每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

6月6日被保監(jiān)會(huì)8號(hào)監(jiān)管函叫停新業(yè)務(wù)后，正德人壽的償付危機(jī)暴露在大眾面前。

上周五（6月13日），正德人壽表態(tài)稱擬采取現(xiàn)有股東增資30億元的方式度過(guò)此次危機(jī)，并期望在6月16日（本周一）能得到保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。然而，昨日（6月17日）媒體的報(bào)道卻讓人大跌眼鏡：保監(jiān)會(huì)表態(tài)稱尚未收到正德人壽增資擴(kuò)股的申請(qǐng)材料。

昨日，針對(duì)媒體的上述報(bào)道，正德人壽官方回應(yīng) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者稱：“我司于2014年6月13日通過(guò)保監(jiān)會(huì)電子文件傳輸系統(tǒng)中報(bào)送了正保發(fā)〔2014〕186號(hào)文件《關(guān)于正德人壽保險(xiǎn)股份有限公司增資擴(kuò)股相關(guān)事項(xiàng)的請(qǐng)示報(bào)告》，當(dāng)時(shí)系統(tǒng)顯示為‘已報(bào)送’狀態(tài)，但6月16日保監(jiān)會(huì)電子文件傳輸系統(tǒng)中顯示該報(bào)告狀態(tài)為‘退回’，我公司已再次緊急報(bào)送。”

“黑馬”的豪華高管團(tuán)隊(duì)/

面對(duì)來(lái)自保監(jiān)會(huì)的三項(xiàng)嚴(yán)厲監(jiān)管措施，6月9日正德人壽回復(fù)稱“感到十分震驚、委屈和不解”。外界好奇，正德人壽究竟是一家怎樣的保險(xiǎn)公司？

資料顯示，正德人壽成立于2006年11月，是一家全國(guó)性、股份制人壽保險(xiǎn)公司，目前注冊(cè)資本20億元，注冊(cè)地在北京。目前，該公司經(jīng)營(yíng)區(qū)域包括：黑龍江、江蘇、上海、浙江和北京五?。ㄊ校?/p>

雖然正德人壽成立于2006年，但原保險(xiǎn)保費(fèi)并不特別出眾。2007年~2010年，正德人壽分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3.09億元、18.56億元、29.71億元和51.32億元。2011年后因?yàn)橐孕聲?huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算保費(fèi)，正德人壽保費(fèi)變?yōu)?.61億元，2012年僅1.84億元。不過(guò)，進(jìn)入2013年以后，隨著保監(jiān)會(huì)對(duì)保費(fèi)數(shù)據(jù)披露的細(xì)化，在披露保費(fèi)數(shù)據(jù)時(shí)還會(huì)披露保戶投資款新增交費(fèi)等指標(biāo)，正德人壽的實(shí)力也浮出水面。2013年，雖然正德人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)收入僅1.16億元，但其保戶投資款新增交費(fèi)高達(dá)114.5億元，成為當(dāng)年的年度黑馬之一。今年1~4月，正德人壽保費(fèi)繼續(xù)高速增長(zhǎng)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模保費(fèi)59.2億元。

資料顯示，正德人壽股東包括5家企業(yè)：美好控股集團(tuán)公司、寧波市鄞州鴻發(fā)實(shí)業(yè)有限公司、福州天策實(shí)業(yè)公司、福建偉杰投資公司、浙江波威控股公司，五家股東各持有4億股，持股比例均為20%。

雖然股東并沒(méi)有特別之處，但是正德人壽的高管團(tuán)隊(duì)卻十分豪華。

正德人壽官方網(wǎng)站顯示，董事長(zhǎng)張洪濤是人民大學(xué)教授、博導(dǎo)、原保險(xiǎn)系主任。目前正德人壽的董事會(huì)成員中，王憲章曾任中國(guó)人壽保險(xiǎn)集團(tuán)總經(jīng)理、中國(guó)人壽保險(xiǎn)股份公司董事長(zhǎng)等職務(wù)；唐運(yùn)祥曾任中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)助理、保監(jiān)會(huì)副主席、中國(guó)人?？偨?jīng)理等職務(wù)；李殿君曾任農(nóng)業(yè)銀行副行長(zhǎng)；高金榜曾任國(guó)務(wù)院三峽辦副主任、十一屆全國(guó)政協(xié)社會(huì)和法制委員會(huì)副主任。其監(jiān)事會(huì)成員中，鄧?guó)檮自魏Ｄ鲜∥瘯?shū)記、江蘇省委常務(wù)副書(shū)記，中央委員、全國(guó)政協(xié)委員等職；戴鳳舉為原全國(guó)政協(xié)委員，曾任中國(guó)再保險(xiǎn)公司總經(jīng)理。

歷史遺留股權(quán)糾紛待解/

6月13日，正德人壽在其官網(wǎng)發(fā)布增資擴(kuò)股請(qǐng)示報(bào)告，股東提出了通過(guò)增資方式擴(kuò)充資本金30億元的提升償付能力方案，計(jì)劃五家股東各增資6億元，使公司總股本從目前的20億元增至50億元。

值得注意的是，在請(qǐng)示報(bào)告中，正德人壽還提到另一訴求：懇請(qǐng)保監(jiān)會(huì)為正德人壽能在期限內(nèi)達(dá)成迅速解決問(wèn)題實(shí)現(xiàn)增資擴(kuò)股給予指導(dǎo)和有效支持，包括解除對(duì)其召開(kāi)董事會(huì)、股東大會(huì)的限制，并希望能夠在2014年6月16日得到保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。

正德人壽稱，根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需要，2013年公司曾積極商洽并與外資戰(zhàn)略合作伙伴達(dá)成了初步合作意向，計(jì)劃通過(guò)現(xiàn)有股東增資的方式，提升公司資本實(shí)力。因保監(jiān)會(huì)對(duì)公司采取了監(jiān)管限制，公司至今仍無(wú)法正常召開(kāi)董事會(huì)和股東大會(huì)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，限制召開(kāi)股東大會(huì)和董事會(huì)與正德人壽6月6日收到的監(jiān)管函并沒(méi)有直接關(guān)系，而與保監(jiān)會(huì)此前對(duì)正德人壽下達(dá)的另一監(jiān)管措施有關(guān)。2011年2月，正德人壽的原股東百歲堂偶然發(fā)現(xiàn)公司所持的2億股正德人壽股份，早在2010年初被以零元轉(zhuǎn)給了福州天策實(shí)業(yè)，并獲得了保監(jiān)會(huì)的批復(fù)。2011年10月，百歲堂向法院提起訴訟，要求判決保監(jiān)會(huì)撤銷(xiāo)相關(guān)批復(fù)，北京一中院一審判決百歲堂敗訴。

業(yè)內(nèi)人士表示，按照正常邏輯，只有正德人壽解決了股權(quán)糾紛，保監(jiān)會(huì)才會(huì)解除公司召開(kāi)股東大會(huì)和董事會(huì)的限制，董事會(huì)之間的增資擴(kuò)股計(jì)劃才能達(dá)成。但是短短十多天內(nèi)解決糾紛，談何容易。

一款萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品打天下/

2013年，正德人壽規(guī)模保費(fèi)突破百億元，成為年度黑馬之一。保監(jiān)會(huì)的細(xì)分?jǐn)?shù)據(jù)顯示，正德人壽原保險(xiǎn)保費(fèi)僅有1.16億元，而保戶投資款新增交費(fèi)達(dá)到114億元，為何能有如此大的改變？

年報(bào)顯示，2013年正德人壽銷(xiāo)售量排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品分別是：龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)為114.4億元，其中新單保費(fèi)為114.4億元；排名第二的龍?jiān)扇旨t險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)為0.65億元，其中新單保費(fèi)沒(méi)有顯示；排名第三的幸福人生兩全分紅險(xiǎn)C款，規(guī)模保費(fèi)為0.16億元，其中新單保費(fèi)為0.16億元；排名第四的龍年禧利兩全分紅險(xiǎn)，規(guī)模保費(fèi)為0.08億元，其中新單保費(fèi)為0.0003億元；排名第五的龍福兩全分紅險(xiǎn)的規(guī)模保費(fèi)為0.07億元，其中新單保費(fèi)為0.0001億元。

總的來(lái)看，正德人壽2013年115.5億元總保費(fèi)中，龍盛兩全保險(xiǎn) （萬(wàn)能型）規(guī)模保費(fèi)為114.4億元，占比高達(dá)99.04%。一款產(chǎn)品的保費(fèi)占比如此之高，在壽險(xiǎn)公司中是極為少見(jiàn)的。

事實(shí)上，龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)已經(jīng)銷(xiāo)售多年。正德人壽2012年年報(bào)顯示，期內(nèi)正德人壽排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品中，龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入為112.8億元，其中新單保費(fèi)為112.8億元，其余四款產(chǎn)品全年的保費(fèi)收入都沒(méi)有超過(guò)1億元，龍盛萬(wàn)能險(xiǎn)的保費(fèi)占比高達(dá)98.65%。

此外，年報(bào)還顯示，2010~2011年龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為47.07億元和83.4億元，在公司排名前五的保險(xiǎn)產(chǎn)品中保費(fèi)占比分別高達(dá)92.14%和96.13%。

2010年~2013年，龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)累計(jì)總保費(fèi)達(dá)357.67億元。該款保險(xiǎn)究竟有何魅力？

來(lái)自正德人壽官網(wǎng)結(jié)算利率公告顯示，2008年~2013年龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)的結(jié)算利率始終保持在2.5%~2.52%的年化結(jié)算利率水平，屬于保險(xiǎn)行業(yè)萬(wàn)能險(xiǎn)較低保證結(jié)算利率水平。

正德人壽龍盛兩全萬(wàn)能險(xiǎn)的條款顯示，該產(chǎn)品的最低結(jié)算利率為2.5%，初始費(fèi)用為不超過(guò)所交保費(fèi)的5%，退保費(fèi)用在主險(xiǎn)合同第一個(gè)保單年度的退保費(fèi)用為1%，自第二個(gè)保單年度始，退保費(fèi)用為零，保險(xiǎn)期限為10年。

同時(shí)，該產(chǎn)品條款還規(guī)定有保單持續(xù)獎(jiǎng)金，即第一個(gè)保單周年末按所繳納保費(fèi)的2.2%進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，第二個(gè)保單周年末按所繳保費(fèi)的2.8%進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)，第三個(gè)保單周年末獎(jiǎng)勵(lì)2.9%，第五個(gè)保單周年末獎(jiǎng)勵(lì)3.1%，第八個(gè)保單周年末獎(jiǎng)勵(lì)3.5%。其保障部分包括：身故保險(xiǎn)金，即合同生效一年內(nèi)因疾病或意外傷害身故的在被保險(xiǎn)人身故時(shí)個(gè)人賬戶價(jià)值的105%和投保人所交保費(fèi)兩者之中選較大者給付身故保險(xiǎn)金，本合同終止。如果被保險(xiǎn)人在合同生效一年后因疾病或意外傷害身故的，按身故時(shí)個(gè)人賬戶價(jià)值給付保險(xiǎn)金，合同終止。對(duì)于乘坐公共交通工具身故的，除給付身故保險(xiǎn)金外，還針對(duì)若被保險(xiǎn)人身故時(shí)個(gè)人賬戶價(jià)值低于30萬(wàn)元的，按個(gè)人賬戶價(jià)值給付公共交通工具身故保險(xiǎn)金；若身故時(shí)個(gè)人賬戶價(jià)值高于30萬(wàn)元的，給付30萬(wàn)元公共交通工具意外身故保險(xiǎn)金。

某險(xiǎn)企白先生在與《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者交流時(shí)坦言，這是一款典型的兩全保險(xiǎn)產(chǎn)品（即生存+身故），多送了個(gè)公共交通的意外保障，其特色是一個(gè)保單持續(xù)獎(jiǎng)勵(lì)。