每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 劉鴻飛    

近半年來，水泥建材行業(yè)走勢比較搶眼，甚至其中還“妖股”頻出。例如，四川雙馬、柘中股份、萬里石、上峰水泥、同力水泥。這不，近日該行業(yè)板塊又有一只“妖股”誕生，那就是天山股份。

天山股份近期股價表現(xiàn)

圖一：近半年來水泥制造行業(yè)III（申萬）指數(shù)

(圖片來源：萬得資訊)

水泥行業(yè)迎來催化劑，多家券商力推

消息面上，上周日環(huán)保部、質(zhì)檢總局聯(lián)合發(fā)改委、工信部和安監(jiān)總局等部門印發(fā)《水泥玻璃行業(yè)淘汰落后產(chǎn)能專項督查方案》（以下簡稱《方案》），將于2月12日-22日組織開展水泥、玻璃行業(yè)專項督察，對落后產(chǎn)能進(jìn)行清理整頓。

華商基金研究員厲騫認(rèn)為：與以往有所不同，此次督查規(guī)格比較高；并且公布舉報熱線，解決舉報問題。此次督查可能是以聽取政府關(guān)于落后產(chǎn)能淘汰的匯報為主，抽查企業(yè)環(huán)保情況。其中，落后產(chǎn)能主要包括兩部分，一部分是淘汰類工藝技術(shù)與裝備；二是環(huán)保不達(dá)標(biāo)的產(chǎn)線。

同時，此次《方案》出臺時間點(diǎn)超出市場預(yù)期，但所參考的淘汰目標(biāo)并無超預(yù)期，是前期政策的執(zhí)行和強(qiáng)化。前期，市場一直對水泥供給側(cè)改革持中性態(tài)度，本次《方案》出臺有望提升改革預(yù)期。

在相關(guān)投資機(jī)會上，他建議關(guān)注兩條主線：首先是盈利差、落后產(chǎn)能多的地區(qū)，如東北、華北、西北、西南等地區(qū)；二是產(chǎn)能利用率高，價格彈性大的區(qū)域，產(chǎn)能價格彈性更大，如華東等地區(qū)，相關(guān)標(biāo)的的市場表現(xiàn)值得期待。

此外，據(jù)萬得資訊，春節(jié)后至今各大券商水泥建材行業(yè)研報可謂是密集發(fā)布。從圖二的研報標(biāo)題中，相信投資者不難看出近期多家券商對水泥建材行業(yè)都是比較看好的。

但是其關(guān)注點(diǎn)卻是各有側(cè)重。例如，光大證券研報建議關(guān)注南部地區(qū)水泥價格走向；招商證券建議關(guān)注華東地區(qū)元宵節(jié)后水泥價格回暖；長江證券、光大證券則直指新疆水泥行業(yè)。

圖二：春節(jié)后至今券商水泥建材行業(yè)研報一覽（資料來源：萬得資訊）

天山股份“妖漲”背后的游資“巧合”

所謂“不看廣告，看療效”。各大機(jī)構(gòu)看好的水泥建材板塊，實(shí)際盤面表現(xiàn)如何呢？

在板塊切換與爆發(fā)中，一向長袖善舞的游資又干了什么呢？新疆水泥行業(yè)龍頭天山股份，這只“妖股”或許能為投資者展示某些鮮為人知的東西。

近日，新疆經(jīng)濟(jì)工作會議提出2017年疆內(nèi)固定資產(chǎn)投資 1.5 萬億元，同比增長50%。按照規(guī)劃，今年計劃開工建設(shè)項目將建設(shè)高速公路 7292 公里（其中新建 6096 公里，改擴(kuò)建 1196 公里），普通國省道 10311 公里，農(nóng)村公路、特色鄉(xiāng)鎮(zhèn)路 4.18 萬公里，資源路、旅游路等 2.29 萬公里，單從規(guī)劃里程規(guī)?？春?nbsp;2016 年相比基本都是 5-10 倍增長。

長江證券研報稱，此規(guī)劃帶來的水泥需求預(yù)計在8000萬噸左右，相比 2016年全年3900 萬噸左右的需求增長翻倍。而從供給端來看，目前區(qū)域已經(jīng)沒有任何新增及在建產(chǎn)能，因此供需格局改善的方向及幅度都是確定和超預(yù)期的。 

上周一至上周五，天山股份收了五根加速跳空上漲的陽線。昨日該股成交放巨量，并收一根下影線較長的陰線后，今日下午再次強(qiáng)勢漲停。

結(jié)合今日天山股份龍虎榜數(shù)據(jù)顯示，龍虎榜買方5家營業(yè)部均是在該股今日大漲之后，首次大買入。其中，不乏華泰證券深圳益田路榮超商務(wù)中心營業(yè)部、國泰君安證券上海江蘇路營業(yè)部這兩家知名實(shí)力游資營業(yè)部。這是不是意味著，暴力拉升天山股份的游資，在昨日股價高位震倉洗盤后，今日又有一股新的知名實(shí)力游資接力拉升呢？值得投資者謹(jǐn)慎觀察。

該股的龍虎榜賣方營業(yè)部，既有走超短路線的招商證券上海翔殷路營業(yè)部、東海證券南京長江路營業(yè)部、海通證券許昌建設(shè)路營業(yè)部；也有此前悄然介入，然后今日首次龍虎榜大賣出國聯(lián)證券宜興人民南路營業(yè)部。

同時，昨日龍虎榜買4、5營業(yè)部，在首次龍虎榜買入后，并沒有在今日龍虎榜賣方。當(dāng)然，不排這家營業(yè)部在今日賣出，但龍虎榜賣出資金量排在龍虎榜賣5位置之后。

表一：天山股份今日龍虎榜營業(yè)部情況一覽（資料來源：東方財富choice數(shù)據(jù)）

值得注意的是，從龍虎榜數(shù)據(jù)來看，今日龍虎榜賣1位置的大同證券晉中迎賓西街營業(yè)部，從上周二至今持續(xù)頻繁炒短線?；鹕截敻挥浾甙l(fā)現(xiàn)，該營業(yè)部和同在山西的東方證券太原南內(nèi)環(huán)街證券營業(yè)部，以及遠(yuǎn)在浙江的中信證券杭州市中心南路營業(yè)部、在近期對天山股份的操作手法雷同。

他們均是先龍虎榜大量買入，次日在日內(nèi)做T，然后在第3日漲停板大賣出。并且，這種相同的操作手法在時間上呈現(xiàn)出先后關(guān)系，分別間隔一個交易日。

這3家營業(yè)部游資在依次拉升、做T、賣出的手法和節(jié)奏如此“巧合”，這也值得投資者思考。

表二：天山股份本輪大漲過程中游資營業(yè)部操作節(jié)奏（資料來源：東方財富choice數(shù)據(jù)）

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