陳季冰

沉寂近3年的比特幣交易剛迸發(fā)出金燦燦的誘人機(jī)會(huì)，就馬上迎來新一輪監(jiān)管出手。

1月5日凌晨，比特幣在中國(guó)市場(chǎng)的價(jià)格突破3年多前創(chuàng)下的8000元?dú)v史紀(jì)錄，隨后一路飆升至最高接近8900元。

發(fā)現(xiàn)這一情況，央行火速約談火幣網(wǎng)、幣行和比特幣中國(guó)三家比特幣交易平臺(tái)主要負(fù)責(zé)人，要求他們加強(qiáng)自查、規(guī)范運(yùn)營(yíng)，例如不得地推、不得刷單等。比特幣價(jià)格由此“閃崩”，一度跌到6000元以下。

更嚴(yán)厲的措施緊隨而至。1月11日，央行北京營(yíng)管部和央行上?？偛堪l(fā)布消息，宣布聯(lián)合地方金融部門組成檢查組，進(jìn)駐火幣網(wǎng)、幣行等比特幣交易平臺(tái)，就交易平臺(tái)執(zhí)行外匯管理、反洗錢等相關(guān)金融法律法規(guī)、交易場(chǎng)所管理相關(guān)規(guī)定等情況開展現(xiàn)場(chǎng)檢查。這直接導(dǎo)致比特幣跌幅進(jìn)一步擴(kuò)大，日內(nèi)跌幅超過15%，跌破5400元關(guān)口。

比特幣上一次暴跌要追溯到3年前，當(dāng)時(shí)也是與監(jiān)管出手有關(guān)。

2013年12月5日，一直保持緘默的中國(guó)人民銀行下發(fā)通知，稱比特幣雖被稱為“貨幣”，但由于不是由貨幣當(dāng)局發(fā)行，不具有法償性與強(qiáng)制性等貨幣屬性，并不是真正意義的貨幣。“從性質(zhì)上看，比特幣應(yīng)當(dāng)是一種特定的虛擬商品，不具有與貨幣等同的法律地位，不能且不應(yīng)作為貨幣在市場(chǎng)上流通使用。”

中國(guó)央行沒有取締比特幣，稱普通民眾在自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的前提下?lián)碛袇⑴c的自由。不過，它明令禁止金融機(jī)構(gòu)開展比特幣業(yè)務(wù)，還特別強(qiáng)調(diào)了相關(guān)危險(xiǎn)——比如市場(chǎng)操縱、洗錢以及用于從事犯罪活動(dòng)等。

中國(guó)央行隨后還約談了10多家第三方支付公司，要求它們停止所有與虛擬貨幣有關(guān)的交易。不久，中國(guó)三家最大的電子交易平臺(tái)——阿里巴巴（淘寶）、騰訊和百度——相繼停止了比特幣支付業(yè)務(wù)。而中國(guó)最大的比特幣交易所比特幣中國(guó)也接到央行指示，不得再吸收比特幣買家的人民幣資金。

中國(guó)貨幣監(jiān)管當(dāng)局投出的不信任票，令比特幣價(jià)格一度暴跌2/3，并沉寂了長(zhǎng)達(dá)兩年之久。直到2015年底，比特幣的交易才逐漸回暖。在隨后2016年里，它在中國(guó)的價(jià)格上漲了145%。

與歐美的情況不同，中國(guó)大多數(shù)投資者對(duì)比特幣的興趣，基本不是被它初創(chuàng)時(shí)顛覆以往政府發(fā)行“法定貨幣”的“自由主義理想”所吸引，而是因?yàn)樗耐稒C(jī)屬性。這除了反映出部分投資者好賭的天性以外，一定程度上也凸顯出中國(guó)當(dāng)前缺乏優(yōu)質(zhì)投資品種的現(xiàn)狀。

從比特幣的設(shè)計(jì)初衷來看，這種數(shù)字虛擬貨幣的最大特點(diǎn)是去中心化、總量恒定。這意味著不能通過貨幣超發(fā)來制造通貨膨脹；同時(shí)，因?yàn)槭屈c(diǎn)對(duì)點(diǎn)的分散交易，它的系統(tǒng)不會(huì)遭遇全面破壞，不存在中央結(jié)算系統(tǒng)故障而引發(fā)全面交易系統(tǒng)癱瘓的風(fēng)險(xiǎn)。

除此之外，比特幣還具有諸多優(yōu)點(diǎn)：1，無國(guó)界全球流通，繞開了外匯管制；2，沒有鑄幣稅，交易簡(jiǎn)便而成本極低；3，易于保存（由“私鑰”密碼保管的“電子錢包”，可以在線保管，也可以離線儲(chǔ)存），不存在失竊問題；4，匿名交易，最大限度保護(hù)隱私……

中國(guó)對(duì)外匯的管制措施使得國(guó)內(nèi)資金無法自由匯到海外，外界普遍猜測(cè)一些中國(guó)人利用比特幣將資金轉(zhuǎn)移至國(guó)外，以規(guī)避資本控制。最近幾個(gè)月，人民幣匯率的下行與比特幣幣值飆升之間看上去存在的相關(guān)性，也強(qiáng)化了上述猜測(cè)。不過，比特幣行業(yè)內(nèi)的專家多數(shù)認(rèn)為，現(xiàn)有的規(guī)則使得利用這種虛擬貨幣將大額資金轉(zhuǎn)移出境的成本非常高昂，且一切步驟都清晰地記錄在案，無處逃遁。

但不管怎么說，中國(guó)投資者的大量涌入，反過來也成為比特幣價(jià)格上漲的主要?jiǎng)恿?。從?dòng)態(tài)數(shù)據(jù)來看，自2013年以來，比特幣中國(guó)市場(chǎng)總是處于領(lǐng)漲的位置，帶動(dòng)全球的比特幣價(jià)格上漲。

鑒于比特幣交易的火爆，全球各大金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)都對(duì)它給予了越來越高的關(guān)注。概言之，目前世界各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局對(duì)于比特幣的態(tài)度大致可以分為三種：

以德國(guó)和英國(guó)為代表的歐盟國(guó)家基本采取放任自流的態(tài)度，他們只是聲稱有必要密切關(guān)注比特幣的發(fā)展，并保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益免受損害；

以俄羅斯、印度為代表的新興發(fā)展中國(guó)家截然相反，他們已經(jīng)或打算宣布比特幣非法并完全禁止，這些國(guó)家還包括泰國(guó)（它是全球第一個(gè)對(duì)比特幣下禁令的國(guó)家）等；

作為世界上前三大經(jīng)濟(jì)體的美國(guó)、中國(guó)和日本則居于這兩種極端的中間，這三個(gè)國(guó)家并沒有禁止比特幣交易，但明確禁止了它的貨幣功能，只是將它歸入普通商品之列。

激進(jìn)的自由主義者曾迫切希望用比特幣來挑戰(zhàn)“惱人”的政府監(jiān)管，因?yàn)樗麄兿矚g市場(chǎng)多于政府，而現(xiàn)代國(guó)家實(shí)際上壟斷了貨幣。這也是比特幣發(fā)明的初衷以及它設(shè)計(jì)上的重點(diǎn)。

但從它誕生以來的歷程來看，這種雄心壯志并沒有得到太多落實(shí)。它的價(jià)格暴跌幾乎都是因?yàn)橛斜O(jiān)管的介入，這一具有諷刺意味的事實(shí)已經(jīng)說明，比特幣實(shí)際上比其他投資市場(chǎng)更容易受到?jīng)_擊。

眼下，對(duì)于這種缺乏主權(quán)擔(dān)保和政府監(jiān)管的虛擬貨幣未來將會(huì)何去何從，不同的立場(chǎng)決定了不同人的預(yù)期。

對(duì)比特幣前景的消極看法主要集中于以下兩方面：

第一，因安全技術(shù)跟不上市場(chǎng)迅速擴(kuò)展需要而致使這場(chǎng)雄心勃勃的實(shí)驗(yàn)以失敗告終，比特幣的先天基因賦予了它難以測(cè)控的風(fēng)險(xiǎn)（這其實(shí)就是它所蘊(yùn)含的難以估量的價(jià)值的黑暗面），例如已多次發(fā)生的黑客盜取交易網(wǎng)站比特幣事件；

第二，與此相關(guān)聯(lián)，比特幣的特性使犯罪活動(dòng)對(duì)它情有獨(dú)鐘，全球很多監(jiān)管機(jī)構(gòu)擔(dān)心數(shù)字貨幣可能易被用于洗錢或非法購(gòu)買武器及毒品。這使得這項(xiàng)創(chuàng)新很可能因其造成的巨大副作用而被監(jiān)管機(jī)構(gòu)扼殺。而且，各國(guó)政府封殺比特幣的意愿還會(huì)因?yàn)閾?dān)心主權(quán)貨幣遭遇競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)一步增強(qiáng)。

好在至少到目前為止，世界上最重要的經(jīng)濟(jì)體——美國(guó)、歐洲、中國(guó)和日本——的政府都沒有對(duì)它完全關(guān)上大門，這給了它“改邪歸正”的機(jī)會(huì)。

至于匿名性所蘊(yùn)含的犯罪風(fēng)險(xiǎn)問題，比特幣的篤信者們認(rèn)為，比特幣交易至少還是有電子記錄可查的，沒有什么比現(xiàn)金更加不留痕跡、更加難以追蹤的交易了，然而從貝殼、貴金屬到紙幣，人類使用現(xiàn)金已經(jīng)有幾千年歷史，并且現(xiàn)在依然在使用。因此，問題的癥結(jié)不在于安全風(fēng)險(xiǎn)，而在于提高對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力。

就筆者個(gè)人的看法而言，比特幣將會(huì)遭遇長(zhǎng)期不斷的“壓力測(cè)試”。如果比特幣要成為一種真正可行和可靠的貨幣，它就必須證明自己能夠應(yīng)對(duì)現(xiàn)實(shí)世界貨幣會(huì)面臨的各種危機(jī)和考驗(yàn)。

未來無法預(yù)測(cè)，比特幣這種“貨幣”也許終究會(huì)在激烈的生存競(jìng)爭(zhēng)中被淘汰，但它所代表的數(shù)字虛擬貨幣時(shí)代也許終將到來。比特幣可能會(huì)引發(fā)一場(chǎng)貨幣和信用革命，但它即便發(fā)生，也會(huì)比對(duì)它寄予熱切期待的激進(jìn)自由主義者們希望的緩和得多。

（作者為冰川思想庫研究員）