每經(jīng)記者  李娜

    本周，滬深股市遭遇不小的震蕩，似乎已終結(jié)了6月下旬以來(lái)醞釀的反彈動(dòng)力。

    此前一直被基金看好的高鐵概念股，則遭遇了拋棄和打壓，同時(shí)也制約了成長(zhǎng)股的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)。7月以來(lái)的反彈和突如其來(lái)的動(dòng)車(chē)事故，也讓暫時(shí)領(lǐng)跑的基金座次發(fā)生了變化。  

/基情傳遞/

領(lǐng)跑基金座次發(fā)生變化

　　　　本周，是跌宕起伏的一周，先是動(dòng)車(chē)事故重創(chuàng)A股，隨后先有航空股的集體飆升，后有中小板、創(chuàng)業(yè)板的反彈大戲和中石油護(hù)盤(pán)舉措，再到周五銀行股尾盤(pán)大幅拉高，市場(chǎng)仍然存在著投資機(jī)會(huì)。

    縱觀本輪自6月中下旬以來(lái)的反彈，自去年11月份就開(kāi)始陷入調(diào)整的中小板和創(chuàng)業(yè)板顯然成為了反彈的先鋒。這讓前期遭受不小損失的以中小盤(pán)股為主打的基金業(yè)績(jī)有所恢復(fù)，但仍未能擺脫墊底的命運(yùn)。

    不過(guò)，7月以來(lái)的反彈，卻讓年度暫時(shí)領(lǐng)跑的基金發(fā)生了變化。而部分在上半年還位于前列的基金，由于過(guò)分配置周期股，業(yè)績(jī)出現(xiàn)了下滑。

    7月，成就了部分基金實(shí)現(xiàn)超越。來(lái)自萬(wàn)得的數(shù)據(jù)顯示，截至本周四，華夏策略精選、華夏大盤(pán)精選和南方隆元產(chǎn)業(yè)主題基金位居前三，其年度業(yè)績(jī)分別為6.21%、4.36%和3.79%。而中海量化策略、國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增利和寶盈泛沿海三只基金業(yè)都實(shí)現(xiàn)了超越，同期收益分別達(dá)到了3.79%、3.18%和3.04%。而新華優(yōu)選誠(chéng)征、國(guó)聯(lián)安主題、興業(yè)全球視野等基金排名都有了不小的提升。在今年上半年，基金領(lǐng)跑團(tuán)隊(duì)則是由南方隆元產(chǎn)業(yè)、鵬華價(jià)值優(yōu)勢(shì)、長(zhǎng)城品牌優(yōu)選等基金構(gòu)成。

    而在過(guò)去的7月，則由廣發(fā)基金旗下的廣發(fā)聚瑞和廣發(fā)核心精選領(lǐng)跑。自本月初至本周四，分別上漲了8.33%和8.15%。天弘精選和興全有機(jī)增長(zhǎng)的同期收益都超過(guò)了7%。

/基金龍虎榜/

7月基金漲幅前三名（截至本周四）：

    廣發(fā)聚瑞（270021）

    7月收益：8.33%

    今年以來(lái)收益：1%

    點(diǎn)評(píng)：該基金重點(diǎn)配置了大消費(fèi)。二季報(bào)顯示，主要集中在食品、飲料、醫(yī)藥生物和建筑業(yè)等。

    廣發(fā)核心精選（270008）

    7月收益：8.15%

    今年以來(lái)收益：-3.98%

    點(diǎn)評(píng)：該基金今年以來(lái)仍然堅(jiān)持成長(zhǎng)股思路，得以在本月領(lǐng)跑。同時(shí)二季報(bào)顯示，其重點(diǎn)配置了食品飲料、地產(chǎn)、信息技術(shù)等行業(yè)。

    天弘精選（420001）

    7月收益：7.15%

    今年以來(lái)收益：-8.68%

    點(diǎn)評(píng)：該基金重點(diǎn)配置了食品飲料和批發(fā)零售行業(yè)。二季報(bào)顯示，其前十大重倉(cāng)股中，古井貢酒、山西汾酒、大商股份、海寧皮城等。

本月跌幅前三名：

    長(zhǎng)城雙動(dòng)力（200010）

    7月收益：-5.67%

    今年以來(lái)收益：-11.01%

    點(diǎn)評(píng)：由于重倉(cāng)大量的高鐵概念股，長(zhǎng)城基金旗下基金損失慘重。

    長(zhǎng)城品牌優(yōu)選（200008）

    7月收益：-5.64%

    今年以來(lái)收益：-1.89%

    點(diǎn)評(píng)：該基金重倉(cāng)了不少銀行股，同時(shí)重倉(cāng)配置了機(jī)械、設(shè)備和儀表股。

    長(zhǎng)城久恒（200001）

    7月收益：-5.54%

    今年以來(lái)收益：-11.08%

    點(diǎn)評(píng)：該基金的二季報(bào)顯示，機(jī)械、設(shè)備、儀表行業(yè)的配置占基金凈值比高達(dá)48.8%。重倉(cāng)股中，中國(guó)南車(chē)、中國(guó)北車(chē)等高鐵概念股以及多只水泥股出現(xiàn)。

/基金焦點(diǎn)/

動(dòng)車(chē)事故讓基金措手不及

　　  本周有33家上市公司被卷入動(dòng)車(chē)事故引發(fā)的股票大跌。世紀(jì)瑞爾（300150，收盤(pán)價(jià)26.85元）、特銳德（300001，收盤(pán)價(jià)20.34元）等股票本周跌幅分別為11%、10.6%，太原重工（600169，收盤(pán)價(jià)8.41元）等高鐵概念股也都未能逃脫股價(jià)下跌的命運(yùn)。和其相關(guān)的建材、水泥等上市公司股價(jià)也應(yīng)聲下跌，基金持有其中不少個(gè)股。

    某基金經(jīng)理表示，此次事故的原因還有待相關(guān)職能部門(mén)作出進(jìn)一步的解釋。如果是設(shè)備的問(wèn)題，相關(guān)制造業(yè)企業(yè)必將受到牽連，但目前尚無(wú)定論。就短期看，高鐵的投資增速有可能放緩，但中長(zhǎng)期看，高鐵仍需要發(fā)展，不會(huì)因?yàn)檫@一次事故而停滯不前，但對(duì)建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)、安全性能、監(jiān)控等方面會(huì)有更高的要求。

    滬上某基金公司經(jīng)理表示，目前機(jī)構(gòu)投資者對(duì)鐵路相關(guān)債券避之唯恐不及。而未來(lái)鐵路投資增速若放緩，將對(duì)機(jī)械設(shè)備、建筑建材、黑色金屬等投資品種的業(yè)績(jī)和估值都造成壓力。

/基金視野/

個(gè)股機(jī)會(huì)依然存在

　　　　本周，A股的下跌，或多或少打亂了市場(chǎng)的節(jié)奏。不過(guò)，基金對(duì)后市仍然顯得較為樂(lè)觀。

    國(guó)泰金馬穩(wěn)健基金經(jīng)理程洲認(rèn)為，目前A股市場(chǎng)已處于低位，圍繞“業(yè)績(jī)預(yù)增”和“高送轉(zhuǎn)”兩大主線，半年報(bào)行情正在展開(kāi)。投資者集中精力精選個(gè)股是當(dāng)前的優(yōu)先策略。

    從投資機(jī)會(huì)上來(lái)說(shuō)，調(diào)整之后無(wú)需過(guò)于悲觀。配置方面，一是看好節(jié)能減排，二是看好央企整合與整體上市。個(gè)股的操作上可以根據(jù)七、八月份公布的中期業(yè)績(jī)做優(yōu)化調(diào)整；而在回避的板塊中，一是低配地產(chǎn)股，二是規(guī)避簡(jiǎn)單外延式擴(kuò)張的傳統(tǒng)加工制造企業(yè)。

    博時(shí)行業(yè)輪動(dòng)基金經(jīng)理劉建偉則表示，在投資方面，積極關(guān)注資源品類的投資價(jià)值，尤其是業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)穩(wěn)定性強(qiáng)的品種以及價(jià)值被低估的公司。

    滬上某基金公司認(rèn)為，市場(chǎng)并未出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性的利空消息，連續(xù)下跌主要是擔(dān)憂情緒的集中釋放，且從市場(chǎng)跌幅來(lái)看有過(guò)度嫌疑。不過(guò)，市場(chǎng)重點(diǎn)關(guān)注的CPI有拐點(diǎn)出現(xiàn)的苗頭，這對(duì)國(guó)內(nèi)通脹形勢(shì)的緩和是積極有利的，預(yù)計(jì)在經(jīng)濟(jì)企穩(wěn)、通脹見(jiàn)頂明朗之前，市場(chǎng)仍將弱勢(shì)震蕩。

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