每經(jīng)記者 印崢嶸 發(fā)自上海

中國人民銀行近日表示，決定組織開發(fā)獨(dú)立的人民幣跨境支付系統(tǒng)(CIPS)，從而進(jìn)一步整合現(xiàn)有人民幣跨境支付結(jié)算渠道和資源，提高跨境清算效率，滿足各主要時區(qū)的人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展需要，提高交易的安全性，創(chuàng)造公平的市場競爭環(huán)境。

摩根大通銀行資金及證券服務(wù)部中國區(qū)主管、資金服務(wù)部大中華區(qū)主管許偉揚(yáng)近日接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》（以下簡稱：NBD）采訪，就央行此項(xiàng)新舉措的意義、CIPS將來的建設(shè)方向、對現(xiàn)有人民幣清算系統(tǒng)的影響等問題進(jìn)行解讀。

人民幣跨境支付系統(tǒng)助力人民幣國際化

NBD：中國人民銀行將推出的獨(dú)立的人民幣跨境支付系統(tǒng)意義何在？新的人民幣跨境支付系統(tǒng)將如何促進(jìn)人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算？

許偉揚(yáng)：隨著人民幣國際化的快速發(fā)展，人民幣跨境貿(mào)易流動的快速增長，因此創(chuàng)建新型的、高效的、符合國際標(biāo)準(zhǔn)及流程的人民幣清算系統(tǒng)至關(guān)重要。開發(fā)人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）是一個備受歡迎的戰(zhàn)略性創(chuàng)新之舉。它將建立一個專屬于跨境人民幣清算的安全高效的平臺，預(yù)計(jì)使得境外銀行可以更加高效、便捷的進(jìn)行人民幣跨境業(yè)務(wù)，以進(jìn)一步推動人民幣國際化進(jìn)程。人民幣有朝一日將會成為自由兌換和流動的貨幣，資本流動的限制也將最小化。

NBD： 新的系統(tǒng)推出后，將對現(xiàn)有的使用CNAPS（中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)）進(jìn)行跨境人民幣清算的模式產(chǎn)生何種影響？

許偉揚(yáng)：CNAPS（中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)）建立的初衷是提供境內(nèi)人民幣結(jié)算服務(wù)，而在高效、安全、穩(wěn)定地處理人民幣跨境結(jié)算過程中，這一系統(tǒng)存在一定局限性。比如，SWIFT與CNAPS系統(tǒng)之間的報(bào)文格式不兼容，本地語言的要求需要更多額外的資源進(jìn)行人工操作。

根據(jù)央行公布的信息，建立CIPS的目的是集中渠道和資源，推動并全面整合跨境人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)。該系統(tǒng)將獨(dú)立運(yùn)行于目前用于跨境人民幣結(jié)算的HVPS系統(tǒng)（大額實(shí)時支付系統(tǒng)：目前是CNAPS系統(tǒng)的一部分），CIPS將與HVPS通過接口互聯(lián)。我們建議CIPS應(yīng)實(shí)現(xiàn)完全自動化的結(jié)算流程，使參與行、代理行和清算行更為高效地完成跨境人民幣交易。

根據(jù)目前的相關(guān)信息，境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)可同時申請成為CIPS及HVPS直接會員，但只能接入CIPS，不能連接HVPS。因此，隨著CIPS系統(tǒng)成為境外銀行進(jìn)行人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)的又一選擇，我們預(yù)計(jì)在未來通過人民幣跨境代理行、經(jīng)CNAPS系統(tǒng)的人民幣跨境清算業(yè)務(wù)量將可能會有所下降，但人民幣跨境代理行的作用仍將存在。

發(fā)達(dá)市場清算系統(tǒng)經(jīng)驗(yàn)可供參考

NBD：中國央行已明確表示新結(jié)算系統(tǒng)將以市場為導(dǎo)向。在這方面您有什么建議？

許偉揚(yáng)：CHIPS（票據(jù)交換所與銀行間票據(jù)交換付款系統(tǒng)）和Fedwire（聯(lián)邦結(jié)算系統(tǒng)）是美國兩大成熟的美元清算系統(tǒng)。以CHIPS為例，1970年開始運(yùn)行時只有9家參與行，日均交易額300萬美元。如今其參與行已有53家，日均交易額達(dá)930億美元，并承載95%以上跨境美元流動資金和幾近一半美國國內(nèi)電匯（日均額達(dá)1.5萬億美元）。53家參與行均為大型銀行，包括中國的六大銀行：中國銀行，中信銀行，交通銀行，招商銀行，工商銀行及建設(shè)銀行。

CHIPS的股東與會員結(jié)構(gòu)是值得考慮的架構(gòu)治理選擇，其私營體制激勵股東在不斷擴(kuò)大服務(wù)范圍的同時，持續(xù)投入將系統(tǒng)建設(shè)得更為精確、安全、高效。當(dāng)然，基于多種因素，也有一些其它的模式可以考慮。

NBD：外資銀行在參與新系統(tǒng)的構(gòu)建及應(yīng)用方面將起到何種作用？

許偉揚(yáng)：在參與像CHIPS及Fedwire（聯(lián)邦結(jié)算系統(tǒng)）這樣成熟的清算系統(tǒng)方面，像摩根大這樣的外資銀行擁有豐富而廣泛的經(jīng)驗(yàn)。摩根大通擁有一流的全球網(wǎng)絡(luò)和豐富的本地經(jīng)驗(yàn)，作為全球最大的美元清算行，我們將很樂意與中國人民銀行分享我們在基礎(chǔ)架構(gòu)、系統(tǒng)、結(jié)算產(chǎn)品及風(fēng)險(xiǎn)控制等方面的經(jīng)驗(yàn)。

摩根大通致力于在中國長期發(fā)展，積極推動與促進(jìn)人民幣國際化的持續(xù)發(fā)展。我們希望在推動新系統(tǒng)構(gòu)建及應(yīng)用中發(fā)揮更大作用，如果有機(jī)會，成為其中的一名會員或股東。