每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙 李蕾    

每經(jīng)記者 宋雙 李蕾  每經(jīng)編輯 肖鴻月

因?yàn)橛囝~寶，您肯定對(duì)貨幣基金不陌生。

買(mǎi)了這么久的余額寶，您多半也不知道余額寶買(mǎi)的啥，才能給您提供還算穩(wěn)定地小收益、小確信。不知道也沒(méi)關(guān)系。不知道您也依然還在買(mǎi)余額寶。

昨天，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》報(bào)道了一篇文章——《這次不是演習(xí)：貨幣基金收益率真的要降了》，可能很多人也沒(méi)有看懂；但要解讀貨幣基金新規(guī)，術(shù)語(yǔ)就是有點(diǎn)多。不過(guò)其實(shí)投資者只要弄清楚一件事情——“貨幣基金收益率要下降，但是沒(méi)關(guān)系，一切還都OK”，就可以了。

我們來(lái)解鎖幾個(gè)買(mǎi)余額寶的正確姿勢(shì)。

第一個(gè)：我愛(ài)網(wǎng)購(gòu)，用余額寶網(wǎng)購(gòu)使我快樂(lè)

對(duì)于這類(lèi)朋友，收益率是否下降和您也沒(méi)啥關(guān)系，反正您只是找個(gè)地方放錢(qián)，存在余額寶里面的幾千塊錢(qián)都是等著網(wǎng)購(gòu)花出去的，而且還有“利息”，花起來(lái)又很方便，可以繼續(xù)把錢(qián)存在余額寶里，花光了又存進(jìn)去。

順便說(shuō)一句，之前天弘基金方面在給《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者的回復(fù)中表示，余額寶的定位還是在實(shí)際需求場(chǎng)景中服務(wù)客戶(hù)，而不是純粹的理財(cái)工具。“余額寶自四年前上線以來(lái)，運(yùn)營(yíng)一直比較平穩(wěn)，其與生活、消費(fèi)場(chǎng)景結(jié)合較緊密的特性受到了用戶(hù)的廣泛歡迎，2016年底已積累了超過(guò)3.2億用戶(hù)。”

換句話(huà)來(lái)說(shuō)，消費(fèi)場(chǎng)景是余額寶未來(lái)的主要方向，所以你們的姿勢(shì)很正確。

今天還有一個(gè)市場(chǎng)消息很有意思，那就是，據(jù)傳微信將推出一個(gè)名為“零錢(qián)通”的新功能。根據(jù)來(lái)自微信支付的介紹，“零錢(qián)通”內(nèi)的資金可以直接用于消費(fèi)，例如轉(zhuǎn)賬、發(fā)紅包、還信用卡、掃碼支付等，同時(shí)零錢(qián)也能賺錢(qián)收益，乍看之下和“余額寶”還真是像呢。據(jù)稱(chēng)這個(gè)“零錢(qián)通”也將接入某一只貨幣基金，只有拭目以待了。

截至9月3日，余額寶的7日年化收益為4.0540%，在102只“寶寶”類(lèi)貨幣基金中排名第42，也是中等還偏上的水平。不過(guò)有大型公募人士告訴我們，以后余額寶的收益走低基本是確定的事實(shí)，所以咱們來(lái)接著說(shuō)第二種情況，把余額寶當(dāng)理財(cái)工具的朋友該怎么辦？

第二個(gè)：真心實(shí)意地將余額寶當(dāng)成投資理財(cái)

俗話(huà)都說(shuō)，“你不理財(cái)，財(cái)不理你。”但日常生活當(dāng)中，不理財(cái)?shù)娜似鋵?shí)還不少。于是，將錢(qián)存入余額寶的那一刻起，似乎自己也變身投資大師的，一定不是一個(gè)人。雖然是玩笑，但我身邊只買(mǎi)余額寶的朋友還真不少，其風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)強(qiáng)烈到讓人望其項(xiàng)背。

不過(guò)余額寶現(xiàn)在一層層限制下來(lái)，一個(gè)人最多能投20萬(wàn)了。如果超過(guò)20萬(wàn)怎么辦？存不進(jìn)去。

我身邊有朋友又焦慮了，我指路了另外幾個(gè)“寶”他們才好受了一些，但我看出了他們字里行間對(duì)余額寶的留戀。這種感情真的好復(fù)雜。

那么將余額寶當(dāng)作投資理財(cái)手段，甚至是唯一的手段，現(xiàn)在行不行呢？

認(rèn)真回答。

第一，前面已經(jīng)說(shuō)了，余額寶的收益將會(huì)持續(xù)走低，要做好心理準(zhǔn)備。好消息是，收益水平雖然降低，但也肯定超過(guò)銀行人民幣存款的基礎(chǔ)利率，畢竟后者的水平是這樣的——活期0.35%，若按周計(jì)算，則是平均每周0.0067%、定期一年1.50%、定期三年2.75%。

而根據(jù)濟(jì)安金信基金評(píng)價(jià)中心的統(tǒng)計(jì)，截至8月18日，298只貨幣市場(chǎng)基金“過(guò)去一周”平均收益率為0.0727%，225只貨幣市場(chǎng)基金“過(guò)去一年”的平均收益率為3.22%，126只貨幣市場(chǎng)基金“過(guò)去三年”的平均收益率為10.32%。

流動(dòng)性一樣的情況下，自然要選擇收益更高的投資品類(lèi)，該買(mǎi)什么大家應(yīng)該很清楚了。

第二，如果您只想投余額寶，那肯定要滿(mǎn)足自己的心理需求，您肯定要先存滿(mǎn)20萬(wàn)再說(shuō)；存滿(mǎn)之后，再去存別的“寶”；畢竟支付寶上，還有別的貨幣基金可以選擇。

第三個(gè)：我除了買(mǎi)余額寶，還買(mǎi)余額寶的兄弟

之前已經(jīng)給大家介紹過(guò)，自從開(kāi)放貨幣基金代銷(xiāo)渠道以來(lái)，支付寶和螞蟻財(cái)富就出現(xiàn)了除余額寶之外的其他貨幣基金，截至今天（9月4日）一共有22只（余額寶除外，份額分開(kāi)計(jì)算）。目前，7日年化收益率最高的還是天弘基金自己的一只貨基，天弘弘運(yùn)報(bào)寶貨幣B，高達(dá)6.1140%。雖然頂著貨幣基金B(yǎng)份額的帽子，但這只基金的起投金額只需要0.01元，可以說(shuō)非常親民。

當(dāng)然，除了這一只，支付寶和螞蟻財(cái)富平臺(tái)上，可購(gòu)買(mǎi)的其他貨基通常7日年化收益表現(xiàn)都不錯(cuò)，多只超過(guò)了4.5%，在收益下行的大背景下還是可觀的。方便的是，這些基金都可以用余額寶直接付款購(gòu)買(mǎi)，贖回的資金也將原路退回余額寶，支付方面也沒(méi)什么障礙。

唯一的不足可能在于流動(dòng)性。除了余額寶，這些貨基都是T+1，也就是說(shuō)，今天賣(mài)了明天資金才能到賬。如果不在乎這個(gè)時(shí)間差的朋友，還是可以放心購(gòu)買(mǎi)的。

第四個(gè)：天下還有很多“寶寶”

其實(shí)，大家買(mǎi)余額寶主要是因?yàn)?ldquo;方便”二字，可以用來(lái)購(gòu)物消費(fèi)，還能隨存隨取，便捷程度滿(mǎn)分。

不過(guò)從本質(zhì)上來(lái)看，余額寶也就是貨幣基金的一種，且跟它一樣的“寶寶”類(lèi)貨基其實(shí)還有101只。從最新的7日年化收益率來(lái)看，這些“寶寶”的收益在3%~4.86%不等，其實(shí)差距還是比較大的，需要大伙兒擦亮眼睛來(lái)挑選。

那這些“寶寶”要在哪里買(mǎi)呢？

既然是互聯(lián)網(wǎng)寶寶類(lèi)基金，當(dāng)然線上銷(xiāo)售渠道是必不可少的——可以到第三方基金銷(xiāo)售網(wǎng)站、App或基金公司官網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)。這里必須要多說(shuō)一句，基金公司官網(wǎng)這樣的直銷(xiāo)渠道，雖然需要投資者開(kāi)戶(hù)，但優(yōu)勢(shì)也顯而易見(jiàn)。例如在有的第三方銷(xiāo)售渠道上貨幣基金只能T+1，但官網(wǎng)購(gòu)買(mǎi)可以實(shí)現(xiàn)T+0；購(gòu)買(mǎi)的“寶寶”可以直接用來(lái)買(mǎi)同公司的其他基金；購(gòu)買(mǎi)其他類(lèi)型的基金如股票型基金等，費(fèi)率方面還能得到最大程度的優(yōu)惠。這么多好處，開(kāi)個(gè)戶(hù)又何妨？

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了這102只“寶寶”類(lèi)貨幣基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)和其他情況，供各位參考。需要提醒的一點(diǎn)是，除了7日年化收益率，萬(wàn)份收益也是一個(gè)非常重要的參考依據(jù)，能更直觀地呈現(xiàn)這只貨基的賺錢(qián)能力（數(shù)據(jù)來(lái)自Wind資訊）。

第五個(gè)：再次認(rèn)清貨幣基金的本質(zhì)

大實(shí)話(huà)我們就放在最后說(shuō)吧。

貨幣基金的本質(zhì)，是現(xiàn)金替代工具，也就是幫您管存款的。之前收益率的攀比，我覺(jué)得都是投其所好，尤其是對(duì)于機(jī)構(gòu)投資者來(lái)說(shuō)。但從本質(zhì)出發(fā)，貨幣基金的安全性和流動(dòng)性，才是最關(guān)鍵的。我不希望我存的錢(qián)都變沒(méi)了，我也不希望有定期約束我，從這點(diǎn)來(lái)看，貨幣基金依然無(wú)可比擬。目前的種種規(guī)則，其實(shí)就是在提醒貨幣基金的管理人和持有人，認(rèn)清本質(zhì)，正本清源。所以大家真的無(wú)需太擔(dān)心。

最后，用一段濟(jì)安金信副總王群航老師的話(huà)來(lái)結(jié)尾吧——在他看來(lái)，基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理新規(guī)對(duì)貨幣基金是從投資者集中度、所投資的金融工具、規(guī)模的適度增長(zhǎng)等方面進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的規(guī)范，很及時(shí)、很有必要，“更加堅(jiān)定了我們對(duì)于貨幣市場(chǎng)基金長(zhǎng)久穩(wěn)健發(fā)展的預(yù)期”。

“無(wú)論是短期，還是長(zhǎng)期，貨幣市場(chǎng)基金的收益率都高于銀行存款。結(jié)合流動(dòng)性來(lái)考慮，定期存款完全無(wú)法與貨幣基金比肩?；跀傆喑杀痉ǖ氖找嬗?jì)算方式，以及不斷加強(qiáng)監(jiān)管，貨基的風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)一再降低，因此隨著時(shí)間的推移，貨基還必將會(huì)得到越來(lái)越多投資者的認(rèn)可和持有。”