每經(jīng)編輯｜江月

基金定投因虧損半途而廢；不知何時(shí)贖回，導(dǎo)致眼睜睜看著定投浮盈腰折；想定投卻不知如何操作；股票基金和債券基金不知道該各配多少比例……或是粉絲親身經(jīng)歷的定投故事，或是關(guān)于基金定投的疑問，這些留言真是讓牛妹應(yīng)接不暇。

如何讓大家能從中受益，并也能收獲復(fù)利的巨大財(cái)富？牛妹有些理不清。

靜下心，打個(gè)坐，牛妹冥思苦想良久，突然靈光乍現(xiàn)：從小伙伴們的精彩留言中挑選出一批鮮活的基金定投案例，并還原這些定投過程，讓大家了解真實(shí)的基金定投應(yīng)該是怎樣的！

而牛妹最大的希望，就是在幾年之后，小伙伴們不會(huì)再唱起這首歌：

那些年錯(cuò)過的基金

那些年錯(cuò)過的定投

好想告訴你告訴你我曾很遺憾

那天晚上滿天星星

平行時(shí)空下的約定

再一次相遇我會(huì)緊緊抱著你

緊緊抱著你

今日起，牛妹將帶來(lái)第一個(gè)真實(shí)的定投故事，后續(xù)還將為大家?guī)?lái)更多案例，我們一起來(lái)分析學(xué)習(xí)，看什么樣的方式最適合自己。

定投基金近十年，你能賺多少？

尋找十年翻十倍的股票，需要時(shí)間印證，更需要專業(yè)眼光，兩千多只股票中你能找到幾只？找到的幾率有多高？

再者，一次性買入并持有一只基金十年，你能賺到多少？不得不說(shuō)，閉關(guān)修煉的華夏大盤精選是鮮有的另類。

那么，頭頂“懶人投資神器”、“用時(shí)間擁抱玫瑰”、“百萬(wàn)富翁生產(chǎn)線”等一系列光環(huán)的基金定投，十年又會(huì)給投資者帶來(lái)多少收益？

在理財(cái)不二牛（微信號(hào)：buerniu5188）的后臺(tái)，幾十個(gè)基金定投故事，牛妹興奮地發(fā)現(xiàn)了一個(gè)近十年的定投案例。

在一張張定投的單據(jù)面前，家住四川宜賓的唐先生，牛妹講述了他和他的第一只基金——東方精選，一起度過的近十年定投歲月。

總投入34萬(wàn)元

“在我的整個(gè)投資中，基金占據(jù)了絕大部分比例，炒股只是一小部分。主要是后者太費(fèi)神，要看新聞，要看宏觀經(jīng)濟(jì)和各種分析報(bào)告，而且這么多年下來(lái)，我發(fā)現(xiàn)我炒股的效果并不是太理想。股票市場(chǎng)賺錢的永遠(yuǎn)是少數(shù)。”唐先生娓娓講述著自己資產(chǎn)配置的思路。

由于早年在工商銀行工作，唐先生與基金接觸的時(shí)間比不少基民都更早。

為了實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的目標(biāo)，一番思量過后，唐先生開始在建設(shè)銀行每月后端定投東方精選基金的行動(dòng)。

唐先生爽快地同意牛妹的請(qǐng)求，將10年定投的交易截圖發(fā)給了牛妹。從中，我們可以清晰地看到，第一筆投資▼開始于2006年10月19日，投入2500元申購(gòu)東方精選。

從此至2011年12月15日的59個(gè)月中，每個(gè)月中旬唐先生的賬戶里都會(huì)存入2500元錢，用來(lái)申購(gòu)東方精選。

與此同時(shí)，隨著年份的增長(zhǎng)，唐先生手中的資金也變得寬裕。2012年1月，申購(gòu)東方精選的金額也從2500元升至2800元。2012年2月至2015年8月，申購(gòu)金額再次提升至每月3000元▼。

2015年9月以來(lái)，東方精選的申購(gòu)金額降至每月1500元▼。

在2006年10月和11月，以及2007年7月，唐先生又有三次單筆申購(gòu)東方精選的行動(dòng)。另外，2007年8月至10月，以及2015年2月份，這四個(gè)月東方精選的申購(gòu)都沒有成功，出現(xiàn)了臨時(shí)斷檔。

牛妹仔細(xì)統(tǒng)計(jì)每張單據(jù)發(fā)現(xiàn)，自2006年10月以來(lái)，唐先生共有112次申購(gòu)東方精選，申購(gòu)總金額高達(dá)34.23萬(wàn)元。

回報(bào)超五成

幾張交易記錄，見證了A股十年的起伏動(dòng)蕩。試想一下，有多少投資者不為股市漲跌擾動(dòng)，能夠堅(jiān)持定投基金十年？

看了唐先生的交易記錄，你可能最關(guān)心的是，他近十年的堅(jiān)定持有，到底有多高的收益？

根據(jù)東方基金APP數(shù)據(jù)顯示，截至2016年3月18日，唐先生持有東方精選的收益為327109.95元。而當(dāng)日東方精選的單位凈值為1.5923元，持有份額約為20.54萬(wàn)份▼。

牛妹在統(tǒng)計(jì)時(shí)發(fā)現(xiàn)，唐先生在2013年有3次小額贖回行動(dòng)▼

分別是：3月8日贖回10萬(wàn)份，當(dāng)日凈值為1.011元，贖回金額為10.11萬(wàn)元；3月22日贖回5萬(wàn)份，當(dāng)日凈值為1.0077元，贖回金額為5.0385萬(wàn)元；5月6日贖回5萬(wàn)份，當(dāng)日凈值為1.0147元，贖回金額為5.0735萬(wàn)元。三次累計(jì)贖回20萬(wàn)份，贖回金額總計(jì)高達(dá)20.222萬(wàn)元。

那么，牛妹為唐先生近十年申購(gòu)東方精選算了一筆帳：

總收益：32.710995萬(wàn)元+20.222萬(wàn)元=52.932295萬(wàn)元

總成本：34.23萬(wàn)元

累計(jì)獲利：18.702995萬(wàn)元

累計(jì)收益率：18.702995/34.23*100%=54.64%

也就是說(shuō)，在過去年近十年的定投中，唐先生總共獲得了超過50%的回報(bào)。

試想一下，如果唐先生在這十年沒有選擇贖回20萬(wàn)份，那么這近十年的堅(jiān)持能否獲得更高的回報(bào)呢？

唐先生表示，自己一開始就將東方精選的分紅方式由現(xiàn)金分紅修改成紅利再投資。根據(jù)記錄顯示，東方精選的分紅集中在2006年，分拆則發(fā)生于2007年，故此前2013年的贖回份額在以后并不會(huì)受到基金分紅影響。

那么，如果不贖回20萬(wàn)份，截至2016年3月18日，唐先生定投東方精選的收益應(yīng)變?yōu)椋?/p>

賬面總收益：20萬(wàn)份*1.5923元+327109.95元=64.556995萬(wàn)元；

累計(jì)獲利：64.556995-34.23=30.326995萬(wàn)元，

收益率：30.326995/34.23*100=88.59%，即接近九成的回報(bào)。

基金公司直銷和第三方定投更劃算

當(dāng)牛妹詢問近十年定投小竅門時(shí)，唐先生當(dāng)即表示，最大的收獲就是選擇基金公司直銷和第三方機(jī)構(gòu)渠道定投，期間費(fèi)率要便宜一些。

唐先生告訴牛妹，購(gòu)買東方精選的方式首選是建行定投的，后來(lái)覺得銀行公布基金凈值不夠及時(shí)，進(jìn)而選擇了基金公司直銷網(wǎng)站，才突然發(fā)現(xiàn)在基金公司定投基金，申購(gòu)費(fèi)率多有優(yōu)惠，長(zhǎng)期下來(lái)也能夠節(jié)省一筆費(fèi)用。后面定投的其他基金也就沒有選擇在銀行渠道。

而現(xiàn)在，唐先生也定投了多只基金，其選擇方式多是在基金公司直銷網(wǎng)站和第三方正規(guī)的基金代銷網(wǎng)站，而且基金定投手續(xù)辦起來(lái)并不繁瑣，且十分簡(jiǎn)便。

十年定投體會(huì)：買是徒弟賣是老師

在近大半個(gè)小時(shí)的長(zhǎng)談中，唐先生不止一次地感嘆道，自己定投基金近十年的歲月中，最后悔的自己沒有選擇好賣出時(shí)機(jī)。

唐先生表示，自己曾注意到東方精選賬戶的賬面浮盈一度高達(dá)2倍多，可是沒有賣出，當(dāng)行情不好時(shí)，只能眼睜睜看著利潤(rùn)回吐。

由于有長(zhǎng)期購(gòu)買基金的經(jīng)驗(yàn)，唐先生也帶動(dòng)身邊的親朋好友一起購(gòu)買基金，可是卻從不敢推薦賣出基金的時(shí)機(jī)，因?yàn)?ldquo;買是徒弟，賣才是老師”。

牛妹觀察

明星基金經(jīng)理的后遺癥

基金定投，具體基金的質(zhì)地對(duì)定投成敗有至關(guān)重要的影響。先來(lái)看看唐先生選擇的定投品種東方精選。

東方精選成立于2006年1月11日，屬偏股型混合型基金。根據(jù)東方基金網(wǎng)站顯示，截至2015年12月31日，東方精選基金資產(chǎn)為39.92億元，而截止到3月18日，該基金累計(jì)收益超過600%，年化收益達(dá)到20%。

牛妹打探了一下，東方精選曾經(jīng)是東方基金公司的旗艦產(chǎn)品，也曾風(fēng)光一時(shí)。特別是2006年，東方精選當(dāng)年回報(bào)高達(dá)104.21%，成立當(dāng)年即翻番的基金，當(dāng)時(shí)整個(gè)市場(chǎng)也不過兩只。

東方精選當(dāng)時(shí)的掌門人是令市場(chǎng)記憶深刻的付勇。鑒于對(duì)股改行情的判斷和研究，付勇的投資風(fēng)格被貼上了高倉(cāng)位、S股的特色化標(biāo)簽，東方精選的前十大重倉(cāng)股曾一半都是未股改的個(gè)股。2007年至2009年，可以說(shuō)東方精選進(jìn)入了付勇時(shí)代。

提起這段日子，唐先生記憶深刻，在他看來(lái)這段時(shí)日也是東方精選凈值大幅上揚(yáng)的時(shí)代。而伴隨付勇的離去，時(shí)至今日東方精選的已多次更換和增聘基金經(jīng)理，風(fēng)格上也不像以前那樣突出。

唐先生表示，通過自己仔細(xì)觀察，發(fā)現(xiàn)每次更換基金經(jīng)理，東方精選的表現(xiàn)總是不夠穩(wěn)定，甚至不是太好。根據(jù)好買基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，從相對(duì)于同行業(yè)績(jī)來(lái)看，2009年、2011年、2012年和2015年，東方精選都曾有格外突出的表現(xiàn)，進(jìn)入年度排名的前1/4。但就實(shí)際盈利來(lái)看，給投資者帶來(lái)的真金白銀確實(shí)少了不少。

事實(shí)上，牛妹很誠(chéng)心地說(shuō)，當(dāng)基金掌舵者發(fā)生變更時(shí)，都會(huì)對(duì)基金的重倉(cāng)股進(jìn)行調(diào)整，考慮到?jīng)_擊成本和穩(wěn)定性等，會(huì)有一段時(shí)間的調(diào)倉(cāng)期。在買明星基金經(jīng)理的年代，投資者更需要注意，基金經(jīng)理變更后，基金經(jīng)理新的操作風(fēng)格，你是否認(rèn)同，最后才能做出是否繼續(xù)定投的決定。

該出手時(shí)要出手

牛妹在收集定投問題時(shí)，發(fā)現(xiàn)后臺(tái)上包括像唐先生一樣，對(duì)錯(cuò)過賣出定投基金時(shí)機(jī)的投資者哭倒一片。

牛妹記得，早些年在一位基金專家講解基金定投時(shí)，也表示定投賣出時(shí)機(jī)只能個(gè)人跟著感覺走。

到底何時(shí)賣出？牛妹也向多位專家打聽過，依然沒有具體說(shuō)法。不過專家給出的方法是，投資者需要心中有一把尺子。

尺子是什么意思，就是要有止盈和止損線。定投不是無(wú)止境投入，在熊市來(lái)臨前，及時(shí)止盈，保住前期牛市的勝利果實(shí)。該出手就要出手，關(guān)鍵時(shí)刻三十六計(jì)走為上，落袋為安最關(guān)鍵。

要記住的是，定投也需要擇時(shí)，二級(jí)市場(chǎng)依然是靠天吃飯的行情。定投可以陪你長(zhǎng)大，你卻不必陪它老去。

定投費(fèi)率要斤斤計(jì)較

縱觀定投基金申購(gòu)費(fèi)率，要說(shuō)便宜一定是基金公司直銷網(wǎng)站。唐先生定投基金的做法就最為節(jié)約。

目前來(lái)看，銀行基金定投的費(fèi)率折扣時(shí)有時(shí)無(wú)，基金公司網(wǎng)站則常常有優(yōu)惠。近幾年來(lái)，基金公司以“寶寶”命名的貨幣基金飛速發(fā)展，投資者可以將申購(gòu)金額放置在“寶寶”產(chǎn)品中，基金公司將根據(jù)與您約定的時(shí)間和金額，自動(dòng)扣款，十分方便。而且，在折扣費(fèi)率優(yōu)惠上，也常有一折優(yōu)惠。

 

本文不涉及任何投資建議，據(jù)此操作，風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)。

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