每經(jīng)編輯 江月

《每日經(jīng)濟新聞》主辦的“中國基金業(yè)高峰論壇”將于25日在成都舉行，為此，每經(jīng)記者對海富通基金總裁兼董事劉頌進行了提前采訪，劉頌主要就對如何看待今年機構(gòu)定制基金的蓬勃發(fā)展等問題進行了回復，25日圓桌論壇的討論也圍繞這些問題展開。

問題一：如何總結(jié)2016年公募基金市場，關(guān)鍵詞是什么？

關(guān)鍵詞：機構(gòu)化。越來越多來自機構(gòu)客戶的需求，公募基金的各項業(yè)務中，機構(gòu)客戶的市場話語權(quán)都進一步提升。

問題二：展望2017年公募基金市場，行業(yè)發(fā)展大方向是什么？自己做社群？做大平臺大集團？預測會有哪些變數(shù)？

行業(yè)發(fā)展大方向：FOF業(yè)務蓬勃發(fā)展，成為一個基金公司競逐的新領(lǐng)域。海富通也將在FOF業(yè)務方面有所布局，力爭為投資者提供分散風險和大類資產(chǎn)配置的良好選擇。

變數(shù)：市場的機會與波動風險，影響業(yè)務的各項政策是否發(fā)生變化。

問題三：作為公募基金公司高層，如何打造本公司的核心競爭力？

海富通一直以來以機構(gòu)業(yè)務作為發(fā)展重點，更以養(yǎng)老金業(yè)務作為長期戰(zhàn)略。2005年，海富通獲得人力資源和社會保障部認定的企業(yè)年金基金投資管理人資格。2010年，它又被全國社會保障基金理事會選聘為境內(nèi)委托投資管理人。截止到2016年9月30日，公司所管理的資產(chǎn)總規(guī)模接近1900億人民幣，其中非公募業(yè)務占據(jù)公司規(guī)模的半壁江山，企業(yè)年金、全國社?；鹨约梆B(yǎng)老金產(chǎn)品的規(guī)模約占總規(guī)模的1/3。

海富通基金堅持追求在養(yǎng)老產(chǎn)品管理上五個方面的競爭力。一是人才的儲備。A股3000多家上市公司，加上多個發(fā)債主體以及海外資產(chǎn)，基金公司面臨的研究范圍宏大。必須有養(yǎng)老類資產(chǎn)相匹配的投資和研究，進而形成自己的判斷。二是策略儲備，當不同主體提出個性化的需求時，要能夠通過科學的研判，給出合適的投資組合。三是系統(tǒng)支持，在投資、估值、風控等環(huán)節(jié)，軟硬件等基礎設施不但要經(jīng)得起考驗，還要有一定的領(lǐng)先性。四是激勵制度，年金、全國社保的投資、服務、業(yè)務團隊要有相應的待遇，需建立有市場競爭力的激勵機制。五是戰(zhàn)略高度，養(yǎng)老金產(chǎn)品回收周期很長，是一個長期業(yè)務。只有提升到戰(zhàn)略高度，才能堅持集中人力物力財力，打造市場競爭力。

此外，海富通高度重視基金子公司業(yè)務的高質(zhì)量發(fā)展。隨著基金子公司監(jiān)管政策的升級，基金子公司的主動管理能力、風險控制水平、資產(chǎn)項目質(zhì)量愈發(fā)關(guān)鍵。海富通基金的子公司，富誠海富通資管在過去的一年內(nèi)，大力發(fā)展ABS業(yè)務，產(chǎn)品的規(guī)模與質(zhì)量都有所提升。因為在子公司業(yè)務方面的進步，今天也受到了每日經(jīng)濟新聞的邀請，有幸參與本次論壇，對此表示感謝。

問題四：如何看待今年機構(gòu)定制基金的蓬勃發(fā)展？面對機構(gòu)資金快進快出引起的凈值波動，基金公司可以采取哪些措施保護中小投資者權(quán)益？是否攪亂了公募行業(yè)？

暫不回答。

問題五：從非公募業(yè)務狂飆到搶占機構(gòu)客戶的委外資金，公募基金的發(fā)力重點似乎已與公募的根基有所背離，公募基金應如何規(guī)劃路徑，保證公募之魂？

機構(gòu)業(yè)務與普惠金融并不矛盾。許多機構(gòu)，比如銀行、保險都擔負了居民財富管理的重任，其投資管理能力受到人力、物力的限制，進行委托管理也符合其財富管理客戶的利益。公募基金作為專業(yè)的資產(chǎn)管理機構(gòu)，始終要提升、錘煉投資管理能力，滿足多層次不同客戶的投資需求。這才是一個合格的資產(chǎn)管理機構(gòu)最應該堅持的。

問題六：18年來，公募基金取得的最大的成就，以及做得不夠好、有待改進的地方分別是什么？

最大成就是承擔了居民的資產(chǎn)管理重任，不斷探索、推出滿足投資人多層次要求的產(chǎn)品。舉一個例子，比如現(xiàn)在很多居民會將閑錢投資于貨幣基金，以追求小額收益和流動性，對于有一些收益要求的資金，很多投資者會投資于股票型、混合型、債券型的基金。與此同時，公募基金公司還管理著一些全國社保、企業(yè)年金的資金，為居民養(yǎng)老資產(chǎn)的保值、增值也做出了努力。

有待改進之處是，雖然監(jiān)管部門、行業(yè)協(xié)會、公募基金公司、基金銷售機構(gòu)都大力開展投資者教育活動。但仍有一部分投資人風險識別能力較弱，沒有能夠根據(jù)自身的風險承受能力和期限要求，投資于合適的金融產(chǎn)品。這是一個遺憾。海富通基金愿在相關(guān)部門的領(lǐng)導下，與合作機構(gòu)繼續(xù)盡力履行投資者教育、投資者保護的義務。