每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 胡玉慧 張昊 楊蘇    

每經(jīng)記者 胡玉慧 張昊 楊蘇

在3月5日國(guó)務(wù)院總理溫家寶所作2012年政府工作報(bào)告中“2012年主要任務(wù)”環(huán)節(jié)，對(duì)于備受投資者關(guān)注的幾大行業(yè)，做出了相應(yīng)表態(tài)。

業(yè)內(nèi)研究員在接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪時(shí)指出，通過(guò)仔細(xì)解讀政府報(bào)告，初步判斷TMT板塊、新能源、新材料、節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域等四大行業(yè)今年可能明顯受益于政策推動(dòng)，投資者可密切關(guān)注。

新能源行業(yè)三大方向解讀

“如果以節(jié)能環(huán)保為重要方向或指導(dǎo)原則，核電能夠解決對(duì)電力長(zhǎng)期剛性需求的增長(zhǎng)，且這也是最好的減少碳排放的措施。”對(duì)2012年政府工作報(bào)告中提及核電領(lǐng)域，齊魯證券電力設(shè)備新能源分析師劉江嘯如此解讀。

另外一方面，在政府工作報(bào)告中，提到“優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，推動(dòng)傳統(tǒng)能源清潔高效利用，安全高效發(fā)展核電，積極發(fā)展水電，加快頁(yè)巖氣勘查、開(kāi)發(fā)攻關(guān)，提高新能源和可再生能源比重。”

關(guān)于近期對(duì)核電審批開(kāi)閘預(yù)期，整個(gè)核電板塊是否具有投資機(jī)會(huì)，劉江嘯認(rèn)為，核電遲早要審批，但重啟后新項(xiàng)目審批并不意味一定有新的項(xiàng)目出來(lái)，開(kāi)閘有過(guò)程，其中考慮的因素也比較多，例如新的項(xiàng)目是以2代加為主還是三代為主，這是非常重要的標(biāo)準(zhǔn)問(wèn)題。盡管三代在安全性系數(shù)比2代加高一個(gè)數(shù)量級(jí)，但是從全球角度看，現(xiàn)在還沒(méi)有一臺(tái)三代機(jī)組運(yùn)行。

劉江嘯表示，目前對(duì)核電制造和核電板塊，放開(kāi)審批意義很大，這意味著市場(chǎng)可以高看核電品種的估值水平。

除了核電項(xiàng)目外，政府工作報(bào)告中對(duì)新能源汽車(chē)表述主要集中于 “大力培育戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，新能源汽車(chē)快速發(fā)展”，就該表述，東興證券行業(yè)研究員告訴記者，由于沒(méi)有涉及具體內(nèi)容，單看大力發(fā)展并沒(méi)有太大意義。

不過(guò)，近期科技部《電動(dòng)汽車(chē)科技發(fā)展“十二五”專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃》可謂是目前與新能源汽車(chē)結(jié)合度最高的政策。東興證券研究員告訴記者，當(dāng)初行業(yè)政策導(dǎo)向比較側(cè)重于插電式混合動(dòng)力和純電動(dòng)汽車(chē)，國(guó)際上卻是優(yōu)先發(fā)展普通混合動(dòng)力汽車(chē)。在近期發(fā)布十二五專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃中，已經(jīng)看到了政策支持上調(diào)整。比如在混合動(dòng)力方面，規(guī)劃定位是解決產(chǎn)業(yè)化問(wèn)題；純電動(dòng)汽車(chē)，規(guī)劃指出尚處于市場(chǎng)培育期；且對(duì)混合動(dòng)力提及的次數(shù)更多。

上述研究員告訴記者，“十二五”期間純電動(dòng)汽車(chē)在私人市場(chǎng)打開(kāi)難度很大，混合動(dòng)力車(chē)今年銷(xiāo)售應(yīng)該比較多，但是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)面對(duì)國(guó)外汽車(chē)廠家沖擊大，國(guó)家行業(yè)政策扶持預(yù)期較強(qiáng)。

在2012年政府工作報(bào)告中，對(duì)太陽(yáng)能提及主要表現(xiàn)為擴(kuò)大國(guó)內(nèi)需求，制止太陽(yáng)能等盲目擴(kuò)張。某大型券商新能源行業(yè)分析師告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前光伏行業(yè)去庫(kù)存化已經(jīng)達(dá)到合理水平，但是壓制整個(gè)光伏行業(yè)最大因素還是在于產(chǎn)能過(guò)剩，國(guó)內(nèi)的光伏企業(yè)擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃也已經(jīng)延期，這也是控制產(chǎn)能的體現(xiàn)?？傮w而言，2012年國(guó)內(nèi)光伏行業(yè)疲軟的現(xiàn)狀或許并不會(huì)有太大改變。

軟件硬件均有機(jī)會(huì) TMT板塊熱點(diǎn)多多

本次政府工作報(bào)告有關(guān)電子信息技術(shù)行業(yè)提出要 “發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)三網(wǎng)融合取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展”。

新一代信息技術(shù)包括下一代互聯(lián)網(wǎng)即IPv6、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、被稱(chēng)作準(zhǔn)4G技術(shù)的LTE，再進(jìn)一步細(xì)化云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)、三網(wǎng)融合等均可納入其中。

華寶證券TMT（科技、媒體、通信）行業(yè)研究員吳炳華表示，行業(yè)范圍太過(guò)寬泛，政府工作報(bào)告也只是提出一個(gè)大的方向；具體結(jié)合當(dāng)前行業(yè)實(shí)際發(fā)展情況，相對(duì)看好提供軟件服務(wù)和應(yīng)用內(nèi)容的子行業(yè)和公司。

吳炳華認(rèn)為，云計(jì)算數(shù)據(jù)領(lǐng)域，代表上市公司為天璣科技、浪潮信息、東方國(guó)信等。智慧城市建設(shè)方面，今年有望迎來(lái)我國(guó)智慧城市建設(shè)的第一波小高潮，對(duì)應(yīng)受益應(yīng)用領(lǐng)域有智能交通、智能醫(yī)療等，代表上市公司為易華錄、川大智勝、銀江股份等。地理信息產(chǎn)業(yè)、環(huán)保監(jiān)測(cè)、智能交通等領(lǐng)域需求將出現(xiàn)爆發(fā)，超圖軟件、四維圖新、中海達(dá)等有望受益。

此外，以本次政府工作報(bào)告來(lái)看，疲弱了兩年的通信設(shè)備公司今年還是存在著亮點(diǎn)。“發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，這些都涉及硬件的需求。”國(guó)海證券研究員梁錚說(shuō)。

梁錚告訴記者，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算、IPv6、三網(wǎng)融合等新技術(shù)新產(chǎn)業(yè)的應(yīng)用與推廣，全部都需要完善穩(wěn)定并且傳輸速度足夠快的網(wǎng)絡(luò)為基礎(chǔ)，“這就涉及光通信網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。”

事實(shí)上我國(guó)電信運(yùn)營(yíng)商早已在進(jìn)行這方面工作，目前進(jìn)展大部分剩下完成光纖入戶(hù)這道程序。梁錚向記者介紹，入戶(hù)過(guò)程中包含了對(duì)軟式光纖光纜和光連接器的穩(wěn)定需求，涉及日海通訊、新海宜等公司。此外，網(wǎng)優(yōu)領(lǐng)域廠商也將受益。

再提新材料 十二五規(guī)劃指引投資方向

繼2011年后，2012年的政府工作報(bào)告里，新材料繼續(xù)作為加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式而需要大力發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，被寫(xiě)入今年主要任務(wù)目標(biāo)，令外界對(duì)這一產(chǎn)業(yè)未來(lái)前景更為期待。

業(yè)內(nèi)研究員對(duì)此的解讀是，新材料作為新興產(chǎn)業(yè)，將繼續(xù)得到政策的大力扶持；我國(guó)去年確定的七大戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)中，新材料占據(jù)了一席之地。3月8日工信部副部長(zhǎng)蘇波對(duì)外表示，工信部已會(huì)同發(fā)改委、科技部、財(cái)政部等部委制定了專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃，最快將在兩會(huì)后頒布實(shí)施。

在專(zhuān)項(xiàng)規(guī)劃出臺(tái)前，目前對(duì)行業(yè)指導(dǎo)意義最強(qiáng)的就是上月出臺(tái)的新材料“十二五”發(fā)展規(guī)劃。

具體來(lái)說(shuō)，研究員們建議關(guān)注規(guī)劃中明確指出將重點(diǎn)發(fā)展的領(lǐng)域，包括特種金屬功能材料、高端金屬結(jié)構(gòu)材料、先進(jìn)高分子材料、新型無(wú)機(jī)非金屬材料、高性能復(fù)合材料、前沿新材料等六大類(lèi)。

由于政府工作報(bào)告并未做更深入說(shuō)明，因此在接受記者采訪時(shí)，對(duì)新材料各子行業(yè)發(fā)展前景、發(fā)展空間優(yōu)劣這類(lèi)具體問(wèn)題，研究員們都以產(chǎn)業(yè)“十二五”規(guī)劃作為評(píng)判依據(jù)。涉及具體受益上市公司方面，一致認(rèn)為需要在未來(lái)將建設(shè)的十大產(chǎn)業(yè)基地中尋找，包括稀土功能材料基地、稀有金屬材料基地、高品質(zhì)特殊鋼基地、新型輕合金材料基地、特種橡膠基地、工程塑料基地、高性能氟硅材料基地、特種玻璃基地、先進(jìn)陶瓷基地和高性能復(fù)合材料基地。

新增生態(tài)環(huán)境節(jié)能環(huán)保繼續(xù)“攻堅(jiān)”

溫家寶總理在2012年政府工作報(bào)告中，6次提到了“環(huán)保”。雖然次數(shù)上與前幾年持平，但內(nèi)容上對(duì)節(jié)能環(huán)保執(zhí)行有了極大的推進(jìn)。此外，某券商節(jié)能環(huán)保行業(yè)研究員王雷 （化名）提示記者，“今年新增了些生態(tài)建設(shè)的內(nèi)容”，

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，報(bào)告披露了2011年節(jié)能環(huán)保領(lǐng)域所完成的具體成果，進(jìn)展明顯。

對(duì)此，王雷認(rèn)為，可以明顯看到國(guó)家對(duì)落后產(chǎn)能的淘汰進(jìn)度加快了，其他方面變化不明顯?？紤]到去年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，其中應(yīng)該也有一部分落后產(chǎn)能屬于自動(dòng)退出的。不過(guò)報(bào)告里提到新增機(jī)組的火電脫硫已經(jīng)開(kāi)始百分之百安裝，但是沒(méi)有提到脫硝，這一點(diǎn)值得后續(xù)保持關(guān)注。

除了繼續(xù)寫(xiě)入推進(jìn)節(jié)能減排和生態(tài)環(huán)境保護(hù)的內(nèi)容，報(bào)告鮮明地提出“中國(guó)絕不靠犧牲生態(tài)環(huán)境和人民健康來(lái)?yè)Q取經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)”。在PM2.5方面，“今年在京津冀、長(zhǎng)三角、珠三角等重點(diǎn)區(qū)域以及直轄市和省會(huì)城市開(kāi)展細(xì)顆粒物（PM2.5）等項(xiàng)目監(jiān)測(cè)，2015年覆蓋所有地級(jí)以上城市”。

王雷告訴記者，這一方面說(shuō)明我國(guó)污染減排工作進(jìn)行多年之后確實(shí)取得了較大的進(jìn)展，另一方面也說(shuō)明了國(guó)家考核方式的轉(zhuǎn)變。具體來(lái)說(shuō)，從以前的單純考核減排量到考核人民群眾對(duì)環(huán)境變化的實(shí)際感受上來(lái)，這是一個(gè)很大的進(jìn)步。

具體到市場(chǎng)，一是可能產(chǎn)生更多的市場(chǎng)需求，現(xiàn)在環(huán)保產(chǎn)業(yè)已不僅拘泥于國(guó)家的幾個(gè)減排標(biāo)準(zhǔn)；二是環(huán)保產(chǎn)業(yè)會(huì)真正的產(chǎn)生一些自發(fā)市場(chǎng)，就像發(fā)達(dá)國(guó)家一樣，由社會(huì)需求來(lái)拉動(dòng)行業(yè)的發(fā)展”。不過(guò)，王雷提示投資者，關(guān)鍵還需要觀察整體經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和政策的執(zhí)行情況，僅僅靠政策呼吁對(duì)公司的影響非常有限。

另一位券商節(jié)能環(huán)保行業(yè)研究員表示，從內(nèi)容上看沒(méi)有什么超出預(yù)期的部分，近期政策也沒(méi)有太多刺激因素，現(xiàn)在應(yīng)該主要關(guān)心上市公司的業(yè)績(jī)能否釋放。

2012年政府工作報(bào)告摘要

◎“促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí)。推動(dòng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。建立促進(jìn)新能源利用的機(jī)制……制止太陽(yáng)能、風(fēng)電等產(chǎn)業(yè)盲目擴(kuò)張。發(fā)展新一代信息技術(shù)，加強(qiáng)網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，推動(dòng)三網(wǎng)融合取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。大力發(fā)展高端裝備制造、節(jié)能環(huán)保、生物醫(yī)藥、新能源汽車(chē)新材料等產(chǎn)業(yè)……

◎優(yōu)化能源結(jié)構(gòu)，推動(dòng)傳統(tǒng)能源高效利用，安全高效發(fā)展核電……”