進入2015年，P2P網(wǎng)貸一改去年底的疲態(tài)，人氣爆棚，投資人數(shù)和投資金額則持續(xù)增多。然而，這也在一定程度上造成了P2P平臺站崗資金加劇。為應對資金站崗，越來越多的P2P平臺選擇上線活期產(chǎn)品保障用戶收益。

近日，網(wǎng)貸平臺理財范上線了一款活期理財產(chǎn)品——活利范，100元起投，投資者可以將資金隨時贖回，最快T+0天到賬，年化收益率高達8%。“活利范這樣的P2P活期產(chǎn)品，不光有效解決了資金站崗的問題，提升了用戶體驗，同時也讓用戶碎片化的資金有了更好的利用，并通過提高資金利用率的方式，讓投資人的收益更高。”理財范CEO申磊說。

多位業(yè)內(nèi)人士也分析指出，網(wǎng)貸投資人對流動性的要求已經(jīng)越來越高，未來肯定會有越來越多的P2P平臺推出活期產(chǎn)品。平臺在推出這類產(chǎn)品過程中需注意資金池和安全性問題，同時對于P2P活期產(chǎn)品來說，其核心還是在信息披露，確保投資人了解資金的具體流向。

年化收益率達8%

登錄理財范官網(wǎng)了解到，活利范是理財范剛剛推出的，對本息保障的借款項目進行自動加入及贖回時自動轉讓的理財計劃，投資者可以將資金隨時贖回，最快T+0天到賬；100元起投，100％本息保障，項目全部來源于理財范平臺篩選的優(yōu)質(zhì)借款項目。“其實搶標難，資金站崗嚴重的問題，不僅煩惱著投資人，對于各家平臺來說也是一塊心病。”申磊坦言，債權市場的季節(jié)性很強，年底需求旺盛，而年初較平淡。而對于投資人來說剛好相反，年初資金充裕就希望進行投資，到年底用錢的地方多就要贖回。這種供需矛盾是無法避免的，P2P平臺能做的只能是盡量去緩解其中的壓力，比如拓展更多的投資渠道，對接更多的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，以及推出新的產(chǎn)品來滿足用戶的需求等，正如理財范推出的P2P活期產(chǎn)品“活利范”。

一位業(yè)內(nèi)人士分析指出，此前，P2P平臺提供的基本上都是固定期限的投資項目，一般為幾個月到1年，有的甚至長達3年。較長的投資期限將大量的投資人拒在了P2P理財門外。而活利范正好解決此用戶痛點，它是典型的且具標志性的互聯(lián)網(wǎng)+金融產(chǎn)品，也只有借助互聯(lián)網(wǎng)的超便捷與龐大的用戶群體，才可以產(chǎn)生如此的金融創(chuàng)新。

值得注意的是，目前“寶寶”類產(chǎn)品的收益率走低是隨市場而動，而活利范則是“8%的固定收益率”，這樣的收益是從哪里來？如何保證這樣的高收益？“雖然都是活期類產(chǎn)品，但寶寶類產(chǎn)品和活利范是不同性質(zhì)的產(chǎn)品。寶寶類對接的基本上都是貨幣基金，本質(zhì)上投資的是公募基金。作為流動性管理工具，寶寶類產(chǎn)品的年化收益一般為4%左右，它受市場資金面寬松程度的影響比較大，一定程度上還受到債券市場收益和供求的影響。”申磊指出，活利范本質(zhì)上則是P2P產(chǎn)品，只不過不再是固定期限類的。投資的基礎資產(chǎn)是直投的企業(yè)擔保貸款項目，通過創(chuàng)新性地引入轉讓機制，整體而言是對有本息保障的借款項目進行自動加入及贖回時自動轉讓的理財計劃。在這個模式下，8%的收益是來自于直投項目以及轉讓所獲得的收益。

核心在于信息披露

筆者梳理發(fā)現(xiàn)，實際上市面上推出P2P活期產(chǎn)品并不止理財范一家，比如有利網(wǎng)的無憂寶、PPmoney的日利寶、花果金融將推出的“如意寶”等。以后是否會有越來越多的P2P平臺推出這種活期理財產(chǎn)品？平臺在推出這類產(chǎn)品時又需注意哪些問題？

“個人預計會有更多的平臺推出活期類產(chǎn)品，因為網(wǎng)貸投資人對流動性的要求已經(jīng)越來越高，要想留住和吸引更多的投資人，就要在產(chǎn)品上下功夫，而流動性就是很重要的一個方向。”申磊表示。

不過，他還進一步分析指出，作為創(chuàng)新型產(chǎn)品，P2P平臺在推出活期產(chǎn)品的時候，有兩點要尤其注意。首先是要合法、合規(guī)，不能去觸碰紅線，尤其是不能搞資金池。活利范對應的是有本息保障的直投借款項目以及贖回轉讓的債權，每筆投資都對應著實實在在的項目，而且與第三方資金托管平臺合作，對客戶交易資金完全按照“專戶?？顚Ｓ?rdquo;的標準模式進行托管，所以活利范不存在資金池的問題。其次是要確保安全性，無論對投資人還是對網(wǎng)貸平臺來說，安全性都是最重要的，千萬不要為了單純的創(chuàng)新而埋下安全隱患。

上述業(yè)內(nèi)人士也分析指出，信息披露的問題可以說一直伴隨著P2P行業(yè)，在這個風風火火的行業(yè)，假標、自融等種種不合規(guī)甚至是觸犯法律的行為天天都在上演。所以對于P2P活期產(chǎn)品來說也一樣，不論是哪家平臺，不論對接的資產(chǎn)來源有多么復雜，其核心的還是在信息披露。如果投資人購買了這類P2P產(chǎn)品，卻不知道資金的具體流向，那么平臺就有不合規(guī)的嫌疑。 文/若夢