每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 陸慧婧 發(fā)自上海

隨著A股迭創(chuàng)新低，去年風(fēng)光無(wú)限的定增市場(chǎng)，如今也“苦不堪言”。近期，投資者與基金公司在定增專戶條款上出現(xiàn)爭(zhēng)執(zhí)，一些主投定增的私募也建議更改資金投資方向，作為定增市場(chǎng)另一個(gè)重要參與者的公募基金，自然也“難逃一劫”。

本周三，三普藥業(yè)發(fā)布公告稱，公司一年前發(fā)行的定向增發(fā)股票將于本月26日解禁。按照11月21日收盤價(jià)（后復(fù)權(quán)）計(jì)算，三普藥業(yè)股價(jià)較21.69元增發(fā)價(jià)格已下跌28.05%，參與增發(fā)的機(jī)構(gòu)投資者紛紛被套，易方達(dá)基金掌管的社保502以及一只專戶產(chǎn)品浮虧近2千萬(wàn)元。

實(shí)際上，三普藥業(yè)定增股解禁只是定增“地雷”的冰山一角，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，今年四季度，15家基金公司參與的15個(gè)定增項(xiàng)目將陸續(xù)解禁，如今從股價(jià)上看，這15個(gè)定增項(xiàng)目中僅5家上市公司股價(jià)未跌破增發(fā)價(jià)，公募基金年末定增面臨8億元巨額浮虧，其中易方達(dá)、國(guó)泰兩家基金公司浮虧逾2億。

三普藥業(yè)解禁機(jī)構(gòu)浮虧

當(dāng)初參與三普藥業(yè)定增的機(jī)構(gòu)投資者如今全現(xiàn)浮虧，作為唯一一家參與的基金公司，易方達(dá)旗下專戶產(chǎn)品及其管理的社?；鹞辶愣M合共計(jì)獲配320萬(wàn)股，投入金額6940.80萬(wàn)元，如今浮虧已近2000萬(wàn)元。

事實(shí)上，今年7月以來(lái)，三普藥業(yè)股價(jià)就一路下滑，10月底，三普藥業(yè)三季報(bào)又出現(xiàn)套期保值巨額虧損，再將股價(jià)推至新低。

最新一期季報(bào)顯示，前三季度三普藥業(yè)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入69.84億元，公允價(jià)值變動(dòng)損失2.79億元，投資收益大幅虧損9273萬(wàn)元，歸屬上市公司股東凈利潤(rùn)虧損7477萬(wàn)元。對(duì)于三季度利潤(rùn)轉(zhuǎn)負(fù)，三普藥業(yè)稱，公允價(jià)值變動(dòng)虧損主要由于銅期貨、套期保值浮動(dòng)虧損所致，投資收益虧損則因銅期貨、套期保值平倉(cāng)或交割投資收益虧損造成。面對(duì)巨額虧損陰影，11月16日，三普藥業(yè)股價(jià)盤中跌至6.95元，創(chuàng)出近4年來(lái)新低。

隨著定增股解禁日逐漸逼近，11月17日，三普藥業(yè)緊急發(fā)布大股東增持利好，公司公告稱，第一大股東遠(yuǎn)東控股于2012年11月16日增持公司股份94600股，平均增持價(jià)格為7.17元/股，擬在未來(lái)12個(gè)月內(nèi)累計(jì)增持比例為不少于總股本5%，且不超過(guò)總股本10%。

11月19日，大股東宣布增持后的第一個(gè)交易日，股價(jià)大幅反彈7%。短暫利好僅支撐一天后，近3個(gè)交易日，股價(jià)再度掉頭向下，從11月2日公司發(fā)布套期保值巨額虧損公告算起，三普藥業(yè)股價(jià)已經(jīng)下跌10.37%。

如今，距定增股解禁日已不足一周，易方達(dá)基金參與三普藥業(yè)定增出現(xiàn)浮虧或是大概率事件。

基金四季度定增浮虧8億

事實(shí)上，三普藥業(yè)僅是定增市場(chǎng)“地雷”的其中一個(gè)。

統(tǒng)計(jì)顯示，去年四季度，共有48家上市公司發(fā)布定向增發(fā)實(shí)施方案，其中，公募基金參與了15家，從參與熱度上看，好當(dāng)家、金螳螂有3家公募基金捧場(chǎng)，山煤國(guó)際定增方案更是引來(lái)博時(shí)、富國(guó)、國(guó)泰、易方達(dá)等5家基金公司齊聚。

如今一年已過(guò)，這些上市公司二級(jí)市場(chǎng)股價(jià)表現(xiàn)均不盡人意，截至11月21日，15家公司中，僅金螳螂、酒鬼酒等5家股價(jià)未跌破增發(fā)價(jià)，其余10家上市公司股價(jià)均在增發(fā)價(jià)之下，年末公募基金定增項(xiàng)目面臨8億元巨額浮虧。

從基金公司整體分析，由于A股市場(chǎng)持續(xù)低迷，基金公司參與定增項(xiàng)目越多，浮虧自然越大。11月26日解禁的三普藥業(yè)，僅是四季度易方達(dá)基金定增項(xiàng)目解禁的第一個(gè)。數(shù)據(jù)顯示，將于12月3日解禁的山煤國(guó)際，股價(jià)距其增發(fā)價(jià)跌逾20%，易方達(dá)在山煤國(guó)際上的浮虧已達(dá)1.65億，加上好當(dāng)家及水晶光電股價(jià)紛紛跌破增發(fā)價(jià)，易方達(dá)4個(gè)定增項(xiàng)目浮虧超2億元（截至11月21日）。

此外，國(guó)泰基金由于動(dòng)用10億元力捧山煤國(guó)際定增，如今在山煤國(guó)際一個(gè)項(xiàng)目上，國(guó)泰基金就浮虧2.48億元，加上京新藥業(yè)，截至11月21日，國(guó)泰基金浮虧2.65億元，居四季度基金公司定增浮虧榜首位。

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