每經(jīng)編輯 陸慧婧    

每經(jīng)記者 陸慧婧

近期，外匯市場(chǎng)波動(dòng)幅度加大，使得想要追求資產(chǎn)保值的資金蜂擁進(jìn)入QDII基金，QDII額度日益緊俏。

不過(guò)，理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，目前QDII申購(gòu)狀況也是冷熱不均。盡管有多只合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者基金（QDII）加入限購(gòu)行列，但仍有華夏、易方達(dá)、海富通等基金公司正在發(fā)售新的QDII基金。

QDII接連限制申購(gòu)

近期，多家基金公司已暫?；蛳拗破煜翾DII大額申購(gòu)，但行業(yè)內(nèi)的QDII基金也并非全面“限購(gòu)”，華夏、易方達(dá)、海富通等基金公司仍在對(duì)外發(fā)售新的QDII基金。

華安基金最新公告稱(chēng)，旗下多只QDII基金暫停申購(gòu)或暫停大額申購(gòu)。其中，華安全球美元票息債券基金由于受外匯額度限制，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人利益，基金管理人決定自2016年11月10日起暫停該基金的申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)。華安標(biāo)普全球石油指數(shù)基金、華安納斯達(dá)克100指數(shù)基金、華安德國(guó)30（DAX）ETF基金等多只基金也在11月10日暫停申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)。

同時(shí)，華安香港精選股票基金則全面限制大額申購(gòu)，該基金公告稱(chēng)，由于受外匯額度限制，為了保證基金的平穩(wěn)運(yùn)作，保護(hù)基金持有人利益，基金管理人決定自2016年11月10日起暫停華安香港精選股票型證券投資基金的大額申購(gòu)及定期定額投資業(yè)務(wù)。在暫停大額申購(gòu)及定期定額期間，單日每個(gè)基金賬戶(hù)的累計(jì)申購(gòu)及定期定額金額應(yīng)不超過(guò)10萬(wàn)元，如單日每個(gè)基金賬戶(hù)的累計(jì)申購(gòu)及定期定額金額超過(guò)10萬(wàn)元，基金將有權(quán)拒絕。

更早之前，廣發(fā)基金旗下多只QDII基金已全線暫停申購(gòu)。不過(guò)，廣發(fā)全球精選股票QDII基金由于可采用滬港通通道投資港股，不受外匯額度影響，目前沒(méi)有申購(gòu)限制。

值得注意的是，也并非所有基金公司外匯額度告急，仍有基金公司在對(duì)外發(fā)售新的QDII基金。11月14日起，就有海富通全球美元收益?zhèn)稹⑷A夏移動(dòng)互聯(lián)靈活配置混合基金、易方達(dá)標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)基金及易方達(dá)標(biāo)普醫(yī)療保健指數(shù)基金4只QDII基金同時(shí)發(fā)售。

理財(cái)不二牛據(jù)券商渠道獲悉，匯添富全球精選1號(hào)資產(chǎn)管理計(jì)劃已于10月27日至11月15日開(kāi)始募集，目標(biāo)規(guī)模約13億元，投資范圍包括香港證券市場(chǎng)公開(kāi)上市的股票和基金（含QDII允許的投資標(biāo)的和港股通標(biāo)的）（0~100%），以及全球其他市場(chǎng)的中概股股票（0~30%）。

債券QDII或存確定性收益

2016年初，受境外股市波動(dòng)影響，QDII基金開(kāi)局并不順利，截至2016年1月19日，僅12只QDII基金凈值飄紅。其中，中銀標(biāo)普全球資源等權(quán)重指數(shù)（QDII）基金今年以來(lái)凈值漲幅超過(guò)40%，位列所有QDII基金第一名，上投全球天然資源混合基金和華寶興業(yè)標(biāo)普石油天然氣上游股票指數(shù)等跟蹤資源類(lèi)資產(chǎn)的基金凈值漲幅也已超過(guò)20%。除此之外，易方達(dá)黃金、嘉實(shí)黃金、匯添富黃金及貴金屬、諾安黃金漲幅超過(guò)20%。投資海外債券市場(chǎng)的基金中，華夏海外收益?zhèn)瑖?guó)泰中國(guó)企業(yè)境外高收益?zhèn)?、博時(shí)亞洲票息收益?zhèn)往i華全球高收益?zhèn)饾q幅均超過(guò)10%。

展望未來(lái)海外債券市場(chǎng)，海富通全球美元收益?zhèn)饠M任基金經(jīng)理陳軼平表示，從美國(guó)市場(chǎng)分析，盡管美國(guó)失業(yè)率等經(jīng)濟(jì)指標(biāo)恢復(fù)不錯(cuò)，但勞動(dòng)參與率指標(biāo)恢復(fù)得不好，另外CPI等通脹指標(biāo)也沒(méi)有達(dá)到美聯(lián)儲(chǔ)要求。因此，美聯(lián)儲(chǔ)12月份加息概率很高，但連續(xù)加息可能性不大，預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)大概率維持1~2次加息幅度。綜合判斷，目前海外債市相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)可控。

理財(cái)不二牛注意到，海富通全球美元收益?zhèn)鹬饕渲弥袊?guó)發(fā)行的美元債券為主，這類(lèi)債券最新收益率和國(guó)內(nèi)市場(chǎng)發(fā)行的債券收益率差不多，并且有可能額外獲得匯率波動(dòng)帶來(lái)的匯兌收益。

業(yè)內(nèi)人士指出，過(guò)去一年，投資海外債券市場(chǎng)的QDII基金有超過(guò)10%以上收益也屬正常。從目前時(shí)點(diǎn)來(lái)看，如果按照目前市場(chǎng)預(yù)期測(cè)算，海外債券QDII基金未來(lái)一年或有6%左右的收益。

在華寶興業(yè)基金國(guó)際業(yè)務(wù)部總經(jīng)理周晶看來(lái)，在年內(nèi)剩下的一個(gè)多月中，市場(chǎng)還會(huì)迎來(lái)意大利12月4日的公投及美聯(lián)儲(chǔ)12月中的議息會(huì)議。由于今年“黑天鵝”事件不斷發(fā)生，周晶認(rèn)為12月4日的意大利公投出現(xiàn)違背市場(chǎng)預(yù)期的結(jié)果可能性不小。果真如此的話，美聯(lián)儲(chǔ)本來(lái)12月份看似板上釘釘?shù)募酉?，可能又將變得撲朔迷離。

周晶表示，從現(xiàn)在開(kāi)始的一段時(shí)間內(nèi)，全球資本市場(chǎng)的波動(dòng)性可能會(huì)增加。在波動(dòng)性增大的市場(chǎng)中，黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)，中長(zhǎng)期很有可能還會(huì)繼續(xù)有所表現(xiàn)。其他各類(lèi)資產(chǎn)操作上還是應(yīng)該保持謹(jǐn)慎的態(tài)度，波段操作應(yīng)該是當(dāng)前不確定性比較大的市場(chǎng)中的首選操作策略。