每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 施娜    

◎每經(jīng)記者 施娜

“寧波銀行響應(yīng)監(jiān)管號(hào)召，為大股東、董監(jiān)高增持本公司股票，提供最高1:2優(yōu)先資金，價(jià)格不高于8%?！?/p>

7月9日，銀監(jiān)會(huì)推出四大救市舉措，其中一條是：“支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)回購(gòu)本企業(yè)股票的上市公司提供質(zhì)押融資”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，在銀監(jiān)官網(wǎng)發(fā)布上述信息后不到兩個(gè)小時(shí)，寧波銀行立馬推出了前述上市公司市值管理配資業(yè)務(wù)。

對(duì)此，一家股份制銀行資深人士在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)表示，相信會(huì)有更多銀行相繼跟進(jìn)，但速度或許沒那么快，需要總行綜合評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后再確定。

為高管增持配資

7月8日，證監(jiān)會(huì)連發(fā)兩文，明確支持上市公司控股股東、持股5%以上股東(以下合并稱為大股東)及董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員通過增持上市公司股份方式穩(wěn)定股價(jià)。同時(shí)，要求上市公司大股東及董監(jiān)高人員在6個(gè)月內(nèi)不得通過二級(jí)市場(chǎng)減持本公司股份。

7月9日，銀監(jiān)會(huì)迅即推出“配套”措施，表態(tài)支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)回購(gòu)本企業(yè)股票的上市公司提供質(zhì)押融資”。

銀監(jiān)會(huì)上述表態(tài)公布后，寧波銀行迅即表示，愿為上市公司大股東及董監(jiān)高增持提供配資。

為了解具體情況，昨日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者第一時(shí)間聯(lián)系寧波銀行，相關(guān)工作人員表示，該業(yè)務(wù)針對(duì)上市公司高管增持，配優(yōu)先級(jí)資金，一般會(huì)設(shè)定高管本人出資作為劣后。同時(shí)，會(huì)要求配資的上市公司高管提供股票或其他資產(chǎn)對(duì)優(yōu)先級(jí)資金作為增信。

據(jù)介紹，該項(xiàng)業(yè)務(wù)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，首先會(huì)設(shè)定預(yù)警線和平倉(cāng)線，如果增持股價(jià)下行，會(huì)相應(yīng)要求補(bǔ)倉(cāng)或平倉(cāng)。如果實(shí)際發(fā)生平倉(cāng)損失，還可通過抵質(zhì)押物處置追索。

“目前點(diǎn)位下，實(shí)際風(fēng)險(xiǎn)比此前高位要釋放了很多，機(jī)制靈活和風(fēng)控到位的商業(yè)銀行參與此類業(yè)務(wù)積極性較高，在出資效率和意愿上加強(qiáng)了。對(duì)于具體風(fēng)控政策，現(xiàn)在更傾向于弱化抵押質(zhì)押物，而強(qiáng)化風(fēng)控線設(shè)置來管理風(fēng)險(xiǎn)，提高高管融資便利性。”上述工作人員進(jìn)一步表示。

具體操作方面，寧波銀行表示，優(yōu)先考慮優(yōu)質(zhì)上市公司，特別是主板股票，中小板擇優(yōu)考慮，創(chuàng)業(yè)板個(gè)案?jìng)€(gè)議，具體視公司財(cái)務(wù)指標(biāo)、公司流通市值等情況而定。“有負(fù)面新聞的，利潤(rùn)虧損的，還有ST的都不做。”上述工作人員補(bǔ)充道。

另?yè)?jù)悉，該項(xiàng)業(yè)務(wù)寧波銀行除了配資服務(wù)，還提供托管服務(wù)。上述工作人員稱，“針對(duì)上市公司大股東通過券商資管產(chǎn)品回購(gòu)本公司股票的業(yè)務(wù)提供特別通道，將在一個(gè)工作日內(nèi)完成全部托管環(huán)節(jié)審批與合同簽署。”

股票質(zhì)押貸款展期難

7月9日，A股停牌潮繼續(xù)上演。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月8日22時(shí)40分，兩市停牌股票占比達(dá)58%。

日前，鼎彤財(cái)富（上海）資產(chǎn)管理研究員秦永丹曾指出，A股陷入循環(huán)暴跌，除了場(chǎng)外高杠桿配資外，股權(quán)質(zhì)押可能會(huì)成為下一個(gè)被引爆的炸彈。停牌也是躲避災(zāi)難的一個(gè)方法。

據(jù)了解，華信國(guó)際、昆百大A、飛馬國(guó)際等股權(quán)質(zhì)押比例在30%的上市公司都在停牌中。

前述股份制銀行資深人士告訴記者，股票質(zhì)押貸款根據(jù)企業(yè)資質(zhì)和所屬行業(yè)不同，折扣一般在四到五折之間，在這一波諸多個(gè)股出現(xiàn)超過腰斬跌幅的情況下，有些已經(jīng)爆倉(cāng)，“我們銀行量很少。在這塊業(yè)務(wù)風(fēng)控上很嚴(yán)的，（上市公司股價(jià)）3個(gè)月內(nèi)暴漲100%以上的不做，躲過了一劫?！?/p>

針對(duì)銀監(jiān)會(huì)發(fā)布支持資本市場(chǎng)穩(wěn)定發(fā)展的意見，交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平表示，其中最重要的措施是允許股票質(zhì)押貸款展期，以及支持銀行與理財(cái)和信托客戶協(xié)商調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)控制條件。這些措施將大幅緩解涉及近萬億市值的平倉(cāng)壓力，很大程度上釋放市場(chǎng)不斷下跌的做空動(dòng)能，促進(jìn)市場(chǎng)走向平穩(wěn)，有效控制金融體系的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)于股票質(zhì)押貸款展期，上述資深人士表示，實(shí)際操作上還是要看該公司的具體情況，對(duì)不看好、風(fēng)險(xiǎn)無法把握的公司，要展期也是比較難的，除非是一些大型知名企業(yè)，相關(guān)部門要求救助。

與此同時(shí)，多家股票配資平臺(tái)告訴記者，銀監(jiān)會(huì)的救市措施對(duì)以信托資金為主的民間配資公司而言，也稍微緩解了一下被強(qiáng)平的風(fēng)險(xiǎn)，給市場(chǎng)帶來流動(dòng)性。“昨晚接到信托公司電話，表示倉(cāng)位在50%以下的，即使達(dá)到預(yù)警線，放寬條件可以繼續(xù)買入操作”，一家股票配資平臺(tái)負(fù)責(zé)人告訴記者。

據(jù)了解，上述標(biāo)準(zhǔn)在此前是不被允許的。此前，配資公司信托端的賬戶在達(dá)到預(yù)警線后，如果沒有資金補(bǔ)倉(cāng)，就會(huì)被強(qiáng)行限制買入股票。

7月9日，滬指午后快速拉升，連續(xù)收復(fù)3600點(diǎn)和3700兩大關(guān)口，大漲6%，創(chuàng)逾6年來最大單日漲幅，滬深兩市除ST成城和ST松遼兩只個(gè)股外，全線飄紅。“今日（7月9日）前來配資的客戶有增加，如果明天（7月10日）股市繼續(xù)上漲，相信到下周市場(chǎng)信心會(huì)逐漸恢復(fù)，重新回到股票市場(chǎng)的人也會(huì)增多?！鄙鲜雠滟Y公司負(fù)責(zé)人如此表示。