基金密集年度分紅常常是歲末年初的例盤菜，然而基金分紅中存在一些不規(guī)范之處，今年受到嚴(yán)格監(jiān)管。據(jù)中國基金報(bào)記者獲悉，目前部分公司透露監(jiān)管層加強(qiáng)基金分紅合規(guī)管理，尤其對(duì)大比例分紅、分紅前后資金持有期等提出要求。

上周末發(fā)布的最新機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)《嚴(yán)防濫用政策分紅加強(qiáng)基金合規(guī)管理》也顯示，對(duì)四家公司通過公募基金分紅幫助客戶不當(dāng)避稅的情況進(jìn)行處罰，采取責(zé)令整改、整改期間暫停受理及審核公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)的行政監(jiān)管措施，顯示出監(jiān)管層重拳整治基金的分紅不當(dāng)行為。未來機(jī)構(gòu)資金在基金分紅前短期進(jìn)入然后迅速撤出以避稅這條路被徹底“堵上”。

年底嚴(yán)控大比例分紅

“12月份監(jiān)管層也加強(qiáng)了大比例分紅的監(jiān)管。”據(jù)一家基金公司市場(chǎng)人士表示，該公司在12月中下旬收到關(guān)于規(guī)范基金分紅行為的指令。他表示，指令主要是針對(duì)兩方面，第一是嚴(yán)控基金大比例分紅，分紅比例不宜超過10%；第二是對(duì)基金分紅前后資金進(jìn)出進(jìn)行規(guī)范，最好分紅前進(jìn)來資金持有3個(gè)月以上。據(jù)悉，近期該公司一直按照這一口徑規(guī)范分紅行為。

而中國基金報(bào)記者從另一家基金公司人士處也了解到，目前該公司也在按照基金分紅比例不超過10%以上的要求在執(zhí)行，不過對(duì)分紅前后的持有時(shí)間未聽說相關(guān)要求。

“今年監(jiān)管層對(duì)基金分紅一直都有相關(guān)要求，大比例分紅是按照不同地區(qū)有不同的標(biāo)準(zhǔn)，我們公司也在按照不超過10%這一口徑在執(zhí)行，對(duì)基金分紅非常謹(jǐn)慎。”據(jù)另一家基金公司人士也表示，該公司一直對(duì)基金分紅上較為謹(jǐn)慎，嚴(yán)格監(jiān)控基金分紅前后資金量，嚴(yán)禁資金短期進(jìn)出。

此外，記者從多位業(yè)內(nèi)人士處還獲悉，其實(shí)今年監(jiān)管層就基金分紅不當(dāng)現(xiàn)象進(jìn)行過相關(guān)要求，借道基金分紅避稅現(xiàn)象由來已久且一度較為普遍，也受到監(jiān)管部門的注意。因此今年總體上基金公司對(duì)于明顯的借道基金分紅避稅的行為都比較謹(jǐn)慎，風(fēng)控嚴(yán)格的公司都不會(huì)有類似行動(dòng)，“各家內(nèi)部控制把握尺度略有不同，但是基本都嚴(yán)格控制”。

而且，基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理新規(guī)對(duì)持有期限7天以下的投資者加收懲罰性贖回費(fèi)，這在一定程度上也降低了機(jī)構(gòu)短期借道分紅基金的熱情。據(jù)悉，此前業(yè)內(nèi)還傳出可能對(duì)投資者持有期限進(jìn)一步規(guī)范，短期持有者將不再享受基金分紅避稅紅利。

重拳監(jiān)管分紅不當(dāng)行為

實(shí)際上，監(jiān)管層今年重拳整治公募基金分紅不當(dāng)行為。據(jù)日前發(fā)布的《嚴(yán)防濫用政策分紅加強(qiáng)基金合規(guī)管理》的機(jī)構(gòu)監(jiān)管情況通報(bào)顯示，對(duì)四家公司通過公募基金分紅幫助客戶不當(dāng)避稅的情況進(jìn)行處罰，并對(duì)基金分紅提出了四點(diǎn)規(guī)范要求。

據(jù)通報(bào)顯示，公募基金分紅免征企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策實(shí)施以來，整體效果良好，對(duì)促進(jìn)公募基金行業(yè)發(fā)展發(fā)揮了重要作用，但近一段時(shí)間以來也出現(xiàn)了一些值得關(guān)注的問題。據(jù)悉4家公司分紅信息管控不當(dāng)，致部分機(jī)構(gòu)客戶在分紅公告日前大額申購、權(quán)益登記日后大額贖回，快進(jìn)快出，利用基金分紅不當(dāng)避稅，同時(shí)也對(duì)基金投資行為造成了擾動(dòng)。對(duì)此，依照相關(guān)法規(guī)，將嚴(yán)肅問責(zé)機(jī)構(gòu)及人員，對(duì)4家公司采取責(zé)令整改、整改期間（3-6個(gè)月）暫停受理及審核，公募基金產(chǎn)品注冊(cè)申請(qǐng)的行政監(jiān)管措施，對(duì)公司直接責(zé)任人員、分管高管、總經(jīng)理采取監(jiān)管談話的行政監(jiān)管措施。

同時(shí)，監(jiān)管層還提出四大要求：第一是建立健全基金分紅信息管控機(jī)制。公司相關(guān)制度應(yīng)明確基金分紅流程及相關(guān)崗位職責(zé)，公司總經(jīng)理為第一責(zé)任人，同時(shí)應(yīng)指定一名公司高管具體負(fù)責(zé)基金分紅管理。尤其是嚴(yán)禁公司及相關(guān)從業(yè)人員泄露因職務(wù)便利獲取的未公開分紅信息、利用該信息從事或明示、暗示他人從事相關(guān)交易活動(dòng)。

第二是嚴(yán)格規(guī)范基金分紅行為。結(jié)合基金投資組合運(yùn)作情況及市場(chǎng)狀況，依公司制度規(guī)定的程序?qū)徤髯鞒龇旨t決策。其中明確規(guī)定，嚴(yán)格控制分紅公告日至權(quán)益登記日之間的時(shí)間間隔，除法律法規(guī)、相關(guān)規(guī)則或基金合同另有規(guī)定外，原則上不超過2個(gè)工作日。

第三則是，審慎辦理基金分紅敏感期間大額資金的申購贖回業(yè)務(wù)。遵循基金份額持有人利益優(yōu)先原則，在基金分紅決議通過日起至權(quán)益登記日期間，原則上暫停辦理機(jī)構(gòu)投資者的大額資金申購。加強(qiáng)對(duì)基金大比例分紅(包括但不限于基金分紅金額超過基金資產(chǎn)凈值的5%)行為的監(jiān)測(cè)與分析，在大比例分紅發(fā)布公告日后20個(gè)工作日內(nèi)，向公司所在地證監(jiān)局提交大比例分紅事項(xiàng)說明，包括但不限于分紅原因、分紅公告日前后15個(gè)工作日內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者申購贖回情況、基金投資指標(biāo)合規(guī)情況等說明，并在公司監(jiān)察稽核年度報(bào)告中作匯總分析說明。

第四，持續(xù)落實(shí)依法全面從嚴(yán)監(jiān)管。各基金管理人要深刻吸取教訓(xùn)，引以為戒，堅(jiān)持對(duì)存量基金份額持有人利益負(fù)責(zé)，依法合規(guī)實(shí)施基金分紅，切實(shí)防范濫用稅收優(yōu)惠政策的行為。

業(yè)內(nèi)人士表示，監(jiān)管層加強(qiáng)對(duì)基金分紅避稅行為進(jìn)行監(jiān)管，進(jìn)一步加強(qiáng)基金合規(guī)運(yùn)作，未來機(jī)構(gòu)資金在基金分紅前短期進(jìn)入然后迅速撤出以避稅之路被“堵上”。

來源：中國基金報(bào)（ID：chinafundnews）

記者：方麗