每經(jīng)編輯 余豐慧    

繼阿里余額寶之后，蘇寧易付寶也將搶灘理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)，在傳統(tǒng)金融業(yè)“攪局者”層出不窮的當(dāng)下，互聯(lián)網(wǎng)金融正受到來(lái)自監(jiān)管層史無(wú)前例的關(guān)注。

8月1日，由央行牽頭，銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)等7部委組成的“互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展與監(jiān)管研究小組”，專程到滬、杭兩地進(jìn)行調(diào)研，就行業(yè)發(fā)展、企業(yè)訴求和監(jiān)管建議聽(tīng)取意見(jiàn)。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展風(fēng)起云涌。電商小貸公司、余額寶理財(cái)產(chǎn)品等互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)，提高了金融資源配置效率，一定程度上緩解了中小微企業(yè)以及個(gè)體工商戶等融資難的問(wèn)題。最難能可貴的是，在看似銅墻鐵壁的傳統(tǒng)金融體制上鑿出一個(gè)透氣孔。

互聯(lián)網(wǎng)金融正在攪活我國(guó)金融業(yè)一潭死水的現(xiàn)狀，倒逼、激活和改變我國(guó)傳統(tǒng)的金融體制。近日，習(xí)近平總書(shū)記在中共中央召開(kāi)的黨外人士座談會(huì)上表示：“用市場(chǎng)機(jī)制倒逼經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整緊迫感明顯增強(qiáng)。”這一點(diǎn)，在完全誕生于市場(chǎng)的互聯(lián)網(wǎng)金融上體現(xiàn)的尤為突出。

而央行也給予互聯(lián)網(wǎng)金融以高度評(píng)價(jià)和肯定：“互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)在資金需求方與資金供給方之間提供了有別于傳統(tǒng)銀行業(yè)和證券市場(chǎng)的新渠道，提高了資金融通的效率。互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)依賴大數(shù)據(jù)分析有助于解決信息不對(duì)稱和信用問(wèn)題，提供更有針對(duì)性的特色服務(wù)和更多樣化的產(chǎn)品，交易成本的大幅下降和風(fēng)險(xiǎn)分散提高了金融服務(wù)覆蓋面，尤其是使小微企業(yè)、個(gè)體創(chuàng)業(yè)者和居民等群體受益。”這個(gè)評(píng)價(jià)非常之高。說(shuō)明央行經(jīng)過(guò)一段時(shí)間觀察研究后，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融有一個(gè)較為全面的了解。

此次央行等7部委聯(lián)合調(diào)研，從一定程度上折射出，監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的態(tài)度正在發(fā)生變化。令人擔(dān)心的是，接下來(lái)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是否會(huì)出現(xiàn)所謂的 “加強(qiáng)”，甚至發(fā)生過(guò)度監(jiān)管行為，以至于影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的蓬勃發(fā)展呢？筆者認(rèn)為，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融不必立馬在監(jiān)管上大動(dòng)干戈，更不必著急給互聯(lián)網(wǎng)金融找監(jiān)管婆婆。

監(jiān)管的目的在于防范風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)投資人利益。而從目前情況看，電商小貸公司、第三方支付資金結(jié)算平臺(tái)衍生出的各類金融工具等基本上是安全的，風(fēng)險(xiǎn)并不大。最為擔(dān)心的是人人貸金融風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，以筆者幾次給民間借貸企業(yè)講座時(shí)了解到的情況，人人貸的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有想象的大。即使發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，由于產(chǎn)權(quán)主體和法律責(zé)任主體都非常明晰，承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)者沒(méi)有任何糾紛，不會(huì)對(duì)社會(huì)造成多大負(fù)面影響。同時(shí)，人人貸經(jīng)營(yíng)者都在盡量只做中間交易平臺(tái)業(yè)務(wù)，而避免參與到擔(dān)保中。在目前風(fēng)險(xiǎn)有限可控情況下，監(jiān)管部門(mén)不必著急介入監(jiān)管，更不必急于給互聯(lián)網(wǎng)金融找監(jiān)管婆婆。

互聯(lián)網(wǎng)金融的誕生有兩大特點(diǎn)：一是誕生于創(chuàng)新。長(zhǎng)期以來(lái)我國(guó)金融體制的大弊端是，金融資源配置嚴(yán)重不公，使得中小微企業(yè)長(zhǎng)期患融資饑渴癥。國(guó)家無(wú)數(shù)次采取措施，都未能沖破僵硬的金融體制窠臼。在這種情況下，隨著阿里小貸的出現(xiàn)，一系列互聯(lián)網(wǎng)金融模式開(kāi)始出現(xiàn)。二是完全誕生于市場(chǎng)。孕育、誕生都深深植根于市場(chǎng)之中，沒(méi)有一點(diǎn)計(jì)劃經(jīng)濟(jì)色彩?；ヂ?lián)網(wǎng)金融可以說(shuō)完全是由市場(chǎng)機(jī)制主導(dǎo)的。

如果監(jiān)管之手過(guò)早伸向互聯(lián)網(wǎng)金融，筆者擔(dān)心會(huì)扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新活力，監(jiān)管的有形之手與完全誕生于市場(chǎng)的無(wú)形之手發(fā)生打架后將影響到互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。更不必給互聯(lián)網(wǎng)金融尋找新的監(jiān)管婆婆，現(xiàn)在不需要，未來(lái)也不需要?，F(xiàn)行的央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)以及各級(jí)政府的金融辦公室對(duì)金融監(jiān)管的職責(zé)都非常明確，完全能夠?qū)μ?hào)入座對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融各項(xiàng)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

筆者認(rèn)為，監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融，現(xiàn)階段應(yīng)以促進(jìn)其發(fā)展為主，不妨將監(jiān)管先放一放，再看一看，或者說(shuō)不要那么著急監(jiān)管，以阻礙其發(fā)展。不妨借鑒美國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家處理創(chuàng)新和監(jiān)管的思路。金融機(jī)構(gòu)針對(duì)監(jiān)管漏洞創(chuàng)新，監(jiān)管部門(mén)觀察一段時(shí)間后著手監(jiān)管，金融部門(mén)再創(chuàng)新，監(jiān)管部門(mén)再監(jiān)管。這樣螺旋式循環(huán)往復(fù)，結(jié)果是金融產(chǎn)品越來(lái)越多，監(jiān)管政策越來(lái)越完善。切忌把金融創(chuàng)新扼殺在搖籃里。

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