精藝股份：14.1元/股~21.1元/股

      公司是國內(nèi)唯一能生產(chǎn)連鑄連軋機的廠商，可實現(xiàn)同類產(chǎn)品的進口替代，未來銷售空間廣闊。公司銅深加工材以產(chǎn)品品種齊全著稱，目前產(chǎn)品供不應(yīng)求。

        國泰君安指出，如果參考海亮股份（002203，收盤價11.53元）的估值，公司股價為9.79元；按銅材行業(yè)平均水平估值，公司股價為12.67元。預(yù)計公司上市首日定價區(qū)間在14.3元/股~17.6元/股。

        海通證券給出的價格最高，認為公司二級市場的合理價位為19.50元/股~21.20元/股。海通證券指出，由于公司屬于小盤股，而且公司具有獨特的技術(shù)優(yōu)勢以及完善的產(chǎn)業(yè)鏈，公司將享受一定的溢價。他們認為，公司的合理估值應(yīng)為2009年40倍PE及2010年30倍PE，公司二級市場的合理價位為19.50元/股~21.20元/股，相對于公司13元/股的發(fā)行價，還有50%~55%的空間。

輝煌科技：33.25元/股~39.56元/股

        公司主要從事鐵路信號通信領(lǐng)域產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售。鐵路信號通信產(chǎn)品的主要功能是保障行車安全、提高鐵路調(diào)度指揮效率。公司的營銷網(wǎng)絡(luò)遍及全國18個鐵路局，覆蓋鐵路里程占全國總里程的50%以上。

        國泰君安預(yù)計輝煌科技的上市目標價為33.25元/股~35.91元/股，對應(yīng)2010年P(guān)E為25倍~27倍。而東北證券則預(yù)計公司上市后合理定價水平在36.80元/股~39.56元/股。

        光大證券認為輝煌科技的合理價格為26.5元/股~32.8元/股，海通證券則預(yù)計輝煌科技在二級市場價格有望穩(wěn)定在24.6元/股～28.7元/股。申銀萬國認為合理價格在24元/股~26.1元/股，興業(yè)證券預(yù)計公司2009~2011年，每股收益分別為1.00元、1.43元、1.81元，給予公司合理估值區(qū)間為27元/股~32元/股，對應(yīng)2009年、2010年的PE分別為27倍和32倍。

博云新材：13.8元/股~23.8元/股

        公司目前生產(chǎn)和銷售的主要產(chǎn)品包括：軍用、民用飛機剎車副產(chǎn)品、環(huán)保型高性能汽車剎車片、高性能模具材料等三大類具有自主知識產(chǎn)權(quán)的粉末冶金復(fù)合材料產(chǎn)品。

        招商證券認為，高進入壁壘、掌握粉末冶金和炭/炭復(fù)合材料核心技術(shù)研發(fā)優(yōu)勢、廣闊的市場空間、符合國家產(chǎn)業(yè)政策和剎車片的耗材特性這四大因素決定了公司成長的確定性，預(yù)計新股上市后將受到市場的追捧。

        上海證券對公司首日表現(xiàn)最為樂觀，預(yù)計公司上市首日定價在15.40元/股~23.80元/股。

        而國泰君安則認為，公司上市首日定價區(qū)間為：13.80元/股~16.50元/股。

        對于公司的合理估值，中信建投預(yù)計公司2009~2011年銷售收入同比增速為7.5%、20.8%和33.7%，綜合毛利率為36.8%、37.6%和38.1%，測算出公司2009~2011年攤薄后對應(yīng)的EPS分別為0.30元、0.40元和0.55元，未來三年凈利潤的復(fù)合增長率為32.2％?？紤]到對新股和中小盤股的溢價和公司未來快速增長的高確定性，可以給予2010年25~30倍PE，公司合理價值為10元/股~12元/股。東北證券認為公司上市后合理定價水平應(yīng)在12.40元/股~13.95元/股。廣發(fā)證券認為公司合理估值區(qū)間為11.72元/股~17.92元/股。

鑫龍電器：10.2元/股~14.9元/股

        公司是配電設(shè)備領(lǐng)域的中小民營企業(yè)。公司經(jīng)過多年發(fā)展已經(jīng)獲得了相當?shù)囊?guī)模和市場影響力，具有技術(shù)、生產(chǎn)設(shè)備、人才、品牌質(zhì)量以及營銷網(wǎng)絡(luò)等優(yōu)勢，在12kv~40.5kv開關(guān)市場占有3%~5%的市場份額，位列行業(yè)前十名。同時，公司積極參與定制化市場競爭，與國家重點工程及大型企業(yè)配套的輸配電及控制設(shè)備產(chǎn)品的銷售收入占比由2006年的75%上升至2009年的87%。

        上海證券預(yù)計，基于2009、2010年預(yù)測業(yè)績的均值以及動態(tài)PE值30～35倍測算，公司的合理估值為10.20元/股～11.90元/股。國泰君安則預(yù)計公司上市首日定價區(qū)間為12.8元/股~14.9元/股。而東北證券認為公司上市合理定價區(qū)間為10.57元/股~12.08元/股。

        對于公司的合理估值，廣發(fā)證券認為應(yīng)在9.00元/股~10.50元/股，東方證券預(yù)計鑫龍電器合理股價為7.75元/股~9.3元/股，海通證券則認為合理估值區(qū)間為7.59元/股~10.12元/股。



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