每經(jīng)編輯 沈溦    

每經(jīng)記者 沈溦  每經(jīng)編輯 姚治宇

5月15日晚，以智慧城市業(yè)務(wù)起家,如今致力于泛娛樂(lè)化大轉(zhuǎn)型的漢鼎宇佑（300300，SZ）發(fā)布公告，擬出資6億元收購(gòu)上海沃勢(shì)文化傳播有限公司（以下簡(jiǎn)稱上海沃勢(shì)）100%股權(quán)，以增強(qiáng)漢鼎宇佑在線上游戲領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，完善戰(zhàn)略布局。

值得注意的是，漢鼎宇佑線上游戲部分布局則依然尚未有成效，2016年占比營(yíng)收不足1%。5月16日，漢鼎宇佑公司證券部工作人員在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，目前公司游戲版塊尚處于布局階段，此前的上海靈娛也尚未完成收購(gòu)，具體的整體產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同的解讀將在5月19日召開(kāi)的公司投資者說(shuō)明會(huì)中詳解。

溢價(jià)收購(gòu)上海沃勢(shì)100%股權(quán)

在擬以13億元作價(jià)收購(gòu)上海靈娛之后，時(shí)隔7個(gè)月漢鼎宇佑又一次向其下游產(chǎn)業(yè)的游戲發(fā)行商拋出“橄欖枝”。根據(jù)5月15日晚漢鼎宇佑公告，公司擬使用自籌資金6億收購(gòu)上海沃勢(shì)100%股權(quán)，本次收購(gòu)?fù)瓿珊?，上海沃?shì)將成為公司全資子公司。

記者了解到，上海沃勢(shì)成立于2013年，注冊(cè)資本220萬(wàn)元，是移動(dòng)游戲發(fā)行運(yùn)營(yíng)商，成立之后，公司進(jìn)行了多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓。旗下?lián)碛杏螒蚱脚_(tái)PLAY800，業(yè)務(wù)涵蓋IP改編發(fā)行、品牌營(yíng)銷、渠道推廣等。該公司擁有2家全資子公司，分別是上海滬首網(wǎng)絡(luò)科技有限公司、廣州捌佰玩網(wǎng)絡(luò)科技有限公司。

漢鼎宇佑在公告中稱，此次收購(gòu)?fù)瓿珊?，上海沃?shì)將與公司形成優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，能夠有效延伸公司在線上游戲的技術(shù)范圍，擴(kuò)大公司相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)應(yīng)用領(lǐng)域，開(kāi)拓新的業(yè)務(wù)空間，有助于公司在線上游戲發(fā)行領(lǐng)域的戰(zhàn)略布局，符合公司制定的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃。

據(jù)了解，漢鼎宇佑正在積極通過(guò)體驗(yàn)式商業(yè)MALL、影院等布局線下流量入口，而通過(guò)線上游戲產(chǎn)業(yè)提升公司線下流量的變現(xiàn)能力是重要一環(huán)。本次交易有利于雙方發(fā)揮各自特長(zhǎng)優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)漢鼎宇佑在線上游戲領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，完善戰(zhàn)略布局。

去年10月，漢鼎宇佑曾擬發(fā)行股份及支付現(xiàn)金受讓上海靈娛100%股權(quán)，后者作價(jià)13億元，其中投資上海靈娛移動(dòng)端游戲運(yùn)營(yíng)中心建設(shè)項(xiàng)目2.5億元。此前對(duì)于收購(gòu)上海靈娛，漢鼎宇佑稱上海靈娛優(yōu)秀的游戲研發(fā)能力能夠?yàn)楣灸壳暗挠螒驑I(yè)務(wù)提供有力的技術(shù)支持、研發(fā)支持等，促進(jìn)公司游戲業(yè)務(wù)的發(fā)展，是公司積極布局泛娛樂(lè)內(nèi)容產(chǎn)業(yè)邁出的重要一步。

漢鼎宇佑公司證券部工作人員向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，上海靈娛作為游戲內(nèi)容研發(fā)商，與上海沃勢(shì)屬于上下游關(guān)系，上述兩筆收購(gòu)存在協(xié)同效應(yīng)。值得注意的是，上海沃勢(shì)所屬的游戲行業(yè)，是近年來(lái)上市公司并購(gòu)的熱門(mén)領(lǐng)域，動(dòng)輒數(shù)倍溢價(jià)。用收益法進(jìn)行評(píng)估，在持續(xù)經(jīng)營(yíng)的假設(shè)條件下，上海沃勢(shì)股東全部權(quán)益評(píng)估價(jià)值為60000.00萬(wàn)元，比審計(jì)后賬面凈資產(chǎn)增值59544.94萬(wàn)元，增值率為13085.06%。

據(jù)漢鼎宇佑公告中披露的相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2015年、2016年上海沃勢(shì)營(yíng)業(yè)收入分別為7728.7萬(wàn)元、9556.67萬(wàn)元，對(duì)應(yīng)凈利潤(rùn)為760.87萬(wàn)元、3932.07萬(wàn)元。同時(shí)，上海沃勢(shì)原股東承諾，2017年、2018年、2019年度該公司的凈利潤(rùn)分別不低于6000萬(wàn)元、7500萬(wàn)元、9375萬(wàn)元。

對(duì)于上海沃勢(shì)未來(lái)的盈利預(yù)期，漢鼎宇佑亦表示，隨著客戶、技術(shù)和服務(wù)等各方面整合的逐漸深入，本次交易將進(jìn)一步優(yōu)化公司的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為公司培育新的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)點(diǎn)，有效提升公司的利潤(rùn)規(guī)模。根據(jù)上海沃勢(shì)的技術(shù)水平、應(yīng)用業(yè)績(jī)以及已簽訂訂單情況，未來(lái)幾年，公司預(yù)計(jì)上海沃勢(shì)營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將保持增長(zhǎng)，此次并購(gòu)將為公司的持續(xù)穩(wěn)定增長(zhǎng)提供新動(dòng)力。

轉(zhuǎn)型未有實(shí)質(zhì)性突破

近年來(lái)，智慧城市業(yè)務(wù)起家的漢鼎宇佑在創(chuàng)新金融及娛樂(lè)傳媒兩大板塊動(dòng)作頻頻，力圖完善“泛娛樂(lè)戰(zhàn)略”。在2016年，為了轉(zhuǎn)型路上一系列的買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，在影視、綜藝、游戲等線上線下領(lǐng)域都開(kāi)始業(yè)務(wù)推進(jìn)，從資源、內(nèi)容、場(chǎng)景三方面都有布局。

具體來(lái)看，自2016年5月完成定增募資13.83億元后，除了擬用于投資建設(shè)“智慧城市的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)”的6.83億元外，漢鼎宇佑還投資微貸（杭州）金融信息服務(wù)有限公司、Aurora Mobile Limited、Creative X、全民歌星（北京）科技有限公司、浙江大數(shù)據(jù)交易中心有限公司、日本動(dòng)漫公司BIGFACE株式會(huì)社、海潤(rùn)影視制作有限公司、深圳市云影易投資管理有限責(zé)任公司，以及收購(gòu)深圳星海太平洋影業(yè)投資有限公司、樂(lè)清時(shí)代電影放映有限公司、杭州星影電影院有限公司、山西鎂樂(lè)文化傳媒有限公司等，涉及影視、動(dòng)漫、音樂(lè)、真人秀等各個(gè)行業(yè)。

然而，經(jīng)過(guò)一年多的布局，并未有所實(shí)質(zhì)性的突破。在2016年的營(yíng)收構(gòu)成中，智能技術(shù)板塊依然是其主業(yè)，營(yíng)收占比93.49%，金融業(yè)務(wù)首次帶來(lái)營(yíng)收，但占比僅不足3個(gè)點(diǎn)。而其一直以來(lái)大肆擴(kuò)張的娛樂(lè)傳媒板塊，游戲業(yè)務(wù)帶來(lái)約391.73萬(wàn)元的營(yíng)收，同比下降67.68%，至于影視相關(guān)更是沒(méi)有直接的收入體現(xiàn)。從財(cái)報(bào)來(lái)看，相較2015年，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是泛娛樂(lè)，轉(zhuǎn)型1年的漢鼎宇佑前景并不樂(lè)觀。

今年3月，漢鼎宇佑發(fā)布公司實(shí)際控制人股權(quán)質(zhì)押的公告，顯示其累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)占其持有公司股份總數(shù)的99.42%。

而漢鼎宇佑在金融業(yè)務(wù)的布局經(jīng)營(yíng)似乎并不理想，其投資4.09億元的鼎有財(cái)核心金融產(chǎn)品在2016年內(nèi)虧損856.36萬(wàn)元。今年3月17日，鼎有財(cái)宣布攜手浙商銀行正式上線資金存管系統(tǒng)，并發(fā)布公告，卻遭深交所問(wèn)詢是否存在利用互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)概念炒作股價(jià)的行為。

對(duì)于公司目前各方面轉(zhuǎn)型面臨的問(wèn)題及解讀，公司方面表示，會(huì)在5月19日舉行的投資者說(shuō)明會(huì)一一解答。

（實(shí)習(xí)生張韻對(duì)本文亦有貢獻(xiàn)）