每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海    

每經(jīng)記者 李聽 發(fā)自上海

為了還債可以不惜代價(jià)！國(guó)際保險(xiǎn)巨頭AIG的經(jīng)歷正告訴大家，即使是號(hào)稱“皇冠上的明珠”，有時(shí)也不得不忍痛割愛！

昨日 （3月6日），友邦保險(xiǎn)（1299.HK）發(fā)布公告稱，其大股東美國(guó)國(guó)際集團(tuán) （AIG）將以27.15港元/股的價(jià)格出售17.2億股友邦保險(xiǎn)股份。擬出售股份占友邦保險(xiǎn)已發(fā)行普通股總數(shù)的14.3%左右，此次交易使AIG共獲得總額約為60億美元的款項(xiàng)，用以減少應(yīng)付美國(guó)財(cái)政部的債務(wù)余額。

此次股權(quán)配售交易完成后，AIG將持有友邦保險(xiǎn)已發(fā)行普通股總數(shù)的18.6%，且AIG將因此不再為香港聯(lián)合交易所證券上市規(guī)則所界定的友邦保險(xiǎn)控股股東，同時(shí)，由AIG提名的兩位非執(zhí)行董事也將于此次交易后辭任友邦保險(xiǎn)董事一職。

友邦保險(xiǎn)昨日（3月6日）復(fù)牌暴跌，拖累港股失守21000點(diǎn)關(guān)口。截至昨日收盤，友邦保險(xiǎn)股價(jià)下跌8.39%，收盤報(bào)26.75港元，跌破AIG27.15港元的配售價(jià)格。

忍痛割愛“皇冠上的明珠”

作為國(guó)際保險(xiǎn)巨頭AIG在亞洲地區(qū)最值錢的資產(chǎn)，友邦保險(xiǎn)號(hào)稱AIG保險(xiǎn)帝國(guó) “皇冠上的明珠”。然而，即使如此，在巨額債務(wù)面前，這顆“明珠”也難逃被出售的命運(yùn)。

早在3月5日，友邦保險(xiǎn)發(fā)布公告稱，友邦保險(xiǎn)董事會(huì)已獲AIG通知，AIG已開始潛在配售友邦保險(xiǎn)很大部分股份。彼時(shí)，AIG持有友邦保險(xiǎn)發(fā)行的32.89%普通股。

AIG在公告中指出，其出售友邦保險(xiǎn)股份的目的是為了償還部分美國(guó)財(cái)政部的借款。2008年金融危機(jī)中，包括AIG在內(nèi)的金融巨頭瀕臨困境，美國(guó)政府動(dòng)用總額高達(dá)7000億美元的不良資產(chǎn)救助計(jì)劃（TARP）來救助具有系統(tǒng)重要性的金融機(jī)構(gòu)。金融危機(jī)爆發(fā)以來，美國(guó)政府在救助AIG方面已累計(jì)投入1823億美元。此后，美國(guó)財(cái)政部一度掌握了AIG92%的股權(quán)，AIG被美國(guó)政府接管。為了擺脫政府各項(xiàng)監(jiān)管和限制，AIG陸續(xù)變賣資產(chǎn)尋求“贖身”。

2009年，AIG將汽車保險(xiǎn)部門21世紀(jì)保險(xiǎn)出售，獲19億美元；同年，出售其日本總部大樓，獲12億美元；2010年3月，AIG將旗下投資管理公司PineBridge公司出售，獲5億美元；2010年11月，AIG將其旗下美國(guó)人壽保險(xiǎn)公司（Alico）的非美國(guó)部分業(yè)務(wù)出售,獲得162億美元；2011年5月，AIG減持自身股票，以每股29美元出售1億股。美國(guó)財(cái)政部也減持了AIG2億股股票，其持股比例從92%下降至77%；2010年10月，同樣出于償債需要，AIG通過首次公開發(fā)行出售了2/3的友邦保險(xiǎn)股份，剩余部分作為對(duì)美國(guó)財(cái)政部債務(wù)抵押擔(dān)保資產(chǎn)的一部分。

AIG首席執(zhí)行官羅伯特-本默切上月表示，AIG將等待時(shí)機(jī)出售友邦股份，用所得資金降低政府的持股比例。他表示，如果AIG決定為了資本管理出售友邦股份的話，可以考慮啟用這一程序，資本管理意味著可以回購(gòu)部分財(cái)政部所持股份。

保險(xiǎn)行業(yè)分析人士表示，短期來看，AIG出售友邦保險(xiǎn)股權(quán)給友邦保險(xiǎn)帶來了陣痛，但長(zhǎng)期來看，有利于消除AIG帶來的對(duì)友邦發(fā)展的不確定因素。

友邦保險(xiǎn)在中國(guó)

被AIG出售的友邦保險(xiǎn)與中國(guó)淵源頗深，90年前，友邦保險(xiǎn)即發(fā)源于中國(guó)上海。而截至2011年5月31日，友邦保險(xiǎn)擁有總資產(chǎn)1157.82億美元，在亞太區(qū)14個(gè)市場(chǎng)擁有全資營(yíng)運(yùn)附屬公司或分支機(jī)構(gòu)。

從中國(guó)內(nèi)地的發(fā)展情況來看，友邦保險(xiǎn)從1992年進(jìn)入中國(guó)內(nèi)地市場(chǎng)后，多年來一直是保費(fèi)規(guī)模排名第一的外資保險(xiǎn)公司，不過，其近年來的表現(xiàn)卻只能算 “原地踏步”?！睹咳战?jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了其近五年在中國(guó)內(nèi)地的業(yè)績(jī)，發(fā)現(xiàn)其在2008年之前，保費(fèi)增幅基本維持在兩位數(shù)，與中國(guó)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的速度基本吻合，但在2009年之后，其業(yè)務(wù)發(fā)展之路開始“徘徊不前”。2011年，友邦（中國(guó)）保費(fèi)甚至出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

從友邦保險(xiǎn)整體發(fā)展的情況來看，其今年2月24日公布的業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)顯示，新業(yè)務(wù)表現(xiàn)創(chuàng)出新高。根據(jù)公告，友邦保險(xiǎn)期內(nèi)新業(yè)務(wù)價(jià)值上升40%至9.32億美元，新業(yè)務(wù)價(jià)值利潤(rùn)率增加4.6個(gè)百分點(diǎn)至37.2%，年化新保費(fèi)上升22%至24.72億美元，內(nèi)涵價(jià)值達(dá)272.39億美元，較2010年11月30日的247.48億美元上升24.91億美元，稅后營(yíng)運(yùn)溢利上升13%至19.22億美元，按照香港保險(xiǎn)公司條例計(jì)算，償付能力充足率達(dá)到311%。

友邦保險(xiǎn)集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁杜嘉祺稱，這得益于友邦保險(xiǎn)在亞太區(qū)內(nèi)強(qiáng)勁的分銷平臺(tái)、雄厚的財(cái)務(wù)實(shí)力和技術(shù)優(yōu)勢(shì)，以及一貫執(zhí)行的股東價(jià)值持續(xù)增長(zhǎng)的明確策略。

普華永道認(rèn)為，對(duì)于外資保險(xiǎn)公司來說，2012年依舊是艱巨的一年：價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)日益激烈，新的分支機(jī)構(gòu)設(shè)立和監(jiān)管要求面臨著不確定性，投資回報(bào)率不高，人才競(jìng)爭(zhēng)激烈，銀保渠道手續(xù)費(fèi)及分銷費(fèi)用可能面臨進(jìn)一步提高等等。但從中國(guó)外資保險(xiǎn)公司保費(fèi)收入排名情況來看，友邦保險(xiǎn)依然位列外資排名第一位。