深圳市國際企業(yè)股份有限公司（以下簡稱“深國商”）近日披露《關(guān)于召開2014年第二次臨時(shí)股東大會(huì)的通知》，擬于9月26日審議公司非公開發(fā)行事宜。

深國商這個(gè)轉(zhuǎn)型中的老牌上市公司經(jīng)過近年實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的努力，公司股權(quán)結(jié)構(gòu)日趨穩(wěn)定，歷史遺留問題也得以解決。經(jīng)歷了低谷與蛻變，深國商未來戰(zhàn)略基本確定，借此次非公開發(fā)行股票的機(jī)遇，公司已經(jīng)迎來新一輪戰(zhàn)略機(jī)遇期。

核心資產(chǎn)凸顯優(yōu)勢，產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型夯實(shí)基礎(chǔ)

2010年8月鄭康豪入主深國商,將皇庭廣場作為核心資產(chǎn)注入公司。公司自重組以來開始戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，經(jīng)過幾年的努力，其核心項(xiàng)目皇庭廣場已于2013年底開業(yè)，目前已形成較完善的商業(yè)運(yùn)營模式，擁有良好的合作伙伴資源，立足于上市公司良好的資本運(yùn)作平臺，形成了核心的商業(yè)管理團(tuán)隊(duì)。至此，深國商主營業(yè)務(wù)方向已轉(zhuǎn)型為商業(yè)地產(chǎn)運(yùn)營。

皇庭廣場由深國商和深圳市皇庭地產(chǎn)集團(tuán)投入巨資傾力打造。深圳市國際企業(yè)股份有限公司（深國商）則是于1983年創(chuàng)建深圳市國際商場，是零售商業(yè)類唯一一家同時(shí)發(fā)行A、B兩股的上市公司；曾創(chuàng)下了“國門第一商”、“深圳櫥窗”的稱號，對深圳乃至中國的零售商業(yè)產(chǎn)生了重要影響。

皇庭集團(tuán)為深圳知名地產(chǎn)企業(yè)，主營業(yè)務(wù)涉及地產(chǎn)開發(fā)、商業(yè)經(jīng)營管理、五星級酒店管理、投資管理等業(yè)務(wù)的大型企業(yè)集團(tuán)。

2013年末，位于深圳市福田CBD中軸核心位置的皇庭廣場正式開業(yè)，標(biāo)志著深國商實(shí)現(xiàn)了由傳統(tǒng)零售百貨向大型購物中心運(yùn)營的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，公司經(jīng)營進(jìn)入了新的發(fā)展階段。皇庭廣場由于地理位置優(yōu)越、市場定位準(zhǔn)確、吸引了眾多商家，一批國際大品牌和主力商家紛紛搶灘進(jìn)駐。

目前皇庭廣場已經(jīng)匯聚了國際一線奢侈品牌、國際流行品牌旗艦店、次主力店、高端餐飲、時(shí)尚潮流品牌、精品超市等。另外，公司結(jié)合皇庭廣場的經(jīng)營，圍繞提升商業(yè)運(yùn)營能力進(jìn)行上下游行業(yè)的拓展。皇庭廣場作為核心資產(chǎn)，深國商一直以長遠(yuǎn)的眼光及超高標(biāo)準(zhǔn)的要求來建設(shè)皇庭廣場，下定決心將皇庭廣場建成最具體驗(yàn)感和先鋒性的購物中心，為深圳CBD打造一張亮麗的名片。

高度決定視野。作為具有國際化水準(zhǔn)的高端商圈，引進(jìn)國際大品牌及如何經(jīng)營奢侈品成為消費(fèi)者關(guān)注的重點(diǎn)。皇庭廣場在首層引進(jìn)意大利奢侈品百貨COSCIA，面積達(dá)6400余平方米，填補(bǔ)了深圳中心區(qū)商圈高端奢侈品市場的空白，促進(jìn)了皇庭廣場與中心區(qū)會(huì)展、酒店、商業(yè)板塊的聯(lián)動(dòng)效應(yīng)。意大利奢侈品百貨COSCIA的引進(jìn)，也從競爭戰(zhàn)略上體現(xiàn)出皇庭廣場的差異性。

皇庭廣場還巧打文化牌，不管是時(shí)尚發(fā)布、品牌推廣，還是產(chǎn)品促銷、體驗(yàn)參與，都將巧妙注入傳統(tǒng)與時(shí)尚的文化元素，以增強(qiáng)皇庭廣場的吸引力和感染力，進(jìn)一步體現(xiàn)出差異化競爭，營造出高端消費(fèi)市場的獨(dú)特氛圍和超凡魅力。作為CBD大型購物中心，僅僅有奢華的外表是不完全夠的，必須有低調(diào)奢華的文化內(nèi)涵才能聚集人氣。將皇庭廣場打造成為深圳CBD標(biāo)志性具有文化藝術(shù)氣息的高端購物中心，也是深國商人追求的目標(biāo)之一。

目前，作為深國商優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的皇庭廣場經(jīng)營步入正常的軌道，為公司積累了全面的商業(yè)地產(chǎn)改造提升經(jīng)驗(yàn)，也為公司未來的擴(kuò)張戰(zhàn)略夯實(shí)堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

商業(yè)模式路徑清晰，戰(zhàn)略整合蓄勢待發(fā)

戰(zhàn)略決定成敗。資本戰(zhàn)略作為深國商未來總體發(fā)展戰(zhàn)略的重要一環(huán)，在未來擴(kuò)張與產(chǎn)業(yè)鏈延伸中起著至關(guān)重要的作用。深國商作為資本運(yùn)作的平臺，本次募集資金運(yùn)用后，以2014年6月30日公司財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)模擬測算，合并資產(chǎn)負(fù)債率將從58.23%降至31.23%，同時(shí)可大幅減少公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升公司未來的盈利能力。

此次定向增發(fā)，不僅有利于公司優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力；有利于拓寬融資渠道，降低財(cái)務(wù)費(fèi)用，減少經(jīng)營性虧損；而且公司資本實(shí)力和市場影響力將進(jìn)一步增強(qiáng)，盈利能力將得以提升，更有利于公司進(jìn)一步做大做強(qiáng)，為實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略和股東利益最大化的目標(biāo)、拓展更大空間打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

另外，在此次深國商定向增發(fā)中，尤為值得投資者關(guān)注的是控股股東的現(xiàn)金增持：作為實(shí)際控制人和公司董事長，鄭康豪控制公司的股權(quán)比例也由原來的20.87%提高至49.55%。這也充分體現(xiàn)了他看好公司未來前景的信心。除了給投資者帶來信心外，還十分有利于公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

在本次定向增發(fā)對象中，更加引起投資關(guān)注的是，深國商引進(jìn)了國內(nèi)赫赫有名的九鼎投資作為戰(zhàn)略投資人，九鼎投資在業(yè)內(nèi)素以投資風(fēng)格兇悍、收益頗豐而著稱，曾在中國私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)綜合排名中位列第一，并榮膺過“中國最佳私募股權(quán)”的投資機(jī)構(gòu)，具備豐富相關(guān)行業(yè)運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)。

通過定向增發(fā)引入消費(fèi)品投資領(lǐng)域名列前茅的戰(zhàn)略投資人，九鼎投資的進(jìn)入與深國商未來發(fā)展戰(zhàn)略相融合，將來可在多方面展開深度合作，延伸公司的產(chǎn)業(yè)鏈，提升公司的資源整合能力。

眾所周知，中國目前已成為全球零售業(yè)最具發(fā)展?jié)摿Φ膰抑?，國?nèi)購物中心已進(jìn)入爆發(fā)期。國家對未來城鎮(zhèn)化發(fā)展的規(guī)劃和國內(nèi)居民消費(fèi)升級的趨勢，將為深國商未來商業(yè)運(yùn)營和商業(yè)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)發(fā)展提供了巨大的市場機(jī)會(huì)。深國商擁有商業(yè)改造提升經(jīng)驗(yàn)，縱向整合商業(yè)運(yùn)營相關(guān)產(chǎn)業(yè)，橫向輸出公司成熟的商業(yè)改造運(yùn)營經(jīng)驗(yàn)，實(shí)現(xiàn)專業(yè)化的全價(jià)值鏈整合。（文/汪在滿）