每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜    

每經(jīng)記者 李娜

新基金首發(fā)戰(zhàn)績(jī)?cè)桨l(fā)不盡如人意，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)只剩下幾千戶，動(dòng)輒超過(guò)30萬(wàn)份的戶均份額，彰顯新基金市場(chǎng)低迷的人氣和幫忙資金的泛濫。

2011年市場(chǎng)持續(xù)探底和賺錢效應(yīng)缺失，讓袖珍基金接連不斷出現(xiàn)，且勢(shì)頭一直延續(xù)至今。幫忙資金占據(jù)不小比例，也讓新基金的資產(chǎn)規(guī)模離清盤紅線距離越來(lái)越窄，為基金經(jīng)理的操作帶來(lái)無(wú)形的壓力。

戶均30萬(wàn)份新基頻現(xiàn)

上證指數(shù)盤踞在2200點(diǎn)一線，始終沒(méi)釋放出上攻信號(hào)。和A股市場(chǎng)低迷的人氣一樣，新基金首發(fā)也是愁云慘淡。

中登公司的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，盡管春節(jié)前一周，深滬兩交易所新增基金開(kāi)戶數(shù)環(huán)比前一周增加0.8萬(wàn)戶，增幅為28.88％，開(kāi)戶數(shù)也僅有3.57萬(wàn)戶，和以往巔峰期超過(guò)10萬(wàn)戶的數(shù)字無(wú)法相比。

投資者不買賬，也直接導(dǎo)致了新基金首發(fā)時(shí)認(rèn)購(gòu)戶數(shù)直線走低。

近日成立的招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金，其認(rèn)購(gòu)戶數(shù)只有4661戶，上投健康品質(zhì)生活基金，其認(rèn)購(gòu)戶數(shù)則僅有2555戶，首發(fā)成績(jī)不俗的長(zhǎng)城久兆中小板300分級(jí)基金，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為3000多戶。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)顯示，自去年12月以來(lái)成立的新品種中，只有銀行系基金得到了投資者的擁護(hù)。工銀中證500指數(shù)分級(jí)基金，其認(rèn)購(gòu)戶數(shù)為8142戶；建信基金旗下的建信雙息紅利債基，和浦銀安盛增利分級(jí)基金的認(rèn)購(gòu)戶數(shù)也都過(guò)萬(wàn)戶，其余絕大多數(shù)基金的認(rèn)購(gòu)戶數(shù)都維持在5000戶以下。

和認(rèn)購(gòu)戶數(shù)走低相對(duì)應(yīng)的是，新基金的戶均份額則是居高不下，戶均30萬(wàn)份的首發(fā)漸漸成為常態(tài)。

招商優(yōu)勢(shì)企業(yè)基金首發(fā)募集約為14.12億份，認(rèn)購(gòu)戶數(shù)4661戶，戶均認(rèn)購(gòu)達(dá)到了30.29萬(wàn)份；上投健康品質(zhì)生活基金的戶均份額為26.3萬(wàn)份；長(zhǎng)城久兆中小板300分級(jí)基金，戶均份額為28.68萬(wàn)份。

“現(xiàn)在新基金賣不動(dòng)，產(chǎn)品也沒(méi)有太多實(shí)質(zhì)性的創(chuàng)新，公司很多時(shí)候都是到券商等機(jī)構(gòu)以及大戶做推銷，確保新基金能夠順利募集。在這種情況下，新基金的認(rèn)購(gòu)戶數(shù)自然也就降下來(lái)了，戶均持有份額也就上去了。”滬上某合資基金公司的銷售人士坦言。

機(jī)構(gòu)撤出風(fēng)險(xiǎn)

袖珍基金自去年下半年以來(lái)不斷出現(xiàn)，跌跌撞撞勉強(qiáng)站上新基金成立的門檻底線。

而在剛剛披露的基金四季報(bào)中，袖珍基金中的寶盈中證100、長(zhǎng)信標(biāo)普100等權(quán)重基金等3只基金資產(chǎn)規(guī)模已低于公募基金“清盤紅線”的5000萬(wàn)元。景順長(zhǎng)城大中華、泰信優(yōu)勢(shì)增長(zhǎng)等一批袖珍基金規(guī)模也都不足6000萬(wàn)元。

“這大半年發(fā)行的新基金，很多都有可能淪為袖珍基金。你可以看一下，那些首發(fā)規(guī)模不大，戶均持有比較高的，基金公司品牌實(shí)力不夠強(qiáng)的，市場(chǎng)不好且虧損比較多的，很有可能就跌破1億元的規(guī)模。”滬上某基金公司的一位資深銷售人士如此告訴 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者。

統(tǒng)計(jì)顯示，去年三季度成立的長(zhǎng)信內(nèi)需成長(zhǎng)，成立時(shí)規(guī)模達(dá)到了3.55億元，而截至去年年底，其份額縮減至1.33億份；去年首發(fā)時(shí)規(guī)模超過(guò)8億份的金鷹策略配置，去年四季度末規(guī)模縮水至3.85億份；交銀深證300價(jià)值ETF成立規(guī)模為3.74億份，截至去年12月31日，已是在1億份附近徘徊。

數(shù)據(jù)還顯示，在去年三季度成立的不少指數(shù)型基金以及跟蹤指數(shù)的ETF，和主動(dòng)偏股型基金相比，規(guī)?？s水比例有過(guò)之而無(wú)不及。

“現(xiàn)在新基金很多都是靠 ‘注水’成立，這些資金遲早還是要撤退的?；鹨?guī)模不能太大，也不能太小，基金經(jīng)理的操作很受影響。由于機(jī)構(gòu)對(duì)市場(chǎng)反應(yīng)更為敏感，資金進(jìn)出動(dòng)作很快，且數(shù)量不小，有的機(jī)構(gòu)投資風(fēng)格更是偏向短線操作，這對(duì)于本來(lái)規(guī)模就很小，機(jī)構(gòu)持基比例高的基金而言，自身的規(guī)模就更為不穩(wěn)定，這對(duì)于基金經(jīng)理落實(shí)自身的投資風(fēng)格是很困難的。”北京某基金公司的投研人士表示。