2010-05-14 01:23:18
“還剩最后一個(gè)半月,超過(guò)5000萬(wàn)股的籌碼就將出籠,濱江集團(tuán)(002244,收盤(pán)價(jià)9.93元)的股價(jià)面臨大考!”
每經(jīng)記者 毛晉楠
隨著中誠(chéng)信托旗下濱江優(yōu)得等3只信托產(chǎn)品到期時(shí)間的臨近,中誠(chéng)信托如何處置3只信托產(chǎn)品所持5000多萬(wàn)股濱江集團(tuán)(002244,收盤(pán)價(jià)9.93元)股票,受到市場(chǎng)高度關(guān)注。而在日前,一直對(duì)此事閉口不談的中誠(chéng)信托突然發(fā)布公告稱(chēng),在5月10日和5月11日兩天內(nèi),已經(jīng)提前返還了優(yōu)先受益人資金及預(yù)期收益。
“這意味著中誠(chéng)信托準(zhǔn)備死扛濱江集團(tuán)了。”一位信托人士告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者,雖然返還了優(yōu)先受益人的資金,但信托到期時(shí)間并未改變,“還剩最后一個(gè)半月,超過(guò)5000萬(wàn)股的籌碼就將出籠,濱江集團(tuán)(002244,收盤(pán)價(jià)9.93元)的股價(jià)面臨大考!”
最新動(dòng)態(tài)
提前返還優(yōu)先受益人資金
5月12日,中誠(chéng)信托在網(wǎng)站上公布了濱江優(yōu)得、濱江優(yōu)享、濱江有利3只信托產(chǎn)品的優(yōu)先受益人資金返還及預(yù)期收益分配公告,受托人中誠(chéng)信托已經(jīng)于5月10日~11日兩天內(nèi),將3只信托1.2656億元、1.1317億元和1.6027億元的優(yōu)先受益權(quán)信托資金全部返還給優(yōu)先受益人。此外,優(yōu)先受益人自信托成立日至信托凈收益分配日期間總計(jì)311天所對(duì)應(yīng)的信托凈收益,也提前返還給了優(yōu)先受益人。
中誠(chéng)信托對(duì)此次提前返還的解釋是,《資金信托合同》第9.1.4條規(guī)定:“受托人有權(quán)根據(jù)信托賬戶中信托凈收益的實(shí)際情況,在信托期限內(nèi)選擇一次性向優(yōu)先受益人返還不少于優(yōu)先受益權(quán)信托資金總額的50%及該優(yōu)先受益權(quán)信托資金數(shù)所對(duì)應(yīng)的信托凈收益,已返還的信托資金在信托資金返還日至信托期限預(yù)計(jì)終止日期間不再享有根據(jù)最高年化凈收益率獲取信托凈收益的權(quán)利。”
根據(jù)中誠(chéng)信托方面的解釋?zhuān)瑸I江優(yōu)得等3只信托產(chǎn)品是由優(yōu)先受益人和一般受益人各出資一半成立的,優(yōu)先受益人獲得的是固定收益,一般受益人則是風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)方,到期時(shí)扣除優(yōu)先受益人固定收益之后的收益,都屬于一般受益人。
根據(jù)截至到5月7日的凈值情況,3只信托的凈值都在0.8元以下,較成立時(shí)虧損超過(guò)了20%,而扣除了給優(yōu)先受益人的固定收益部分,假設(shè)是10%,一般受益人已經(jīng)是嚴(yán)重虧損。按照3只產(chǎn)品總計(jì)4億元的出資額計(jì)算,其虧損額很可能達(dá)到1億元。
原因
或可節(jié)省600萬(wàn)元利息
為何中誠(chéng)信托急于在信托到期前一個(gè)多月時(shí)間,提前返還優(yōu)先受益人的資金及預(yù)期收益?返還的合計(jì)4億元巨額資金及預(yù)期收益,又從何而來(lái)?這種舉動(dòng),是否與一般受益人有關(guān)?
面對(duì)上述疑問(wèn),《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者昨日(5月13日)多次撥打3只信托產(chǎn)品的信托經(jīng)理熊經(jīng)理的電話,不過(guò)始終未能聯(lián)系上。而中誠(chéng)信托方面也拒絕了記者的采訪。
不過(guò)一位信托人士告訴記者,其實(shí)通過(guò)簡(jiǎn)單計(jì)算,或許可以發(fā)現(xiàn)其中的原委。
提前返還,優(yōu)先受益人只獲得總計(jì)311天所對(duì)應(yīng)的信托凈收益,如果到期償還,則要支付365天的全部收益,按照一年10%的預(yù)期收益率計(jì)算,原本優(yōu)先受益人4億元的資金可以獲得4000萬(wàn)元收益,但是由于中誠(chéng)信托方面提前償還,優(yōu)先持有人僅獲得3408.22萬(wàn)元收益,少支付近600萬(wàn)元。
中誠(chéng)信托稱(chēng),根據(jù)信托文件規(guī)定,優(yōu)先受益人在獲得返還信托資金及相對(duì)應(yīng)的信托凈收益后,信托資金返還日至信托預(yù)計(jì)終止日期間將不再享有根據(jù)最高年化凈收益率獲取信托凈收益的權(quán)利。
可見(jiàn)提前返還,一般受益人方面可以節(jié)省600萬(wàn)元的利息支出。
上述信托人士稱(chēng),在3只信托產(chǎn)品巨額虧損之后,節(jié)省600萬(wàn)元也是彌足珍貴的,這應(yīng)該是中誠(chéng)信托提前償還的真正原因之一。
而對(duì)于此次返還4億元資金的來(lái)源,信托人士也認(rèn)為很神秘。
根據(jù)中誠(chéng)信托公布的4月30日、5月7日3只產(chǎn)品的凈值,依然沒(méi)有減倉(cāng)的跡象;而濱江集團(tuán)在二級(jí)市場(chǎng)上的成交量,也顯示中誠(chéng)信托不具備大幅減持的條件;大宗交易市場(chǎng)上,截至到5月11日,并沒(méi)有濱江集團(tuán)的成交記錄。由此可以推測(cè),返還優(yōu)先受益人的4億元資金,并非來(lái)自3只信托產(chǎn)品賣(mài)出濱江集團(tuán)所籌集到的,那么很可能就是中誠(chéng)信托新籌集到的資金。
信托人士推測(cè),這部分錢(qián)的來(lái)源很可能與一般受益人有關(guān)。因?yàn)闉I江集團(tuán)近期股價(jià)連續(xù)暴跌,已經(jīng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于信托產(chǎn)品當(dāng)初買(mǎi)入的價(jià)格,一般受益人由于要承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn),目前可謂是嚴(yán)重虧損,但是其又不愿意止損,畢竟在目前的價(jià)格賣(mài)出超過(guò)5000萬(wàn)股的濱江集團(tuán)并不劃算,還不如等待更好的價(jià)格再賣(mài)出,因此只能選擇繼續(xù)持有。而提前償還給優(yōu)先受益人,可以節(jié)約一筆巨額的利息支出,這或許就是一般受益人打的“小算盤(pán)”吧。
由于中誠(chéng)信托一直沒(méi)有公布一般受益人究竟是誰(shuí),使得這個(gè)隱藏在幕后的神秘人士至今仍是一個(gè)謎團(tuán)。
未來(lái)
定時(shí)炸彈仍未解除
雖然返還了優(yōu)先受益人的資金,中誠(chéng)信托以及一般受益人準(zhǔn)備死扛,但是信托到期的時(shí)間并不會(huì)改變。從今日開(kāi)始計(jì)算,3只信托大約還有一個(gè)半月的時(shí)間就將到期,屆時(shí)超過(guò)5000萬(wàn)股的籌碼仍然會(huì)擇機(jī)變現(xiàn)。
近期,A股市場(chǎng)依然處于下降通道,雖然昨日有所反彈,但是上海市場(chǎng)的成交尚不足1000億元,顯示市場(chǎng)只是一波弱勢(shì)反彈,而濱江集團(tuán)昨日也僅僅僅反彈了0.91%,成交量也沒(méi)有放大,說(shuō)明市場(chǎng)對(duì)于濱江集團(tuán)未來(lái)的走勢(shì)依然是心有余悸。
一位房地產(chǎn)行業(yè)的研究員指出,從房地產(chǎn)方面來(lái)看,國(guó)家的調(diào)控政策仍沒(méi)有放松,市場(chǎng)傳聞上海等地將率先推出保有稅在內(nèi)的利空政策,濱江集團(tuán)地處上海附近的杭州,也必然會(huì)受到新政的波及;而未來(lái)加息、上調(diào)存款準(zhǔn)備金率等利空政策還將影響到房地產(chǎn)市場(chǎng),未來(lái)幾年我國(guó)的房地產(chǎn)行業(yè)都將面臨很大的壓力。
他還表示,從6月末開(kāi)始,中誠(chéng)信托所持的5000多萬(wàn)股濱江集團(tuán)或?qū)⒃诙?jí)市場(chǎng)上引爆,按照目前的市場(chǎng)狀況,很難有大的機(jī)構(gòu)敢于主動(dòng)接盤(pán),這對(duì)濱江集團(tuán)股價(jià)將是嚴(yán)峻的考驗(yàn)!
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