每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李智    

每經(jīng)記者 李智

在停牌3個(gè)月后，8月31日，中視傳媒（600088，收盤(pán)價(jià)14.25元）的重組方案終于揭開(kāi)了神秘的面紗：擬以約10億元的價(jià)格，收購(gòu)曾投資拍攝《黑洞》等知名連續(xù)劇的金英馬影視股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)金英馬）。公司股票于今日復(fù)牌。可以想象，這一消息很可能讓壓抑已久的資金聞風(fēng)而動(dòng)。公司主動(dòng)提示的風(fēng)險(xiǎn)還是為這一筆備受矚目的并購(gòu)增添了一絲不確定性。

10億元收購(gòu)金英馬

就在傳媒股集體飆升之時(shí)，中視傳媒卻因?yàn)榛I劃重組停牌而錯(cuò)失了大漲良機(jī)。不過(guò)在三個(gè)月的等待之后，隨著收購(gòu)金英馬方案的曝光，苦等已久的公司股東也將迎來(lái)真金白銀的“補(bǔ)償”。至于影響復(fù)牌走勢(shì)的因素，重組方案本身無(wú)疑是最重要的。

此次中視傳媒擬以13.35元/股的價(jià)格，向九華投資及滕站等增發(fā)6891.39萬(wàn)股，同時(shí)支付1億元的現(xiàn)金，以10.2億元的總價(jià)收購(gòu)金英馬100%的股權(quán)。同時(shí)，中視傳媒還計(jì)劃通過(guò)非公開(kāi)增發(fā)進(jìn)行配套融資不超過(guò)3.4億元，用于支付標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)金對(duì)價(jià)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

金英馬的主營(yíng)業(yè)務(wù)為電視劇的投資、制作與發(fā)行業(yè)務(wù)和藝人經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，子公司金英馬影視具有十五年從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾投資制作《黑洞》、《冬至》、《情定愛(ài)琴海》、《康定情歌》等知名電視劇作品。從盈利數(shù)據(jù)來(lái)看，金英馬今年上半年凈利潤(rùn)2501.13萬(wàn)元，2012年凈利潤(rùn)5382.5萬(wàn)元，而同期中視傳媒凈利潤(rùn)分別為4177.16萬(wàn)元和4521.34萬(wàn)元，此次并購(gòu)對(duì)于上市公司的盈利還是有明顯的推動(dòng)作用。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，由于此次收購(gòu)金英馬100%股份的預(yù)估值為10.2億元，對(duì)應(yīng)增值率為300.52%。因此方案中還列舉了華誼兄弟等同行業(yè)上市公司的市盈率，并計(jì)算出65.83倍市盈率的均值。公告稱(chēng)金英馬對(duì)應(yīng)市盈率為29.86倍，低于同行業(yè)可比公司市盈率的平均值，說(shuō)明預(yù)估值的估算較為穩(wěn)健。

主動(dòng)提示風(fēng)險(xiǎn)

對(duì)中視傳媒與金英馬的“牽手”，相信很多投資者都會(huì)舉雙手贊成。不過(guò)中視傳媒專(zhuān)門(mén)發(fā)布的一些風(fēng)險(xiǎn)提示，還是引起了不少關(guān)注。

中視傳媒表示，根據(jù)《關(guān)于加強(qiáng)與上市公司重大資產(chǎn)重組相關(guān)股票異常交易監(jiān)管的通知》，公司股票停牌前存在交易異常，可能導(dǎo)致本次重組進(jìn)程被暫停或者被終止。從股價(jià)走勢(shì)來(lái)看，中視傳媒從5月初開(kāi)始迎來(lái)了一波強(qiáng)勢(shì)上漲。不過(guò)需要指出的是，同期傳媒股均有不錯(cuò)表現(xiàn)，中視傳媒的表現(xiàn)其實(shí)并不算出眾。但是公司又披露，本次重組交易對(duì)方滕站的配偶黃蓓，在5月22日買(mǎi)入公司股份7萬(wàn)股，數(shù)日之后中視傳媒就開(kāi)始停牌。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者發(fā)現(xiàn)，對(duì)于中視傳媒停牌前買(mǎi)入的巧合，滕站稱(chēng)其配偶黃蓓在自查期間內(nèi)買(mǎi)入中視傳媒股票的交易行為系其本人根據(jù)市場(chǎng)公開(kāi)信息及個(gè)人判斷做出的投資決策，未向其違規(guī)透露本次重大資產(chǎn)重組內(nèi)幕信息。黃蓓也表示不存在利用內(nèi)幕信息進(jìn)行交易的情況。