本報(bào)記者 朱寶琛

中國(guó)證監(jiān)會(huì)7日發(fā)布了修改后的《開放式證券投資基金銷售費(fèi)用管理規(guī)定》（以下稱《費(fèi)用規(guī)定》）。規(guī)定明確，基金銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費(fèi)。同時(shí)，為避免短期交易投資人的頻繁交易對(duì)長(zhǎng)期持有人利益造成損害，對(duì)持續(xù)持有期少于6個(gè)月的贖回行為強(qiáng)制收取一定比例的贖回費(fèi)。

證監(jiān)會(huì)新聞發(fā)言人介紹，通過(guò)十多年的發(fā)展，我國(guó)的開放式基金銷售費(fèi)用涵蓋了申（認(rèn)）購(gòu)費(fèi)、贖回費(fèi)、轉(zhuǎn)換費(fèi)、銷售服務(wù)費(fèi)、增值服務(wù)費(fèi)和客戶服務(wù)費(fèi)（尾隨傭金）等多種類型，同時(shí)《證券投資基金銷售管理辦法》和《費(fèi)用規(guī)定》等法律法規(guī)對(duì)銷售費(fèi)用結(jié)構(gòu)和最高水平等也做了相應(yīng)規(guī)定。但是，隨著市場(chǎng)的不斷創(chuàng)新發(fā)展，目前開放式基金銷售費(fèi)用的定價(jià)機(jī)制、費(fèi)率水平及銷售機(jī)構(gòu)盈利模式等方面逐步出現(xiàn)了一些影響市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)的問(wèn)題。

有鑒于此，證監(jiān)會(huì)聯(lián)合行業(yè)協(xié)會(huì)、市場(chǎng)主體等機(jī)構(gòu)進(jìn)行廣泛調(diào)查研究，形成了開放式證券投資基金銷售費(fèi)用改革思路和具體措施：

一是明確《費(fèi)用規(guī)定》的適用范圍。新的《證券投資基金法》已于2013年6月1日起正式實(shí)施，基金的涵義及范圍相比之前有所擴(kuò)展。鑒于此，將《費(fèi)用規(guī)定》的適用范圍明確為依據(jù)《證券投資基金法》并經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)注冊(cè)的公開募集開放式證券投資基金。

二是促進(jìn)市場(chǎng)化、差異化銷售費(fèi)率機(jī)制的形成。基金管理公司可以在產(chǎn)品設(shè)計(jì)時(shí)自主采用多種收費(fèi)模式和收費(fèi)水平，基金銷售機(jī)構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進(jìn)行差異化收費(fèi)，鼓勵(lì)各類市場(chǎng)參與主體市場(chǎng)化競(jìng)爭(zhēng)。

三是豐富基金銷售費(fèi)用收取方式。在目前允許貨幣市場(chǎng)基金和部分債券基金收取銷售服務(wù)費(fèi)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步放寬收費(fèi)基金種類，允許各類基金采用此種收費(fèi)方式。

四是征收懲罰性贖回費(fèi)，鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資。為避免短期交易投資人的頻繁交易對(duì)長(zhǎng)期持有人利益造成損害，對(duì)持續(xù)持有期少于6個(gè)月的贖回行為強(qiáng)制收取一定比例的贖回費(fèi)，同時(shí)將該費(fèi)用按照不同比例計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。考慮到不同基金產(chǎn)品的交易特性和收益特征，強(qiáng)制性懲罰性贖回費(fèi)規(guī)定只適用于除ETF基金、LOF基金、分級(jí)基金、指數(shù)基金、短期理財(cái)產(chǎn)品基金等之外的股票基金或混合基金。此項(xiàng)調(diào)整雖然增加了短期投資人的交易成本，但所增成本主要用于補(bǔ)償基金財(cái)產(chǎn)，是對(duì)長(zhǎng)期投資人權(quán)益的有效保護(hù)。

五是取消基金管理人只能與基金銷售機(jī)構(gòu)總部簽訂銷售協(xié)議的限制，支持符合條件的基金銷售機(jī)構(gòu)分支機(jī)構(gòu)與基金管理人員簽署銷售協(xié)議并辦理基金的銷售業(yè)務(wù)。

當(dāng)天，中國(guó)證監(jiān)會(huì)還與中國(guó)保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布《保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》。新聞發(fā)言人表示，《暫行規(guī)定》的發(fā)布，是證監(jiān)會(huì)與保監(jiān)會(huì)進(jìn)行監(jiān)管協(xié)作的重要成果，不僅體現(xiàn)了證監(jiān)會(huì)一貫重視拓寬基金銷售渠道，鼓勵(lì)更多類型機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的思路，也充分展示了保監(jiān)會(huì)持續(xù)推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)服務(wù)能力建設(shè)，提升行業(yè)綜合服務(wù)水平的努力，是一個(gè)雙贏的結(jié)果。

《暫行規(guī)定》明確了保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的具體監(jiān)管要求，以及兩部門的監(jiān)管職責(zé)和分工，有利于規(guī)范保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的基金銷售活動(dòng)，以滿足投資人日益多樣化的金融需求。

新聞發(fā)言人同時(shí)表示，《暫行規(guī)定》的頒布，標(biāo)志著中國(guó)證監(jiān)會(huì)與中國(guó)保監(jiān)會(huì)之間的監(jiān)管協(xié)作進(jìn)入了一個(gè)新階段，兩部門的工作重點(diǎn)將從業(yè)務(wù)規(guī)則的制定轉(zhuǎn)向保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售活動(dòng)的日常行為監(jiān)管，兩部門及派出機(jī)構(gòu)將密切配合，定期溝通和交流保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)監(jiān)管信息，共同保障保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)基金銷售活動(dòng)的規(guī)范有序，保護(hù)基金投資人的合法權(quán)益。

此外，新聞發(fā)言人還就券商申請(qǐng)公募基金牌照程序進(jìn)行了介紹。他表示，與現(xiàn)行的公募基金設(shè)立審批程序相比，證監(jiān)會(huì)對(duì)證券公司申請(qǐng)公募基金牌照申請(qǐng)做了進(jìn)一步簡(jiǎn)化，主要是簡(jiǎn)化成四大環(huán)節(jié)：一是機(jī)構(gòu)部等部門對(duì)證券公司開展現(xiàn)場(chǎng)檢查，二是機(jī)構(gòu)部對(duì)申請(qǐng)人出具相應(yīng)的監(jiān)管意見(jiàn)，三是申請(qǐng)人以機(jī)構(gòu)部出具的意見(jiàn)及現(xiàn)場(chǎng)檢查結(jié)果向證監(jiān)會(huì)正式提出申請(qǐng)，四是證監(jiān)會(huì)對(duì)符合條件的證券公司盡快給予批準(zhǔn)。

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