每經記者  宋元東

        澄星股份（600078，收盤價8.11元）19日公告了非公開發(fā)行股票預案，公司擬非公開發(fā)行股份募集資金6.27億元，收購控股股東澄星集團持有的雷打灘水電站55%股權以及進行技改等項目。不過，大股東此次選擇要錢而不要股權。

        根據(jù)增發(fā)預案，公司此次將向基金以及自然人投資者等不超過10名對象發(fā)行股份，公司控股股東、實際控制人以及關聯(lián)人不參與認購此次非公開發(fā)行的股票。此次發(fā)行數(shù)量擬不超過1億股，不低于3000萬股，發(fā)行價格不低于7.89元/股。

        此次發(fā)行擬募集資金6.27億元，其中2.5億用于收購控股股東澄星集團持有的雷打灘水電站55%股權，1.96億元用于6.5萬噸/年磷酸鈣鹽技改工程，其余資金用于償還公司銀行貸款.

        公告稱，電力是公司“礦山（磷礦、煤礦）－電力－黃磷－精細磷化工系列產品－磷化工產品物流配送”一體化產業(yè)鏈的重要環(huán)節(jié)：黃磷通過磷礦石冶煉制成，主要能源為電力，每噸黃磷平均耗電14000千瓦時左右，電力成本占到黃磷成本的50%以上。而雷打灘水電站主要為公司控股子公司彌勒磷電配套供電，本次收購有利于為公司彌勒磷電黃磷的生產提供穩(wěn)定的電力供應，同時減少與控股股東澄星集團之間的關聯(lián)交易。雷打灘水電站2008年主營業(yè)務收入1.05億元，凈利潤4093萬元，盈利能力良好，水電業(yè)務盈利穩(wěn)定，能夠為公司帶來穩(wěn)定的收益。

        而6.5萬噸/年磷酸鈣鹽技改目將新建2條生產線，分別生產磷酸氫鈣和磷酸三鈣兩個系列的產品，建成后生產能力將達到磷酸氫鈣5.5萬噸/年，磷酸三鈣1萬噸/年。

        公司認為，此次增發(fā)投資于該技改項目，澄星股份有自己的磷礦及磷酸生產裝置，原材料供應可以得到有效的保證，并且澄星股份為高露潔和聯(lián)合利華等世界一流企業(yè)認證的磷酸氫鈣供應商，產品銷售擁有廣闊、穩(wěn)定的市場，盈利前景良好。

        近年來，公司大幅增加投資規(guī)模，資產負債率持續(xù)上升。截至2009年3月31日，公司合并報表資產負債率為68.73%。公司稱，較高的資產負債率影響了公司經營業(yè)績和間接融資能力，不利公司的持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。本次發(fā)行完成后，公司將獲得超過6億元的現(xiàn)金流入。未來隨著募集資金投資項目的逐步建成投產，公司主營業(yè)務的盈利能力將得以提升，經營活動產生的現(xiàn)金流量也將得以增加，從而改善公司的現(xiàn)金流量狀況。

        不過值得一提的是，澄星集團此次不參與增發(fā)，按照募集資金量及增發(fā)基礎價計算，澄星集團持股比例將由26.22%下降為23%左右。



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