每經(jīng)記者  趙靜林

要說起現(xiàn)在華爾街最熱門的投資，大概非黃金莫屬了。今年以來國際金價上漲20%，創(chuàng)下近30年來之最，魅力大增，成為了大型投行、對沖基金眼里的寵兒。

本周恰逢美國投資公司披露一季度持倉情況，眾多知名投資人均加大了對黃金的投資，包括曾經(jīng)唱空黃金的著名金融大鱷索羅斯。理財不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，與這股“黃金熱”相對比的是，一向看多黃金的對沖基金大佬保爾森卻連續(xù)減持黃金。兩大巨頭隔空對壘，黃金接下來將往何處去？

面對華爾街最熱的投資，索羅斯買買買

醞釀了近半年的“淘金熱”，就連曾經(jīng)在2012年喊出黃金投資具有“極大泡沫”的金融大鱷索羅斯也坐不住了。而且這次索羅斯并不是說說而已，是真金白銀地大手筆入市增持黃金。

美國證監(jiān)會本周最新公布的文件顯示，一季度索羅斯基金買入了105萬份全球最大的黃金ETFSPDRGoldtrust看多合約，價值約1.23億美元。此外還買入了1914.19萬股巴里克黃金公司股票，該公司是全球最大的黃金生產(chǎn)商。按照一季度末的股價，索羅斯基金持有的巴里克黃金公司股票市值高達(dá)2.64億美元，成為該公司第8大機(jī)構(gòu)持有人。巴里克黃金公司也成為該基金目前持倉最多的美股，占比達(dá)到1.7%。

這也是索羅斯三年來首次大舉買入黃金。2013年一季度，索羅斯基金清空了持有的約53萬份黃金ETF，市值達(dá)8200萬美元。他對巴里克黃金公司的投資則是在去年第三季度撤出后首次回歸。

與之相對，索羅斯對股票的表現(xiàn)就不那么樂觀了。相關(guān)文件還顯示，索羅斯減持了37%左右的股票倉位，一季度末持有的市值為35億美元。基金持有210萬份標(biāo)普500指數(shù)看跌期權(quán)，價值達(dá)4.31億美元，與2015年末相比增長了一倍還多。

彭博匯編數(shù)據(jù)顯示，在全球市場普遍低迷的今年第一季度，作為避險資產(chǎn)的黃金價格大漲了16%，創(chuàng)下自1986年以來最大的季度漲幅。作為全球最大黃金生廠商的巴里克黃金公司更是勢不可擋，一方面受益于金價上漲，另一方面公司削減開支與債務(wù)成效顯著，與年初相比股價已翻倍，自3月31日至今也增長了39%。

（圖片來源：彭博）

一季度增持巴里克黃金公司股票最多的是南非投資公司OrbisAllanGray，共增持3050.72萬股，也是一季度唯一增持?jǐn)?shù)量超過索羅斯基金的機(jī)構(gòu)。貝萊德也增持1901.31萬股，與其2015年末的持股相比增長了5倍左右。此外大型資管機(jī)構(gòu)先鋒基金、保誠集團(tuán)等增持這家公司股票也較多。

華爾街投資黃金熱情高漲：這可能只是個開始

黃金儼然已成為今年一季度最受青睞的資產(chǎn)。本月初，索羅斯的前首席策略師，同樣是百億富豪的知名投資人StanDruckenmiller直言在各國央行頻繁試探負(fù)利率環(huán)境的情況下，黃金已成為目前他最大的持倉配置。

另一位對沖基金大佬PaulSinger近期在給客戶的報告中提到，黃金創(chuàng)下了近30年以來的最佳季度表現(xiàn)，這可能還只是反彈的開始。“持有黃金是明智的。越來越多的投資者開始認(rèn)清現(xiàn)狀，即各國央行對貨幣貶值采取的措施并不如設(shè)想的有效。”

不僅索羅斯，大批知名對沖基金都在一季度大筆增持了黃金。如被稱作投行奇才的前高盛合伙人EricMindich旗下對沖基金EtonParkCapitalManagement同樣在一季度新進(jìn)買入了359萬份黃金ETF份額，市值約4.22億美元。

一方面美元一再走弱，一方面各國央行出臺的經(jīng)濟(jì)刺激措施成效甚微，黃金作為避險資產(chǎn)，其擁有的價值儲藏功能開始受到投資者追捧。今年以來，已有超過160億美元涌入追蹤黃金價格的ETF，其中SPDRGoldTrust在一季度規(guī)模增長了28%，創(chuàng)下2009年以來之最。

（圖片來源：彭博）

是否過熱？著名多頭保爾森減倉黃金

理財不二牛（微信號：buerniu5188）發(fā)現(xiàn)，與大部分華爾街投資者的高漲熱情不同，一向看多黃金的著名億萬富翁投資人約翰·保爾森卻做出了與潮流相背的舉動。

同樣是本周美國證監(jiān)會披露的文件顯示，全球最有影響力的黃金投資者之一的約翰·保爾森，旗下對沖基金減持了17%左右的黃金ETF，目前持有SPDRGoldTrust480萬份。這是一年來保爾森第三次削減持有的黃金倉位。目前保爾森仍是該黃金ETF第三大持有人，僅次于貝萊德與FirstEagleInvestmentManagement。2015年末保爾森則是該黃金ETF第二大持有人。

保爾森對黃金的投資最早可追溯到2009年，他押注美聯(lián)儲將推行史無前例的貨幣寬松政策，屆時將推動黃金價格上漲。從2008年12月至2011年6月，如保爾森所預(yù)期，黃金價格攀升了70%。而在去年12月美聯(lián)儲加息前夕，金價回落至5年來低點。

（圖片來源：彭博）

保爾森去年7月接受路透社采訪時曾評價，當(dāng)時正處于5年來低位的金價正處于“估值適當(dāng)”的水平，即每盎司1100美元。他認(rèn)為在美聯(lián)儲加息預(yù)期、低利率時代即將結(jié)束的前景下，金價上漲空間將縮窄。而今年以來，隨著美聯(lián)儲加息預(yù)期推后，全球經(jīng)濟(jì)較不穩(wěn)定，黃金又開啟一輪上行，到本月初已重回每盎司1300美元的水平，創(chuàng)下一年來新高。

道明證券（TDSecurities）高級商品策略分析師MikeDragosits認(rèn)為，保爾森削減黃金倉位不過是獲利后鎖定收益。畢竟保爾森要比大部分投資者甚至是機(jī)構(gòu)都要先行一步做多黃金。早在2010年，保爾森就通過做多黃金賺得了近50億美元，從那之后他對黃金的觀點一向收到市場推崇。在這之前他還曾在2007年通過做空過熱的房地產(chǎn)市場獲利40億美元。