金螳螂

代碼：002081 收盤(pán)價(jià)：34.6元評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：國(guó)金證券 評(píng)級(jí)：買(mǎi)入

2012年1月9日金螳螂發(fā)布2011年度業(yè)績(jī)預(yù)告，營(yíng)業(yè)收入相比上年同期增長(zhǎng)50.63%～58.16%；歸屬于上市公司股東凈利潤(rùn)在7億～7.78億元之間，同比增長(zhǎng)80%～100%。

金螳螂成為裝飾行業(yè)首位年收入超百億的公司。根據(jù)公司報(bào)告顯示，去年公司實(shí)現(xiàn)了百億以上的銷(xiāo)售收入，延續(xù)了之前的規(guī)模效應(yīng)；根據(jù)預(yù)告數(shù)據(jù)計(jì)算，公司銷(xiāo)售凈利率處于6.67%～7.78%之間，盈利能力維持在高位，預(yù)計(jì)公司今年ROE將達(dá)到38%，近年來(lái)呈逐步上升態(tài)勢(shì)，高于其他同行業(yè)上市公司。

裝飾板塊除了具有周期性，更具有成長(zhǎng)性，企業(yè)規(guī)模仍在成長(zhǎng)的通道中；同時(shí)裝飾行業(yè)中，品牌效應(yīng)非常顯著，公司有著很好的規(guī)范性，訂單積聚效應(yīng)還將長(zhǎng)期存在，業(yè)績(jī)較快增長(zhǎng)具有了充分性。

國(guó)金證券預(yù)計(jì)公司2011～2013年EPS分別為1.425元、2.126元、2.873元，對(duì)應(yīng)估值為23倍、15倍和11倍，相對(duì)于公司未來(lái)增長(zhǎng)的速度和確定性，目前估值具有很好的安全性，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

得潤(rùn)電子

代碼：002055 收盤(pán)價(jià)：18.30元評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)：宏源證券 評(píng)級(jí)：推薦

得潤(rùn)電子1月10發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬與德國(guó)Kromberg&SchubertGroup的全資子公司Kromberg&SchubertEasternAsiaAG共同投資設(shè)立中外合資經(jīng)營(yíng)企業(yè)“深圳市高潤(rùn)科技有限公司”，合資公司預(yù)計(jì)總投資1000萬(wàn)歐元，公司按出資比例預(yù)計(jì)投入450萬(wàn)歐元。合資公司主要從事汽車(chē)整車(chē)線(xiàn)束產(chǎn)品在中國(guó)的開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售。

合資公司對(duì)公司確立在我國(guó)汽車(chē)連接器行業(yè)的地位意義重大。合資公司將為中國(guó)一汽的大眾、奧迪等品牌提供整車(chē)線(xiàn)束產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和配套服務(wù)。

得潤(rùn)電子此前的產(chǎn)品主要集中在國(guó)內(nèi)自主品牌汽車(chē)客戶(hù)，本次合作則代表了德國(guó)企業(yè)對(duì)得潤(rùn)電子品質(zhì)的信賴(lài)，有助于公司順利進(jìn)入汽車(chē)連接器件的高端市場(chǎng)。

此外，公司一直專(zhuān)注于電子連接器領(lǐng)域，在家電連接器具有傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)地位，近年一直走多元化、高端化的發(fā)展之路，往通信、電腦、汽車(chē)連接器積極拓展，并帶來(lái)業(yè)績(jī)的快速提升。

宏源證券預(yù)計(jì)未來(lái)三年公司EPS分別為0.61元、0.87元、1.29元，維持“推薦”評(píng)級(jí)。