)本基金招募說(shuō)明書(shū)和基金合同的規(guī)定，基金份額凈值的計(jì)算精確到0.001元，小數(shù)點(diǎn)后第4位四舍五入。由于基金份額凈值四舍五入產(chǎn)生的誤差計(jì)入C類(lèi)份額基金財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致本基金C類(lèi)份額凈值發(fā)生大幅波動(dòng)。"

這下看明白了，還是巨額贖回的"鍋"。不過(guò)有意思的是，之前機(jī)構(gòu)巨額贖回的時(shí)候，基金凈值都是大漲，怎么這回還跌上了？記者撥打了永贏(yíng)基金的客服，對(duì)方告訴我們，由于永贏(yíng)雙利C并沒(méi)有退出的手續(xù)費(fèi)，而根據(jù)招募說(shuō)明書(shū)和合同的規(guī)定，該基金份額在做估值的時(shí)候又要精確到小數(shù)點(diǎn)后面三位，"四舍五入對(duì)于剩下份額的凈值影響非常大，由此才導(dǎo)致了當(dāng)天的凈值下降"。

記者翻看了該基金的相關(guān)文件，其中確有表述稱(chēng)C類(lèi)基金份額"在投資人認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)時(shí)不收取認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)費(fèi)用，在贖回時(shí)不收取贖回費(fèi)用，而是從本類(lèi)別基金資產(chǎn)中計(jì)提銷(xiāo)售服務(wù)費(fèi)的基金份額"。

那為啥沒(méi)有贖回費(fèi)就跌成這樣？我們又粗略地算了一筆賬。

截至2017年6月30日，這只基金的機(jī)構(gòu)投資者持有占比為99.53%，屬于典型的機(jī)構(gòu)定制型基金。按照最新公布的數(shù)據(jù)，截至今年三季度，永贏(yíng)雙利C的基金份額為6961.85萬(wàn)份。

根據(jù)法律文件的規(guī)定，永贏(yíng)雙利C凈值的計(jì)算精確到0.001元，小數(shù)點(diǎn)后第4位四舍五入。也就是說(shuō)，由于四舍五入的原因，機(jī)構(gòu)巨額贖回的份額多帶走了基金的資產(chǎn)。這筆錢(qián)，是被贖回的機(jī)構(gòu)拿走了。

永贏(yíng)基金在公告中表示，將修復(fù)基金份額凈值因估值方法造成的波動(dòng)，保護(hù)本基金持有人利益不受損失。換句話(huà)來(lái)說(shuō)，該公司"自掏腰包"對(duì)這部分虧損進(jìn)行了彌補(bǔ)。也正因如此，12月25日永贏(yíng)雙利C的凈值出現(xiàn)暴漲，幾乎回到了下跌之前的水平。

這一幕有些似曾相識(shí)。2016年初，打新基金建信鑫豐回報(bào)C凈值曾一度從1.039元暴跌至0.337元，單日巨虧67.56%。彼時(shí)建信基金也發(fā)布公告稱(chēng)，凈值暴跌系巨額贖回與凈值小數(shù)點(diǎn)后四位的"四舍五入"估算誤差所致，并將盡快修復(fù)基金份額凈值。2天之后，建信鑫豐回報(bào)C的凈值大漲208.61%，完全回到了之前的水準(zhǔn)。

沒(méi)想到將近兩年時(shí)間過(guò)去了，相同的情況會(huì)再次上演，連處理方式都如出一轍。

其實(shí)在這么長(zhǎng)的時(shí)間里，由于不斷有基金出現(xiàn)大額贖回、凈值異動(dòng)，不少基金公司都將旗下基金份額凈值的計(jì)算小數(shù)點(diǎn)后保留位數(shù)，由小數(shù)點(diǎn)后3位變更為后4位甚至5位，就是為了提高計(jì)算精度、規(guī)避類(lèi)似事件的出現(xiàn)。而作為債券現(xiàn)金占比超過(guò)90%（數(shù)據(jù)來(lái)自Wind，截至2017年三季度末）的永贏(yíng)基金卻并未采取相關(guān)舉措，這樣看來(lái)永贏(yíng)雙利C會(huì)出現(xiàn)這樣的"深V"也并不意外。

永贏(yíng)基金在給記者的回復(fù)中表示，"由于市場(chǎng)波動(dòng)以及投資者申贖等管理人不可控的因素造成的凈值波動(dòng)的特殊情況無(wú)法避免，但公司目前已有一套較為成熟的內(nèi)部控制體系及相應(yīng)的緊急情況應(yīng)對(duì)預(yù)案，并且對(duì)前述內(nèi)控體系和預(yù)案隨著公司業(yè)務(wù)的發(fā)展不斷地進(jìn)行修訂、補(bǔ)充和完善。"看來(lái)似乎會(huì)有所動(dòng)作，我們也將繼續(xù)保持關(guān)注。