每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 董華 徐皓    

每經(jīng)記者 董華 徐皓

基金一季報已經(jīng)披露完畢。從各類基金產(chǎn)品的規(guī)模來看，貨幣基金增長最快，已經(jīng)達到14320.81億元，較2013年末實現(xiàn)翻倍。除了互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)旗下各大寶類產(chǎn)品加速跑馬圈地外，銀行系“寶寶軍團”的加入進一步推動了貨幣基金體量的增長。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的強勢沖擊下，銀行從被動防守開始變?yōu)橹鲃映鰮簦鞣N類余額寶產(chǎn)品遍地開花。其中，中小銀行表現(xiàn)出更積極的姿態(tài)，他們的目標(biāo)不僅在于留住本行存量客戶，更有跑馬圈地爭奪其他銀行存款客戶的野心。

繼民生銀行、廣發(fā)銀行之后，興業(yè)銀行、中信銀行先后投身活期存款爭奪戰(zhàn)。興業(yè)銀行分別與大成基金和興業(yè)全球基金合作推出了類余額寶貨幣基金理財工具興業(yè)寶、掌柜錢包；中信銀行攜手信誠基金今日推出“薪金煲”（對接信誠基金薪金寶貨幣基金），將實現(xiàn)自動申贖、打通線上線下，成為首只可在ATM取現(xiàn)的貨幣基金產(chǎn)品。對于中小銀行的主動出擊，有業(yè)內(nèi)人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，“我們并不是要去和余額寶競爭，與余額寶幾千億元的規(guī)模相比，50多萬億元的活期存款市場才是我們的目標(biāo)。

為了應(yīng)對“寶寶軍團”的沖擊，多家銀行開始借助直銷銀行發(fā)力，希望通過在直銷渠道嫁接基金產(chǎn)品，進行戰(zhàn)略布局。

今年2月底，民生銀行直銷銀行上線，其推出的“如意寶”對接匯添富基金現(xiàn)金寶和民生加銀現(xiàn)金寶，被稱為“銀行版余額寶”，上線一個月時間即銷售近200億元。

繼民生銀行、廣發(fā)銀行之后，興業(yè)銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融大浪的裹挾中正式投身活期存款爭奪戰(zhàn)。

一個月連發(fā)兩款產(chǎn)品/

興業(yè)銀行一口氣同時和兩家基金公司洽談合作開發(fā)產(chǎn)品，兩款產(chǎn)品幾乎同時上線。

3月10日，興業(yè)銀行和興業(yè)全球基金合作，在其互聯(lián)網(wǎng)金融銀銀平臺“錢大掌柜”上推出一款余額理財工具掌柜錢包。據(jù)悉，該產(chǎn)品單日最大轉(zhuǎn)出額度3000萬元也創(chuàng)下業(yè)內(nèi)最高資金限額。

4月10日，興業(yè)銀行直銷銀行推出興業(yè)寶，對接大成基金現(xiàn)金增利貨幣。興業(yè)寶除具備與其他余額理財產(chǎn)品相似的T+0贖回到賬、7×24小時交易等特性之外，未來還將實現(xiàn)一鍵繳費等功能。

《每日經(jīng)濟新聞》記者走訪興業(yè)銀行各大營業(yè)網(wǎng)點，理財經(jīng)理普遍反映興業(yè)寶銷售情況不錯。據(jù)了解，目前興業(yè)寶日申購額已超過1億元，銷售比較火爆。

“背靠大樹好乘涼，銀行背景讓興業(yè)銀行的這兩款產(chǎn)品的安全性更加凸顯，對客戶有著十足的吸引力。”業(yè)內(nèi)人士分析稱。

值得注意的是，興業(yè)寶剛上線時，興業(yè)銀行直銷銀行網(wǎng)站顯示其收益為“活期存款18倍”（依此計算，其七日年化收益率應(yīng)在6%以上）。但按照該網(wǎng)站上的最新數(shù)據(jù)，興業(yè)寶的七日年化收益率僅為3.68%，已經(jīng)出現(xiàn)大幅下滑。興業(yè)銀行推出的另一款產(chǎn)品掌柜錢包，掛鉤興業(yè)全球基金旗下的興全添利寶貨幣，目前收益率稍好，4月25日的七日年化收益率為5.85%。

業(yè)內(nèi)人士對此表示，貨幣基金收益率本來就是波動的，這很正常。目前，貨幣基金的七日年化收益率大多都在4%、5%左右。由于貨幣基金投資標(biāo)的類似，長期來看，各公司產(chǎn)品實際收益差距不大。

“興業(yè)銀行并不滿足于資金體內(nèi)循環(huán)，而是要開拓更廣的市場。”業(yè)內(nèi)人士分析稱，興業(yè)銀行開發(fā)這兩款產(chǎn)品的根本目的，不是分流自己已有的存量客戶，而是想要借此吸引他行存款資金到自己的直銷銀行，爭搶存款客戶。

興業(yè)寶PK掌柜錢包/

《每日經(jīng)濟新聞》記者注意到，興業(yè)寶和掌柜錢包的差異顯而易見。

“興業(yè)寶最大優(yōu)勢就是便利，一鍵即可完成操作，另外還有一些增值服務(wù)；缺點在于客戶體驗方面，目前興業(yè)寶的T+0快速取現(xiàn)金額為每日實時支取單筆限額5萬元，超過此限額會自動轉(zhuǎn)成普通支取，即T+1日到賬。”業(yè)內(nèi)人士表示。

事實上，T+0快速取現(xiàn)金額單日5萬元目前為業(yè)內(nèi)通用“標(biāo)準(zhǔn)”，余額寶等產(chǎn)品均是如此。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，可能是各個“寶”均考慮了墊資方面的因素。

與興業(yè)寶相比，掌柜錢包擁有如下亮點：當(dāng)日申購無上限；具備目前業(yè)內(nèi)最高當(dāng)日贖回額度3000萬元。然而，掌柜錢包在客戶體驗上仍然需要提升。

掌柜錢包一方面在便捷性方面，不如興業(yè)寶方便，后者一鍵即可完成操作，前者則需要注冊和登陸，綁定銀行卡，開通賬戶操作等流程。另一方面，只有興業(yè)銀行客戶能享受實時到賬，能實現(xiàn)單日最大轉(zhuǎn)出額度3000萬元，其他銀行客戶申購贖回到賬的金額和時間各不相同，如工行和建行單筆最大贖回額度僅300萬元，每天最多能轉(zhuǎn)出3次；在申購額度上，工行限制最嚴(yán)，單日單筆的上限僅為5萬元，其他銀行均能滿足客戶申購的要求，大多在500萬以上；另外，非興業(yè)銀行卡的用戶贖回仍需要T+1或者T+2個工作日到賬。

興業(yè)銀行的一位理財經(jīng)理對記者表示：“這兩款產(chǎn)品都比較受歡迎，但是在設(shè)計上有一些不同，對于一些大資金的客戶來說，由于興業(yè)寶的限制比較多，可能就不愿意買。但是興業(yè)寶流程上比較便利，一鍵就可以完成，適合散資金。而掌柜錢包的限制就會比較小一些，但是注冊登錄流程可能會影響到一些客戶，畢竟現(xiàn)在貨幣基金在收益上差別都不是特別大。”

比拼互聯(lián)網(wǎng)速度/

在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品引發(fā)的存款搬家的壓力之下，興業(yè)銀行意圖改變處境的迫切心理顯而易見。

據(jù)了解，興業(yè)銀行與興全基金開始接觸洽談合作始于2013年末，而興全基金于今年1月27日在快速審批通道中上報了專為掌柜錢包設(shè)計的貨幣基金興全添利貨幣；2月19日，興全添利貨幣基金獲批；26日，興全基金在其直銷系統(tǒng)只進行了1天的發(fā)售。整個流程下來不過兩三個月。

據(jù)興業(yè)銀行渠道相關(guān)人士透露，興業(yè)銀行與大成基金的合作始于2013年底，但是大成基金一直未對外透露相關(guān)細節(jié)。據(jù)此產(chǎn)品4月就火熱上線的節(jié)奏推測，雙方一直在進行默默洽談和做好系統(tǒng)對接等工作。

“按照互聯(lián)網(wǎng)時代的速度，一個產(chǎn)品從決策到生產(chǎn)再到推出，也最多就2、3個月的時間必須完成，有些大銀行動輒需要耗時一年的時間才能做個產(chǎn)品，那就別玩兒了。”有基金公司電商部門負責(zé)人表示。

為了盡快促成合作，興業(yè)銀行并未選擇與其控股的子公司興業(yè)基金合作，而選擇了興全基金和大成基金。有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，興業(yè)基金成立時間尚短，而且尚未發(fā)行過公募產(chǎn)品，興業(yè)銀行擯除“門戶之見”選擇更有經(jīng)驗的合作伙伴也是合理的。

據(jù)知情人士透露，大成基金此次反應(yīng)非常迅速，在爭取和興業(yè)銀行合作的過程中，公司上下都比較積極。

事實上，和余額寶相比，銀行仍然是強勢的。“基金公司和支付寶合作，使用的僅僅只是一個平臺，而和銀行合作，所擁有的是銀行的一些資源，比如銀行可能會有一些比較好的投資項目，就會優(yōu)先給基金公司，然后銀行會再讓利一部分給基金公司，這也使得產(chǎn)品的收益有了更好的保證。”上述知情人士指出。

不過，在銀行強勢主導(dǎo)下，合作的產(chǎn)品也打上了深刻的銀行烙印，利益分割中也是銀行占據(jù)大頭。

比如興全添利貨幣的托管銀行為興業(yè)銀行，這意味著該基金0.05%的托管費和0.25%的銷售服務(wù)費將被興業(yè)銀行收入囊中。同時，有基金公司渠道方面人士透露，該基金管理費率為0.27%，興業(yè)銀行在管理費分成方面占據(jù)大頭。此外，興業(yè)銀行杭州分行將負責(zé)該基金T+0墊資，這也將產(chǎn)生部分資金收益。

意在吸收更多存款/

從基金公司誕生開始，在銀行面前，基金公司向來都是乙方，在以往渠道為王的格局中，基金公司的產(chǎn)品只有通過銀行才能發(fā)行出去，所以基金公司只能坐等“翻牌”。

然而，從去年開始，情況似乎發(fā)生了一些改變。“余額寶”攪動了這一格局，互聯(lián)網(wǎng)思維一夜之間影響整個金融業(yè)。

在此情況下，銀行也不得不做出一些改變，現(xiàn)在也開始尋找一些合適的基金公司進行合作了，但是銀行的根本地位仍然沒有被撼動。

繼民生銀行、廣發(fā)銀行之后，針對市場爭奪正酣的互聯(lián)網(wǎng)金融蛋糕，興業(yè)銀行終于按捺不住，于是掌柜錢包、興業(yè)寶應(yīng)運而生。

記者在走訪多家銀行網(wǎng)點過程中了解到，一些大的銀行推出這些產(chǎn)品并不積極，中小商業(yè)銀行以及小的城商行則比較樂于和一些基金公司或者私募合作。而記者走訪發(fā)現(xiàn)，比如興業(yè)銀行的理財經(jīng)理，就很樂于去給客戶推薦興業(yè)寶或者掌柜錢包，由此可見，銀行對這兩款產(chǎn)品是非常支持的。

“以前銀行可能不愿意做這樣的事情，但是現(xiàn)在，在以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的沖擊下，存款搬家使得銀行的心態(tài)發(fā)生了一些變化，所以銀行愿意以開放的心態(tài)去做這樣的事情。”興業(yè)銀行內(nèi)部人士表示。

“另外，對于興業(yè)銀行來說，可以吸引一些其他銀行的客戶。興業(yè)寶屬于興業(yè)銀行的直銷產(chǎn)品，而在直銷渠道上，除了興業(yè)銀行卡，其他銀行卡也可以，如果其他銀行客戶想買興業(yè)寶，實際上是認(rèn)購了大成現(xiàn)金增利貨幣基金，這些錢是存入了興業(yè)銀行的直銷銀行里，這個也成為興業(yè)銀行直銷渠道的增量。興業(yè)銀行做這個事情，主要是沖著拉攏其他銀行的資金去的。”業(yè)內(nèi)人士指出，對于興業(yè)銀行來說，和大成基金合作，并不是要分流自己的客戶，主要是想通過直銷平臺去吸引其他銀行的客戶。

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從留存量到博增量 中信銀行搶存款信心升級

此前，銀行跟進余額寶等互聯(lián)網(wǎng)基金推出的產(chǎn)品大多集中在線上，沒有支付取現(xiàn)功能，在操作過程中需要購買、贖回等流程。與這類產(chǎn)品相比，中信銀行今日推出的“薪金煲”在貨幣基金的申購與贖回模式上有所突破，將實現(xiàn)“理財全自動”。

打通線上線下

“薪金煲”是中信銀行與信誠基金合作推出的一項活期資金余額增值業(yè)務(wù)，能夠為特定客戶的銀行活期賬戶提供余額理財申購、基金份額快速變現(xiàn)等服務(wù)，其對接的是信誠基金薪金寶貨幣基金。

相較于目前市面上的各種寶類產(chǎn)品，“薪金煲”最大的特色在于，它的申購和贖回采用全自動模式：客戶申辦中信銀行卡后，可設(shè)定一個存款金額，超出部分將自動轉(zhuǎn)為貨幣基金；而當(dāng)客戶需要使用資金時，也無需發(fā)出贖回指令，可通過ATM直接取款或直接刷卡消費，在此過程中，中信銀行的后臺會自動實現(xiàn)貨幣基金的快速贖回。

“我們這個T+0是真正的瞬時到賬，不像有的產(chǎn)品需要等幾個小時才能到賬。”信誠基金人士表示，與其他產(chǎn)品不同，“薪金煲”是銀行端直接發(fā)起劃款，當(dāng)客戶通過中信銀行卡取現(xiàn)、消費或轉(zhuǎn)賬時，“薪金煲”將會自動發(fā)起相應(yīng)貨幣基金份額的快速變現(xiàn)交易申請，并迅速將變現(xiàn)款項轉(zhuǎn)入客戶銀行賬戶。

據(jù)悉，“薪金煲”目前約定一個賬戶單日快速提現(xiàn)限額為100萬元，這在同類產(chǎn)品中屬于額度較高的。不過，該產(chǎn)品也有一個單日快速提現(xiàn)的總限額，為產(chǎn)品總規(guī)模的5%~10%。這意味著，在月末、季末等資金較緊張的時點，客戶可能會遇到因T+0總限額達到上限而無法立即提現(xiàn)的問題。

抵制存款搬家

在互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻入侵下，“寶寶”們吞噬銀行存款的速度不容小覷。以余額寶為例，一季報顯示，其規(guī)模已達到5413億元。

據(jù)知情人士透露，中信銀行最開始的想法是想做一個類似余額寶的產(chǎn)品，初衷是為了留住存量客戶，主要是針對代發(fā)工資客戶，因此將該產(chǎn)品取名為“薪金煲”。

“因為中信的網(wǎng)點比較少，一些代發(fā)工資賬戶的客戶往往在工資到賬的第二天就把錢轉(zhuǎn)走了，資金留存率比較低。”有中信銀行客戶經(jīng)理對《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，“薪金煲”產(chǎn)品上線后，首先將對這部分客戶進行重點營銷。

不過在后期的產(chǎn)品開發(fā)中，中信銀行接受了基金公司提出的自動申贖建議，對產(chǎn)品進行了較大的改進，使之能直接對接線下ATM和POS機。使用“薪金煲”的客戶在ATM上查詢余額時將同時看到銀行存款和貨幣基金兩個賬戶的余額。

“我們希望淡化貨幣基金的概念，無需在線提交取現(xiàn)指令。‘薪金煲’對客戶來說就是一張銀行卡，既能享受每年5%左右的收益，又可以直接取現(xiàn)消費。”信誠基金人士表示。

中信銀行的野心不僅是留住存量客戶，還想通過提高存款利息，吸引外行的資金進入。“目前中信銀行的個人儲蓄占比在7%左右，在行業(yè)中算比較低的。”

由此看來，“薪金煲”的推出又是一場銀行業(yè)的自我革命，或?qū)㈩嵏材壳般y行業(yè)的活期存款業(yè)務(wù)格局。業(yè)內(nèi)人士指出，如果“薪金煲”的功能全部實現(xiàn)，其支付效果和目前銀行賬戶下的活期存款幾乎無差別，但能提供相對較高的年化收益率，對于活期存款客戶有著極大的吸引力。該產(chǎn)品如果得到大面積推廣，很有可能成為取代活期存款的新業(yè)務(wù)形態(tài)，其影響會十分深遠。

某證券公司銀行業(yè)分析師曾向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，在互聯(lián)網(wǎng)金融的壓力下，銀行都在提供增量的服務(wù)應(yīng)對競爭，中信銀行開設(shè)這類賬戶就是一種正面回應(yīng)，想證明銀行也能夠提供更好的服務(wù)。

推廣決心待觀察

相比互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)與基金公司的合作，作為同屬于中信集團的兄弟企業(yè)，中信銀行與信誠基金的合作給后者留出了更大的利潤空間。“這是集團協(xié)同效應(yīng)下的結(jié)果。”信誠基金人士表示。

據(jù)了解，信誠基金在前期系統(tǒng)開發(fā)上的成本約為100萬~200萬元，“薪金煲”推出后的T+0墊資將由中信銀行墊付，信誠基金支付墊資成本。

“如果‘薪金煲’達到100億元的規(guī)模，那公司肯定是能賺錢的。”信誠基金人士表示，在收入分成上，中信銀行還是給公司留出了比較理想的利潤空間。

一位基金公司人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者表示，銀行業(yè)加入“寶寶軍團”，可在一定程度上阻止存款的快速流失，付出的代價則是部分息差收益的降低。不過，在互聯(lián)網(wǎng)金融已成大勢所趨、傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)模式難以為繼的背景下，與其等待“寶寶軍團”的逐步蠶食，銀行選擇自我“革命”主動出擊，是明智之舉。

但自我“革命”需要很大的勇氣和決心。此前一些銀行也推出了T+0貨幣基金，但在推廣上仍然投鼠忌器。目前，中信銀行“薪金煲”還沒有正式發(fā)行，信誠基金方面也直言，對于這款產(chǎn)品能做到多少規(guī)模并沒有把握。據(jù)了解，中信銀行部分分行在上個月已經(jīng)針對“薪金煲”在內(nèi)部開展了培訓(xùn)，但與之相關(guān)的銷售激勵政策還沒有明確。該行一位客戶經(jīng)理表示，現(xiàn)在還不清楚存款轉(zhuǎn)入 “薪金煲”后如何計算績效積分，而這又將和銀行的貸款額度等其他業(yè)務(wù)掛鉤，將直接影響一線網(wǎng)點銷售人員的積極性。

值得一提的是，此前中信銀行在與基金公司的創(chuàng)新合作中已經(jīng)嘗到了甜頭。余額寶的托管銀行就是中信銀行，在余額寶規(guī)模迅速壯大的過程中，中信銀行在二級市場的估值也得到提升。此外，在與匯添富基金合作發(fā)行的現(xiàn)金寶聯(lián)名信用卡中，中信銀行也取得了不錯的業(yè)績。