證監(jiān)會(huì)組織開(kāi)展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”以來(lái)，已部署查處50起案件。記者從監(jiān)管部門獲悉，這意味著此前集中分類分批的部署動(dòng)作將暫時(shí)告一段落，下一階段特定領(lǐng)域的典型案件將逐步浮出水面。從本次專項(xiàng)行動(dòng)取得的階段性成果來(lái)看，劃定紅線、追求“看得見(jiàn)的公平”正在成為證監(jiān)會(huì)執(zhí)法的最新思路。在A股持續(xù)走牛、注冊(cè)制改革落地節(jié)點(diǎn)臨近的背景下，針對(duì)市場(chǎng)中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢(shì)，監(jiān)管執(zhí)法的此種轉(zhuǎn)型無(wú)疑具有更為重要的意義。

“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”分別于4月24日、5月8日、5月22日、6月5日集中部署四批案件。第一批12起案件涉及全市場(chǎng)的多種類違法違規(guī)行為；第二批10起案件主要針對(duì)新三板市場(chǎng)突出的五類違法違規(guī)行為；第三批12起案件主要針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈的六類市場(chǎng)操縱行為；第四批16起案件主要針對(duì)嚴(yán)重?cái)_亂信息傳播秩序的五類違法違規(guī)行為。縱觀監(jiān)管部門本次專項(xiàng)行動(dòng)的集中部署，實(shí)際上體現(xiàn)了稽查模式的“四個(gè)轉(zhuǎn)變”。

首先，從此前打擊個(gè)案轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)下的重點(diǎn)遏制類案。如果說(shuō)打擊個(gè)案只是為證券市場(chǎng)描出了“紅點(diǎn)”，那么，遏制類案能夠?yàn)槭袌?chǎng)上各種類型的違規(guī)行為劃出“紅線”。法律法規(guī)是抽象的，但“紅線”和“底線”非常具體，無(wú)論從震懾作用、輻射范圍還是可操作性來(lái)看，將對(duì)市場(chǎng)違規(guī)行為起到更有效的遏止效果。

其次，稽查模式正在從被動(dòng)等待變?yōu)榧皶r(shí)主動(dòng)介入。此前，稽查部門通常是等待交易所或其他部門轉(zhuǎn)來(lái)個(gè)案線索之后再判定是否涉嫌違法違規(guī)，之后的程序才是正式啟動(dòng)調(diào)查，稽查部門在整個(gè)流程中的角色定位相對(duì)被動(dòng)。如今，稽查局的做法是，針對(duì)市場(chǎng)熱點(diǎn)、輿論焦點(diǎn)、違規(guī)疑點(diǎn)等進(jìn)行跟蹤、梳理、篩選和研判，及時(shí)主動(dòng)介入相關(guān)線索及案件，在整個(gè)流程中發(fā)揮作用的時(shí)間節(jié)點(diǎn)明顯前移，這對(duì)于市場(chǎng)違規(guī)行為的震懾作用無(wú)疑大大增強(qiáng)。

再次，證券市場(chǎng)稽查工作正在從單兵作戰(zhàn)模式轉(zhuǎn)變?yōu)槎嗖块T協(xié)同作戰(zhàn)的全新模式。配合集中部署類案的需要，稽查執(zhí)法的所有線索全部統(tǒng)一到稽查局，由之部署并聯(lián)合稽查總隊(duì)、地方證監(jiān)局、滬深專員辦等稽查力量協(xié)同出擊，遵循“統(tǒng)一指揮、科學(xué)分工、密切協(xié)同、快速反應(yīng)”的新機(jī)制，能實(shí)現(xiàn)證監(jiān)會(huì)對(duì)社會(huì)熱點(diǎn)的快速反應(yīng)。從“單打獨(dú)斗”到“協(xié)同作戰(zhàn)”，不僅有效盤活了整個(gè)證監(jiān)系統(tǒng)的稽查資源，而且使執(zhí)法質(zhì)量與執(zhí)法效率明顯提高。

最后，證券執(zhí)法正在從內(nèi)部封閉式執(zhí)法轉(zhuǎn)變?yōu)殚_(kāi)放互動(dòng)式執(zhí)法。之前稽查執(zhí)法的對(duì)外溝通主要集中于行政處罰決定類的公布，很少?gòu)牟渴痣A段便開(kāi)始發(fā)布通告，而從本次專項(xiàng)行動(dòng)來(lái)看，從4月24日至6月12日，證監(jiān)會(huì)六次在新聞發(fā)布會(huì)上公布案件部署等相關(guān)進(jìn)展，明確說(shuō)明哪次行動(dòng)重點(diǎn)打擊哪種類型的哪種違規(guī)行為。信息公開(kāi)對(duì)行政執(zhí)法的科學(xué)發(fā)展大有裨益，同時(shí)也對(duì)證監(jiān)執(zhí)法的速度和質(zhì)量提出了更高的要求。

目前，新三板市場(chǎng)掛牌公司超過(guò)2000家，A股市場(chǎng)的總市值也持續(xù)增長(zhǎng)，但在市場(chǎng)火熱的同時(shí)，一些異?，F(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。例如，以“市值管理”的名義進(jìn)行利益輸送，在并購(gòu)重組過(guò)程中財(cái)務(wù)造假，針對(duì)新三板掛牌公司進(jìn)行資金對(duì)倒，創(chuàng)業(yè)板高價(jià)股頻現(xiàn)。證監(jiān)會(huì)在強(qiáng)化常規(guī)方式打擊違法違規(guī)行為的同時(shí)，部署開(kāi)展“2015證監(jiān)法網(wǎng)專項(xiàng)執(zhí)法行動(dòng)”，正是針對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)中違法違規(guī)易發(fā)多發(fā)的態(tài)勢(shì)，集中力量對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈、嚴(yán)重危害市場(chǎng)秩序的重大違法違規(guī)行為實(shí)施專項(xiàng)打擊。

在司法領(lǐng)域有一句名言：正義應(yīng)當(dāng)實(shí)現(xiàn)，并且要以人們看得見(jiàn)的方式實(shí)現(xiàn)。在本次專項(xiàng)行動(dòng)中，證監(jiān)會(huì)充分利用大數(shù)據(jù)對(duì)比技術(shù)，分析線索，調(diào)查取證，有效提高案件查處的精準(zhǔn)度。從執(zhí)法模式轉(zhuǎn)型的“四個(gè)轉(zhuǎn)變”來(lái)看，證監(jiān)會(huì)在對(duì)社會(huì)輿論關(guān)注高的熱點(diǎn)問(wèn)題第一時(shí)間進(jìn)行及時(shí)回應(yīng)的同時(shí)，也對(duì)市場(chǎng)違規(guī)行為施加越來(lái)越強(qiáng)的威懾作用和打擊力度。

值得注意的是，目前證監(jiān)會(huì)系統(tǒng)的稽查隊(duì)伍規(guī)模約800人左右，證監(jiān)稽查力量畢竟有限，A股健康牛仍待呵護(hù)。尤其在注冊(cè)制改革落地臨近之際，要想最大限度地發(fā)揮稽查的威懾力，更有力地打擊違法違規(guī)，凈化市場(chǎng)環(huán)境，仍需相關(guān)部門繼續(xù)通過(guò)批次案件的發(fā)現(xiàn)、調(diào)查組織、案件會(huì)商及后續(xù)處理，強(qiáng)化日常監(jiān)管與稽查執(zhí)法的銜接，優(yōu)化稽查系統(tǒng)整體合力，創(chuàng)新事中事后監(jiān)管新機(jī)制。