每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 沙斐    

每經(jīng)記者 沙斐

美元加息、人民幣匯率大跌……近期，外匯市場可謂波詭云譎，國內(nèi)投資者的投資思路也在悄然生變。

一位金融業(yè)內(nèi)人士對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，隨著中國經(jīng)濟進入新常態(tài)，利率市場化持續(xù)推進，近期全球資本市場持續(xù)動蕩，將 倒逼國內(nèi)投資者拓寬投資視野，調(diào)整投資策略。

近期，國內(nèi)不少民眾購匯踴躍。對于手持外匯的投資者來說，想要配置全球資產(chǎn)，通過QDII產(chǎn)品無疑是一條捷徑。不過，記者梳理一 些仍在續(xù)存期的QDII產(chǎn)品凈值發(fā)現(xiàn)，投資美元資產(chǎn)的產(chǎn)品不少都處于浮虧之中，而歐洲以及日本等實施量化寬松政策的市場回報明顯 更高。

掛鉤美股產(chǎn)品普遍浮虧

記者梳理多家銀行仍在續(xù)存期的QDII基金產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)，與美國股票相關(guān)聯(lián)的基金不少處于浮虧狀態(tài)。

以“美盛環(huán)球基金系列-美盛凱利靈活入息基金”為例，該基金以美元計價，主要投資于美國股票市場，分散配置在高息股票、房地 產(chǎn)投資信托、能源基建信托等領(lǐng)域，該基金近六個月和近一年的累積回報分別為-4.66％和-10.35％。

此外，“富蘭克林美國中小型公司增長基金”的表現(xiàn)也并不理想。該基金將資產(chǎn)凈值至少三分之二的總資產(chǎn)投資于美國小型及中型資 本公司的股票，基金成立于2000年12月29日，五年累計年化收益7.77%，近一年年化收益-10.63%。

一位市場人士接受記者采訪時指出，雖然并不認為加息代表美股的牛市結(jié)束，但比較明確的是，美國股市的漲幅已經(jīng)進入到了下半場 。未來一段時間，美國股市的回報率相對于其他市場會比較落后。

這位市場人士進一步表示，隨著全球經(jīng)濟放緩以及美元走強，大宗商品價格受到了連續(xù)打壓，由此直接導(dǎo)致大宗商品QDII的凈值也“ 跌跌不休”。

以“施羅德另類投資方略－施羅德金屬基金”為例，投資目標是通過投資于與黃金及貴金屬商品有關(guān)的工具，以及全球各地參與貴金 屬相關(guān)工業(yè)的公司股本以產(chǎn)生長期的增值。該基金近六個月和近一年的累計回報分別為-28.73%和-21.76%。

此外，如“貝萊德全球基金-世界礦業(yè)基金 ”，該基金將不少于70%的總資產(chǎn)投資于全球各地主要從事生產(chǎn)基本金屬及工業(yè)用礦物（ 例如鐵礦及煤）的礦業(yè)及金屬公司的股票。該基金近六個月和近一年累計回報分別為-10.10%和-24.58%。

歐洲日本仍是投資熱點

與掛鉤美股、大宗商品等基金普遍浮虧不同的是，近年來歐洲、日本等實施量化寬松政策的國家股市表現(xiàn)優(yōu)異，不少投資人士指出， 歐洲、日本仍是今年的投資熱點。

渣打中國財富管理部投資策略總監(jiān)王昕杰在接受《每日經(jīng)濟新聞》記者采訪時表示，未來一段時間，預(yù)計美國股市的報酬率相對于其 他市場的報酬率相對落后。盡管其仍看好股票市場，但重點會放在還有對經(jīng)濟仍有持續(xù)刺激動力、量化寬松的區(qū)域市場，比如說歐洲 或日本。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，類似的產(chǎn)品如“貝萊德全球基金-歐洲基金”，該基金將不少于70%的總資產(chǎn)投資于在歐洲注冊或從事大部份經(jīng)濟活動 的公司股票。該基金近一年累計回報為21.12%；五年來累計回報為88.46%。

而“施羅德環(huán)球基金系列-歐洲小型公司基金”，主要通過投資于歐洲小型公司的股票，以提供資本增值。據(jù)介紹，小型歐洲公司為 購入時其市值是歐洲各市場中市值最小的30%的公司。該基金近一年累計回報為19.83%；五年來累計回報為122.97%

“需要注意的是，歐洲目前仍有提高量化寬松規(guī)模的空間，所以匯率下跌的空間也比較大。” 王昕杰指出，投資人在投資歐洲市場 之前要留意相關(guān)匯率風(fēng)險。

王昕杰稱，目前日元已經(jīng)貶到了相對合理的空間，進一步下跌的空間不大。此外，在實施量寬過程中，日本政府會買入日本股市的 ETF，因此未來一段時間，日本股市受到政策支撐的情況比較明顯。

記者也留意到，以“施羅德環(huán)球基金系列-日本股票基金 ”為例，該基金主要通過投資日本公司的股票達到資本增值的目的。該基金 近一年累計收益為34.98%；五年來累計收益為95.99%。