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每經(jīng)實習記者 董雪 每經(jīng)記者 曾劍

鑫科材料（600255）11月13日晚間公告稱，擬以現(xiàn)金方式收購標的企業(yè)Midnight Investments L.P.80%的出資權(quán)益，預(yù)估值約為23.9億元人民幣。公告顯示，由于標的企業(yè)2015年的資產(chǎn)凈額占到鑫科材料2015年資產(chǎn)凈額的71.79%，此次收購構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，但并未導(dǎo)致上市公司控股股東和實際控制人變化，不構(gòu)成借殼上市。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2)注意到，標的企業(yè)是一家美國好萊塢獨立影視制作公司，在不同影視作品項目中靈活承擔投資、制作、銷售等一個或多個角色。截至目前，標的企業(yè)自拍、合拍、代理銷售逾200部影視作品，其中自拍的影片曾獲得 9項奧斯卡獎和兩項金球獎。

每經(jīng)投資寶（微信號：mjtzb2)發(fā)現(xiàn)，此次標的估值的增值率高達627.89%。對此，鑫科材料在公告中解釋，估值充分考慮了標的企業(yè)的無形資源，“標的企業(yè)具有影視行業(yè)公司普遍具有的‘輕資產(chǎn)’的特點，其擁有的團隊經(jīng)驗、銷售體系和IP儲備等均未在賬面體現(xiàn)”。

公開資料顯示，近年來，鑫科材料為擺脫傳統(tǒng)銅加工行業(yè)競爭激烈導(dǎo)致的盈利能力薄弱的困境，在發(fā)展傳統(tǒng)主業(yè)的同時開拓新的業(yè)務(wù)，通過2015年非公開發(fā)行收購影視文化企業(yè)西安夢舟注入影視資產(chǎn)。據(jù)鑫科材料2016年半年報，在加工制造業(yè)和影視制作兩個主營業(yè)務(wù)中，影視劇的營業(yè)收入約占其總收入的0.6%。

對于此次收購的目的，鑫科材料表示，“收購有助于上市公司在原國內(nèi)影視劇業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上新增海外影視業(yè)務(wù)，有利于借鑒并吸收好萊塢影視先進經(jīng)驗，助力上市公司影視業(yè)務(wù)的產(chǎn)業(yè)升級” 。

對于此次收購可能存在的風險，鑫科材料提示，除了匯率波動、商譽減值以及交易完成后的整合和境外經(jīng)營等風險外，由于現(xiàn)金收購的部分資金來源于第三方金融機構(gòu)融資，公司的資產(chǎn)和負債總額將在交易完成后顯著增加，資產(chǎn)負債率可能有所上升。公告顯示，截至今6月30日，鑫科材料的資產(chǎn)負債率為32.72%。

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