每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張喜威 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 李晃    

每經(jīng)記者 張喜威 每經(jīng)實(shí)習(xí)編輯 李晃

大連機(jī)床債權(quán)人的要求落空了。

2月20日，大連機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)大連機(jī)床）發(fā)布公告稱(chēng)，截止本次公告時(shí)間，因公司名下無(wú)具備擔(dān)保條件的資產(chǎn)，因此尚無(wú)法辦理抵質(zhì)押手續(xù)。

根據(jù)此前“15機(jī)床MTN001”及“16大機(jī)床MTN001”第二次持有人會(huì)議通過(guò)的相關(guān)議案，大連機(jī)床應(yīng)為兩只債券的本息償付提供抵押、質(zhì)押或保證等擔(dān)保措施，并在持有人會(huì)議生效之日（2017年1月22日）之后的30日內(nèi)（2017年2月20日）辦妥相關(guān)法律手續(xù)，擬定具體的提供抵質(zhì)押物清單及擔(dān)保計(jì)劃向持有人進(jìn)行披露。

同時(shí)，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者梳理發(fā)現(xiàn)，自2016年11月以來(lái)，大連機(jī)床至少已經(jīng)連續(xù)發(fā)生7只債券違約事件，違約本金金額累計(jì)超過(guò)30億元。

“大連機(jī)床出現(xiàn)連續(xù)違約，主要是因?yàn)樽陨淼幕久娉霈F(xiàn)問(wèn)題，影響到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)和資金鏈，進(jìn)而引發(fā)債券違約。”華南地區(qū)一位銀行人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。當(dāng)然，這和2016年的經(jīng)濟(jì)背景有關(guān)，在實(shí)體經(jīng)營(yíng)復(fù)蘇乏力的情況下，融資成本上升，較高的債務(wù)杠桿拖累企業(yè)，最終也卷入了違約的漩渦。在“去杠桿”和流動(dòng)性趨緊的雙重沖擊下，預(yù)計(jì)今年債券市場(chǎng)的違約風(fēng)險(xiǎn)還會(huì)有所增加。

●不同意增加交叉違約條款

相關(guān)公告顯示，大連機(jī)床“15機(jī)床MTN001”、“16大機(jī)床MTN001”第二次持有人會(huì)議于2017年1月17日在遼寧省大連市召開(kāi)。會(huì)議審議并通過(guò)了《關(guān)于要求大連機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司為“15機(jī)床MTN001”及“16大機(jī)床MTN001”提供信用增進(jìn)措施的議案》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《提供信用增進(jìn)措施的議案》）。

根據(jù)《提供信用增進(jìn)措施的議案》，大連機(jī)床應(yīng)為“15機(jī)床MTN001”及“16大機(jī)床MTN001”的本息償付提供抵押、質(zhì)押或保證等擔(dān)保措施，并在持有人會(huì)議生效之日（2017年1月22日）之后的30日內(nèi)（2017年2月20日）辦妥相關(guān)法律手續(xù)，擬定具體的提供抵質(zhì)押物清單及擔(dān)保計(jì)劃向持有人進(jìn)行披露。大連機(jī)床在2017年1月23日披露的答復(fù)公告中亦明確表示，知悉并同意《提供信用增進(jìn)措施的議案》。

而大連機(jī)床還在答復(fù)公告中稱(chēng)，“目前我公司名下具備擔(dān)保條件的資產(chǎn)均已設(shè)定擔(dān)保，故我公司名下實(shí)際已無(wú)可用于提供擔(dān)保的資產(chǎn)。”

實(shí)際上，在“15機(jī)床MTN001”、“16大機(jī)床MTN001”第二次持有人會(huì)議上，還審議并通過(guò)了《關(guān)于為“15機(jī)床MTN001”和“16大機(jī)床MTN001”增加交叉違約條款的議案》。但針對(duì)該議案，大連機(jī)床明確表示“不同意”，并稱(chēng)，“受?chē)?guó)內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下行、公司產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整、融資受阻等多重因素影響，我公司資金鏈極度緊張，目前已無(wú)法對(duì)到期債券進(jìn)行兌付兌息。增加交叉違約條款既不能對(duì)持有人提供有效保護(hù)，又會(huì)使深陷債務(wù)危機(jī)的我公司雪上加霜。”

值得注意的是，作為主承銷(xiāo)商的興業(yè)銀行已于2017年2月10日主持召開(kāi)了“15 機(jī) 床 MTN001”、“16 大 機(jī) 床MTN001”第三次持有人會(huì)議，審議通過(guò)了《關(guān)于限制大連機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司進(jìn)行利潤(rùn)分紅、處置資產(chǎn)及新增重大債務(wù)等事項(xiàng)的議案》、《關(guān)于要求大連機(jī)床集團(tuán)有限責(zé)任公司加強(qiáng)違約后信息披露頻率的議案》。

大連機(jī)床在針對(duì)上述議案決議的答復(fù)公告中同意了有關(guān)限制利潤(rùn)分紅、處置資產(chǎn)及新增中帶債務(wù)等事項(xiàng)的議案，但對(duì)加強(qiáng)違約后信息披露頻率的議案則表示“部分同意”。

大連機(jī)床方面表示，根據(jù)《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》的要求，公司后續(xù)將持續(xù)披露相關(guān)進(jìn)展情況；公司為季度合并財(cái)務(wù)報(bào)表，會(huì)按照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)規(guī)定的時(shí)間要求定期公告各季度財(cái)務(wù)報(bào)表；公司將繼續(xù)按照中國(guó)銀行間市場(chǎng)交易商協(xié)會(huì)相關(guān)自律規(guī)定及相關(guān)募集說(shuō)明書(shū)的約定，履行信息披露、還本付息等義務(wù)，保護(hù)投資者利益。

●深陷連續(xù)違約漩渦

以上種種情況表明，資金鏈極度緊張的大連機(jī)床如今已經(jīng)深深地陷入債券違約漩渦。而在這場(chǎng)債務(wù)危機(jī)的背后，大連機(jī)床自2016年11月開(kāi)始就被一連串債務(wù)違約事件纏身。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，“15機(jī)床CP003”于2016年11月21日（1月19日為到期兌付日，遇節(jié)假日延遲至11月21日）到期兌付。但大連機(jī)床發(fā)布公告稱(chēng)，由于技術(shù)性原因，截至2016年11月21日日終，公司未能按照約定將“15 機(jī)床CP003”償付資金按時(shí)足額劃至托管機(jī)構(gòu)公司。但次日（11月22日）大連機(jī)床便將兌付資金劃至托管機(jī)構(gòu)，并未引發(fā)交叉違約。

然而，2016年11月24日，大連機(jī)床就因子公司承兌匯票墊付，觸發(fā)了“16大機(jī)床SCP002”交叉違約條款。而在2016年12月15日召開(kāi)的債券持有人會(huì)議中，“16大機(jī)床SCP002”交叉違約獲債券持有人有條件豁免。

2016年12月12日，大連機(jī)床再度發(fā)布公告，因資金鏈緊張，截至2016年12月12日日終，公司未能按照約定籌措足額償債資金，“16大機(jī)床SCP001”不能按期足額償付，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。而截至2016年12月26日日終，“16大機(jī)床SCP001”仍未進(jìn)行延期支付，進(jìn)而觸發(fā)“16大機(jī)床SCP002”、“16大機(jī)床SCP003”的交叉違約條款。但2017年1月10日，“16大機(jī)床SCP002”再次獲持有人有條件豁免。

2016年12月29日，因資金鏈緊張，大連機(jī)床未能按期足額償付“15機(jī)床CP004”，已構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。隨后再度引發(fā)“16大機(jī)床SCP002”和“16大機(jī)床SCP003”交叉違約。2017年1月18日，“16大機(jī)床SCP002”的有條件豁免期限或持有人同意，延長(zhǎng)至2017年2月10日。截至2017年2月13日日終，大連機(jī)床仍未能籌措足額兌付資金，償付“16大機(jī)床SCP002”，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。

而在2017年2月6日舉行的債券持有人會(huì)議上，“16大機(jī)床SCP003”的有關(guān)議案未獲持有人通過(guò)，2月7日亦構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。此外，截至2017年1月16日，“16大機(jī)床MTN001”不能按期足額償付，構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約；截至2017年2月6日日終，“15機(jī)床PPN001”未能按期支付利息，亦構(gòu)成實(shí)質(zhì)性違約。