每經(jīng)記者  王硯丹

        下周三  （8月18日），繼農(nóng)行之后，光大銀行（601818）也將穿著“綠鞋”在上交所掛牌，A股市場(chǎng)銀行股因此將增加至16只。

散戶積極申購(gòu)

        本周四（8月12日），光大銀行發(fā)布關(guān)于定價(jià)、網(wǎng)下發(fā)行結(jié)果及網(wǎng)上中簽率的公告。和農(nóng)行一樣，光大銀行也設(shè)計(jì)了“綠鞋”機(jī)制，并按照15%的上限行使超額配售選擇權(quán)。最終光大銀行向參與網(wǎng)上申購(gòu)的投資者超額配售9億股，發(fā)行總規(guī)模達(dá)到70億股。其中，戰(zhàn)略配售者獲配30億股、網(wǎng)下配售15.5億股，網(wǎng)上發(fā)行24.5億股。

        與農(nóng)行網(wǎng)上發(fā)行遇冷形成鮮明對(duì)比的是，光大銀行IPO受到了散戶的熱烈追捧。根據(jù)公告，光大銀行此次網(wǎng)上發(fā)行有效申購(gòu)戶數(shù)約68.73萬戶，有效申購(gòu)股數(shù)達(dá)675.82億股，凍結(jié)資金約2095億元；超額配售后，網(wǎng)上發(fā)行中簽率為3.63%。參與網(wǎng)下發(fā)行、并最終獲得配售的機(jī)構(gòu)投資者為95家，網(wǎng)下配售比例達(dá)到10.03%，高于網(wǎng)上中簽率。發(fā)行價(jià)最終確定為詢價(jià)區(qū)間上限3.10元/股。

上市后或受追捧

        光大銀行上市工作已經(jīng)萬事俱備。下周三（8月18日），光大銀行將在上交所掛牌，網(wǎng)上發(fā)行的24.5億股將上市流通。

        值得一提的是，比起農(nóng)行來，光大銀行可謂是“身段嬌小”。按照發(fā)行價(jià)計(jì)算，8月18日光大銀行上市流通部分市值僅有75.95億元。而目前A股市場(chǎng)流通市值最小的南京銀行（601009，收盤價(jià)11.12元）達(dá)到265.52億元，農(nóng)行則為277.35億元。光大銀行上市后流通市值僅相當(dāng)于南京銀行的28.60%、農(nóng)行的27.38%，是一只不折不扣的超級(jí)“袖珍”銀行股。

        某私募人士對(duì)記者指出，光大銀行不但流通市值極小，而且3.10元/股的絕對(duì)價(jià)位也非常低，因此光大銀行上市后或許不會(huì)出現(xiàn)像農(nóng)行那樣，靠“綠鞋”苦守發(fā)行價(jià)的局面。相反，還很有可能受到資金的青睞，走出一波相對(duì)較大的行情。

合理估值3.30~3.60元

        中信證券也指出，光大銀行在補(bǔ)充資本金后將進(jìn)入快速成長(zhǎng)期，資產(chǎn)的外延擴(kuò)張和資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的優(yōu)化將提升凈息差水平，公司已有的零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)將繼續(xù)發(fā)揚(yáng)光大。公司發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)2010年P(guān)B為1.6倍，上市后有望達(dá)到市場(chǎng)平均1.8倍PB或略高，股價(jià)增長(zhǎng)空間在5%~15%之間，合理價(jià)值區(qū)間為3.30元~3.60元。

        本次中金公司再次獲得光大銀行“綠鞋”操作授權(quán)，可以在光大銀行上市后30個(gè)自然日內(nèi)以不高于發(fā)行價(jià)的價(jià)格，使用超額配售股票所獲得的資金從二級(jí)市場(chǎng)買入光大銀行股票，以穩(wěn)定股價(jià)。

        粗略估計(jì)，中金公司此次可用來托市的資金達(dá)到27.9億元，占光大銀行流通市值的36.73%。



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