湘鄂情（002306）的定增預(yù)案雖未立刻引得市場(chǎng)認(rèn)同，但其中線索依然值得探尋：在兩個(gè)擬參與本次定增的新設(shè)殼公司背后，中金創(chuàng)新浮出水面。這家PE機(jī)構(gòu)雖名不見經(jīng)傳，但其官網(wǎng)自稱：管理資金達(dá)40億，并在圣萊達(dá)（002473）及長(zhǎng)百集團(tuán)（600856）的借殼案例中出沒，其與湘鄂情更是合作緊密，“攜手并購(gòu)中視精彩”。但耐人尋味的是，上述公司相關(guān)公告中，卻罕見中金創(chuàng)新的身影。這是自我吹噓、還是刻意隱身？

“目前PE參與上市公司重組，出于避嫌關(guān)聯(lián)交易、內(nèi)幕交易等因素的考慮，確實(shí)存在隱藏交易信息的情況，或代持、或突擊轉(zhuǎn)讓、或更名改姓，具體操作方式五花八門。”某PE合伙人對(duì)記者言道。

自稱多次參與借殼運(yùn)作

湘鄂情日前發(fā)布定增計(jì)劃：擬以6元每股的價(jià)格非公開發(fā)行不超過6億股，募資不超過36億元。公司表示，募集資金凈額中的2億元將用于償還銀行貸款，4.8億元用于備付公司債券回售，剩余部分用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

仔細(xì)看本次定增的發(fā)行對(duì)象，孟凱、孟勇、泰達(dá)宏利基金、盛達(dá)國(guó)興、中金君合、中金通合、波巴貿(mào)易、富德昊邦和魏耀輝，共計(jì)九名。其中六家機(jī)構(gòu)投資者承接了本地定增的大頭：泰達(dá)宏利基金、盛達(dá)國(guó)興、中金君合、中金通合、富德昊邦擬分別出資3.6億元認(rèn)購(gòu)6000萬股，波巴貿(mào)易擬出資3億元認(rèn)購(gòu)5000萬股。

值得注意的是中金君合、中金通合兩公司，其全名分別為北京中金君合創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)、北京中金通合創(chuàng)業(yè)投資中心(有限合伙)。據(jù)湘鄂情公告披露，兩公司均成立于今年4月18日，執(zhí)行事務(wù)合伙人為中金創(chuàng)新(北京)國(guó)際投資管理顧問有限公司。由此可知，中金君合、中金通合是中金創(chuàng)新為參與此次定增而新設(shè)的殼公司。

中金創(chuàng)新有何來歷？查閱公告，中金創(chuàng)新已通過證監(jiān)會(huì)下屬中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)的私募投資基金管理人登記審核，是開展私募證券投資、股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資等私募基金業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。

記者再查閱中金創(chuàng)新官網(wǎng)，其中介紹其管理資金規(guī)模已經(jīng)達(dá)到40億，在投資項(xiàng)目動(dòng)態(tài)中，包括“成功發(fā)行萬家共贏中金并購(gòu)基金，攜手湘鄂情并購(gòu)中視精彩”、“祥云飛龍估值63億元借殼圣萊達(dá)”、“中天能源估值22.6億元借殼長(zhǎng)百集團(tuán)”等介紹，儼然是一家活躍于資本市場(chǎng)的PE。

耐人尋味的是，相關(guān)上市公司的公告，卻并未將中金創(chuàng)新列為交易對(duì)手方。

上市公司公告難覓蹤跡

先看湘鄂情，其3月6日披露收購(gòu)北京中視精彩影視文化公司51%股權(quán)意向協(xié)議的公告(更正后)，但其中絲毫未提及中金創(chuàng)新參與交易。

再看圣萊達(dá)、長(zhǎng)百集團(tuán)，兩公司分別于2013年10月、2014年4月披露重組預(yù)案，且都是市場(chǎng)矚目的借殼交易。

如圣萊達(dá)，擬以8.3元每股的價(jià)格向祥云飛龍的全體股東發(fā)行7.59億股股份，購(gòu)買祥云飛龍100%股權(quán)，資產(chǎn)預(yù)估值約為63億元。驚人的是，交易前，多達(dá)38家PE蜂擁突擊入股，占據(jù)了祥云飛龍41.42%的股份。

又如長(zhǎng)百集團(tuán)，擬以6.63元每股向中泰博天等13家內(nèi)資機(jī)構(gòu)和奇力資本等三家外資機(jī)構(gòu)發(fā)行約30165.91萬股購(gòu)買中天能源股權(quán)。交易中，又有十?dāng)?shù)家PE扎堆。

但即便如此，兩份重組報(bào)告并未記載中金創(chuàng)新或其旗下基金為擬借殼資產(chǎn)的股東。

僅可一提的是，在圣萊達(dá)公告中，一家名為“北京中金創(chuàng)新國(guó)際資產(chǎn)管理中心”的公司，通過三級(jí)持股，擁有極少量湖北盛世高金創(chuàng)業(yè)投資股權(quán)，而后者直接持有擬借殼資產(chǎn)(祥云飛龍)極少量股權(quán)。

“類似情況有幾種可能，最常見的就是這家PE機(jī)構(gòu)自我吹噓，把自己涉足一點(diǎn)點(diǎn)的項(xiàng)目都說成是自己做的，用于宣傳。”某大型國(guó)有PE合伙人對(duì)記者說。

但他也分析：中金創(chuàng)新這家公司并無名氣、也不做宣傳，僅僅是為了吹噓似乎說不過去。現(xiàn)在也有很多情況，是PE機(jī)構(gòu)現(xiàn)身資本市場(chǎng)時(shí)，需要規(guī)避內(nèi)幕交易、關(guān)聯(lián)交易之嫌，而故意隱藏，通過代持等方式隱身。例如湘鄂情，如果公司與中金創(chuàng)新早有交易，此次定增募集資金也有可能用來收購(gòu)中金創(chuàng)新旗下別的基金的項(xiàng)目。