每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

余額寶誕生之后，不少基金公司開(kāi)始大力發(fā)展自己的電商業(yè)務(wù)，和電信運(yùn)營(yíng)商的合作近期也被點(diǎn)燃，類似買(mǎi)基金“送手機(jī)”的活動(dòng)不斷涌現(xiàn)。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，從目前基金公司與運(yùn)營(yíng)商的合作情況來(lái)看，對(duì)于基金公司而言，“小打小鬧”吸引客戶、服務(wù)客戶的成分偏重，而要想通過(guò)此舉在規(guī)模上實(shí)現(xiàn) “又一波繁榮”似乎并不易。

另一方面，與此前基金公司從互聯(lián)網(wǎng)電商平臺(tái)“攫取”客戶相似，這次電信運(yùn)營(yíng)商拋來(lái)的 “眉眼”，針對(duì)的或正是基金公司的中高端客戶。不過(guò)，與此前運(yùn)營(yíng)商自身做的“零元購(gòu)機(jī)”活動(dòng)不同，買(mǎi)基金“送手機(jī)”活動(dòng)需要運(yùn)營(yíng)商墊付一定的機(jī)身錢(qián)，或在一定程度上制約該活動(dòng)的持續(xù)大規(guī)模推廣。

貨基再添新功能/

貨幣基金的功能延伸到了電信領(lǐng)域。

中國(guó)電信和中國(guó)聯(lián)通已經(jīng)開(kāi)始與基金公司合作，推出各種“預(yù)存話費(fèi)、零元購(gòu)機(jī)”活動(dòng)。與中國(guó)電信正在合作的基金公司包括華夏基金、嘉實(shí)基金、銀華基金、余額寶等，而與中國(guó)聯(lián)通正在合作的基金則有安信基金、余額寶等。

據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，安信基金與深圳聯(lián)通合作的 “話費(fèi)寶”于上周高調(diào)上線，其運(yùn)作模式為，客戶將合約計(jì)劃涉及的全部話費(fèi)投資于安信現(xiàn)金管理貨幣基金，安信基金將對(duì)應(yīng)的基金份額予以凍結(jié)，并由這部分被凍結(jié)的基金份額幫助客戶自動(dòng)支付每月的套餐費(fèi)用。

例如，客戶只需要凍結(jié)7799元的貨幣基金份額即可免費(fèi)獲得一臺(tái)市場(chǎng)價(jià)為4800元的iPhone5s，同時(shí)享受24個(gè)月價(jià)值9264元的通話與流量套餐，合約期間還可以享受到話費(fèi)投資于貨幣基金產(chǎn)生的收益。有業(yè)內(nèi)人士建議稱，對(duì)于每月使用費(fèi)用比較固定的人士可選擇這種模式。

目前，基金公司與運(yùn)營(yíng)商大多數(shù)的合作模式是用戶先繳納幾千塊錢(qián)的話費(fèi)，2年后不但享受預(yù)存本金返還，同時(shí)還能享受一筆投資收益，每個(gè)月的話費(fèi)則需要另外繳納。

基金聯(lián)姻運(yùn)營(yíng)商背后 /

去年6月份，阿里與天弘基金推出余額寶，給了基金行業(yè)一劑猛藥，大家意識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的趨勢(shì)勢(shì)不可擋，開(kāi)始尋求各種平臺(tái)的合作。隨后，寶寶類產(chǎn)品在各個(gè)平臺(tái)上層出不窮，幾乎可以作為“基礎(chǔ)賬戶”的貨幣基金成了各大平臺(tái)與基金公司合作的首選。

北京一家中小型基金公司電商負(fù)責(zé)人向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，不少基金公司都是從去年六月份就開(kāi)始聯(lián)絡(luò)這些電信運(yùn)營(yíng)商的。該基金公司電商負(fù)責(zé)人稱，本想在這次與電信運(yùn)營(yíng)商的合作中分得一杯羹，但“我們是去年10月份才聯(lián)絡(luò)他們總部尋求合作，然而，那時(shí)候他們已經(jīng)和這幾家基金公司有合作意向了，而幾家基金公司是從去年六月份便開(kāi)始聯(lián)絡(luò)他們了”。

正與電信合作的某大型基金公司電商部門(mén)人士表示，“我們領(lǐng)導(dǎo)看到余額寶這么火，讓天弘基金 ‘逆襲’得這么厲害，給我們提出了很大的要求，所以壓力很大。”

一位接近電信的人士認(rèn)為，對(duì)于運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，更為棘手的情況則是虛擬運(yùn)營(yíng)商的開(kāi)放，顛覆的是多年積累下來(lái)的價(jià)格體系，例如阿里和京東都已經(jīng)開(kāi)始放虛擬號(hào)段。對(duì)于三大運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，到時(shí)候或許不得不得放棄正常語(yǔ)音的通話費(fèi)用。

電信運(yùn)營(yíng)商與基金公司的火速聯(lián)姻，其背后更多的是為運(yùn)營(yíng)商當(dāng)前的競(jìng)爭(zhēng)格局所迫。工信部數(shù)據(jù)顯示，國(guó)內(nèi)手機(jī)用戶突破10億，已經(jīng)基本趨于飽和。從目前的爭(zhēng)奪戰(zhàn)情況來(lái)看，三大運(yùn)營(yíng)商正在做的是對(duì)存量用戶的爭(zhēng)奪。

上周二，中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通發(fā)布的2014年4月份運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)移動(dòng)已經(jīng)在4G業(yè)務(wù)上大展拳腳，而中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信的4G之路卻并不順暢。

因此，中國(guó)電信與基金公司的合作開(kāi)展最為迅速，其次為聯(lián)通，據(jù)了解，中國(guó)移動(dòng)與基金公司的合作正在談判階段。

基金公司方面，自從寶寶類產(chǎn)品大規(guī)模涌現(xiàn)，貨幣基金規(guī)模增量也在迅速增加。根據(jù)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，從規(guī)模看，貨幣基金規(guī)模增幅依然排在各類型基金首位，由3月底的1.46萬(wàn)億元增加至4月底的1.75萬(wàn)億元，一個(gè)月的時(shí)間，貨基的規(guī)模增加將近3000億元。貨幣基金的規(guī)模能否在三大運(yùn)營(yíng)商的強(qiáng)大宣傳效應(yīng)下再現(xiàn)質(zhì)的突破？

基金公司：運(yùn)營(yíng)商來(lái)?yè)瓶蛻袅?

“你想想，它們都到你這里撈客戶了，能為你帶來(lái)多少量？”某基金公司電商負(fù)責(zé)人對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，基金公司的客戶還算是中高端客戶，運(yùn)營(yíng)商看中的正是這些資源，運(yùn)營(yíng)商之前和一些基金公司合作的效果并不太好，公司還在猶豫中。

該人士稱，從電信運(yùn)營(yíng)商方面來(lái)講，他們做了一個(gè)接口文檔，在與一家基金公司合作之后，再接其他基金公司就沒(méi)什么工作量，所以他們?cè)敢獾教幦ネ啤?/p>

余額寶與電信的合作已經(jīng)開(kāi)展，據(jù)知情人士稱，第一天才賣出去270臺(tái)左右。這個(gè)數(shù)據(jù)讓不少基金人士對(duì)此業(yè)務(wù)望而卻步。“余額寶這么大的量才賣出去200多臺(tái)，而我們只有幾十分之一的量。但對(duì)于電信而言，他們覺(jué)得已經(jīng)很不錯(cuò)了”。

上述知情人士算了一筆賬，一部手機(jī)5000元，20部就是10萬(wàn)元，基金公司為這么一點(diǎn)資金忙活半天，性價(jià)比不高。

實(shí)際上，目前貨幣基金都在擴(kuò)展一些新的應(yīng)用，比如充話費(fèi)、還車貸、還房貸等，它的目的除了吸引客戶之外，最重要的是完善自身的功能，讓貨基像一個(gè)“萬(wàn)花筒”一樣，不斷地去吸引人。

對(duì)基金公司而言，這是一個(gè)不怎么賺錢(qián)的生意，按貨幣基金0.33%的管理費(fèi)計(jì)算，10億元的預(yù)存話費(fèi)，基金公司獲得的收益是330萬(wàn)元。

“除去系統(tǒng)開(kāi)發(fā)和人力成本，我們根本拿不到多少。但無(wú)論如何公司的品牌出去了，客戶數(shù)量也出來(lái)了。假如是10個(gè)億的預(yù)售存款，幾萬(wàn)客戶也出來(lái)了”，已經(jīng)與電信展開(kāi)合作的某小型基金公司電商人士認(rèn)為，現(xiàn)在和互聯(lián)網(wǎng)的合作基本上是不賺錢(qián)的，主要是為了積累客戶。

上述人士稱，“在辦理的過(guò)程中，他們需要在基金直銷平臺(tái)上開(kāi)賬戶，凡是參加了這個(gè)活動(dòng)的客戶都會(huì)成為我們的直銷客戶。”

因?yàn)楹碗娦殴镜暮献鲗?duì)客戶是有優(yōu)惠的，從基金公司的角度來(lái)講，此類合作的另外一個(gè)目的是給自己客戶一個(gè)優(yōu)惠，南方某基金電商人士稱，這個(gè)業(yè)務(wù)是不會(huì)為基金公司增加多少規(guī)模的。

相關(guān)人士認(rèn)為，從當(dāng)前的合作情況來(lái)看，基金均是與電信運(yùn)營(yíng)商的分公司在合作，局限比較多，流程也比較復(fù)雜。實(shí)際上，這種帶不來(lái)多少量的合作對(duì)于基金公司而言多是“小打小鬧”。

運(yùn)營(yíng)商需墊付機(jī)身錢(qián)/

對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商來(lái)講，與基金公司合作打造的預(yù)存話費(fèi)增值服務(wù)，其另一個(gè)目的或許是在營(yíng)銷噱頭上做文章，為4G時(shí)代做鋪墊。

“電信運(yùn)營(yíng)商之前也做購(gòu)買(mǎi)話費(fèi)送手機(jī)的活動(dòng)，但是現(xiàn)在是購(gòu)買(mǎi)基金，基金會(huì)產(chǎn)生收益，營(yíng)銷效果會(huì)好一點(diǎn)”，已經(jīng)開(kāi)展此業(yè)務(wù)的某基金電商負(fù)責(zé)人對(duì) 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，運(yùn)營(yíng)商牽手基金的核心目的，是通過(guò)此類產(chǎn)品的解決方案提高客戶的體驗(yàn)，幫它們提高市場(chǎng)份額和業(yè)務(wù)量。

對(duì)于電信運(yùn)營(yíng)商而言，以前雖然也有“零元購(gòu)機(jī)”的營(yíng)銷活動(dòng)，這部分預(yù)存話費(fèi)是直接給運(yùn)營(yíng)商的，運(yùn)營(yíng)商在拿到機(jī)身之后，會(huì)盡快將貨款給到手機(jī)廠商手中。但是現(xiàn)在不一樣了，這部分預(yù)存話費(fèi)要購(gòu)買(mǎi)的是貨幣基金，客戶購(gòu)買(mǎi)之后，資金會(huì)放在基金的托管銀行賬戶中。因此，運(yùn)營(yíng)商不得不占用自己的一部分財(cái)務(wù)資金，作為購(gòu)買(mǎi)機(jī)身（雖然運(yùn)營(yíng)商購(gòu)買(mǎi)手機(jī)有折扣）的貨款給到手機(jī)廠商手中。

上述人士告訴記者，這等于是運(yùn)營(yíng)商自己要先墊機(jī)身的錢(qián)，再?gòu)脑捹M(fèi)里面把錢(qián)收回來(lái)，然而話費(fèi)套餐一般要一兩年才能收回來(lái)，所以財(cái)務(wù)成本的制約會(huì)使得運(yùn)營(yíng)商不會(huì)將這個(gè)活動(dòng)做得很大，但是這種營(yíng)銷活動(dòng)可以吸引一些新的客戶。

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記者手記

運(yùn)營(yíng)商聯(lián)姻基金——理想性感現(xiàn)實(shí)骨感

三大通訊巨頭中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)聯(lián)通和中國(guó)電信對(duì)客戶的爭(zhēng)奪已經(jīng)延伸到了互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。

不同平臺(tái)的用戶具有不同的屬性，那么運(yùn)營(yíng)商與基金公司聯(lián)合推出的這類產(chǎn)品，是否符合該平臺(tái)的特點(diǎn)？是否具備長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的條件？

支付寶與天弘基金的結(jié)合，成就了規(guī)模巨大的余額寶。但這個(gè)成功案例顯然不具備可復(fù)制性，支付寶客戶十多年以來(lái)培養(yǎng)出來(lái)的消費(fèi)屬性，以及龐大的消費(fèi)群體不是每個(gè)平臺(tái)都具備的。例如上個(gè)月，信誠(chéng)基金與中信銀行合作的“薪金寶”，已經(jīng)延伸到在ATM機(jī)上取錢(qián)了，但是最終的效果并不理想。

倘若沒(méi)有一個(gè)很好的投資屬性，就算是附加在一個(gè)非常龐大的客戶群上，這種模式也是很勉強(qiáng)的，且沒(méi)有外延性，客戶很少會(huì)主動(dòng)追加投資進(jìn)去。

有人會(huì)認(rèn)為，手機(jī)用戶的微信、微博和銀行卡都捆綁在手機(jī)號(hào)上，讓大家換手機(jī)號(hào)碼去辦這些業(yè)務(wù)，必須給出強(qiáng)有力的營(yíng)銷武器。而這次聯(lián)通與安信的合作，確實(shí)是給出了巨大的優(yōu)惠?？蛻粼谵k理“話費(fèi)寶”提供的多數(shù)業(yè)務(wù)時(shí)，只需要授權(quán)凍結(jié)一部分基金份額即可獲取心儀的手機(jī)，因此可以視為手機(jī)的“免費(fèi)贈(zèng)送”。

三大運(yùn)營(yíng)商打的價(jià)格補(bǔ)貼戰(zhàn)一直都很激烈，例如之前蘋(píng)果進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)，聯(lián)通進(jìn)行的是巨額話費(fèi)補(bǔ)貼，確實(shí)可以吸引一部分客戶，但這種做法沒(méi)有可持續(xù)性。

當(dāng)然，運(yùn)營(yíng)商們是可以挖到一批客戶的，但是在這樣一個(gè)屬性的平臺(tái)上去附加一個(gè)投資屬性，會(huì)非常費(fèi)勁。

另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的銷售辦法正在征求意見(jiàn)過(guò)程中，這種模式本身是否合規(guī)尚且存疑。從當(dāng)前的金融產(chǎn)品的監(jiān)管態(tài)度來(lái)看，對(duì)基金的管理已經(jīng)明顯加強(qiáng)。